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　　原標題：天治天得利貨幣市場基金

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國民生銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2017年4月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告中財務資料未經審計。

　　本報告期自2017年1月1日起至3月31日止。

　　§2 基金產品概況

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　　§3 主要財務指標和基金凈值表現

　　3.1 主要財務指標

　　單位：人民幣元

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　　注：1、上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　2、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益，由于貨幣市場基金采用攤余成本法核算，因此，公允價值變動收益為零，本期已實現收益和本期利潤的金額相等。

　　3、本基金收益分配是按日結轉份額。

　　3.2 基金凈值表現

　　3.2.1 本報告期基金份額凈值收益率及其與同期業績比較基準收益率的比較

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　　3.2.2 自基金合同生效以來基金累計凈值收益率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

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　　§4 管理人報告

　　4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介

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　　注：1、表內的任職日期和離任日期為公司作出決定之日。

　　2、證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。

　　4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明

　　在本報告期內，本基金管理人嚴格按照《證券投資基金法》和其他相關法律法規的規定以及《天治天得利貨幣市場基金基金合同》、《天治天得利貨幣市場基金招募說明書》的約定，本著誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金財產，為基金份額持有人謀求利益。本基金管理人通過不斷完善法人治理結構和內部控制制度，加強內部管理，規范基金運作。本報告期內，基金運作合法合規，沒有發生損害基金份額持有人利益的行為。

　　4.3 公平交易專項說明

　　4.3.1 公平交易制度的執行情況

　　報告期內，本基金管理人嚴格執行《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》和公司《公平交易制度》、《異常交易監控與報告制度》。本基金管理人公平交易體系涵蓋授權、研究分析、投資決策、交易執行、業績評估等投資管理活動相關的各個環節，并通過明確投資權限劃分、建立統一研究報告管理平臺、分層次建立適用全公司及各投資組合的投資對象備選庫和交易對手備選庫、應用投資管理系統公平交易相關程序、定期對不同投資組合收益率差異、交易價差、成交量事后量化分析評估等一系列措施切實落實各項公平交易制度。

　　報告期內，本基金管理人整體公平交易制度執行情況良好，未發現有違背公平交易的相關情況。

　　4.3.2 異常交易行為的專項說明

　　報告期內，本基金管理人管理的所有投資組合未發生交易所公開競價同日反向交易的情形，未發生所有投資組合參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量的5%的情形。

　　報告期內，本基金管理人未發現異常交易行為。

　　4.4 報告期內基金投資策略和運作分析

　　2017年一季度市場流動性始終處于較為緊張的狀態，央行持續引導金融去杠桿，逐步回收市場資金，以及一季末MPA考核的影響，市場每個月下旬均出現過不同程度的資金緊張。在報告期內，我們主要以同業存單、逆回購以及政策性金融債等投資為主，保持充分的流動性和可觀的收益性，通過較短久期、較高評級的資產組合，在頻繁的資金波動中減弱了負面影響，并在市場快速變化中趁勢提高了再投資收益，從中有所獲益。

　　展望二季度，資金面大幅波動的情況會略有緩和，但是央行維持金融去杠桿的決心依然不會動搖，在宏觀經濟短期企穩的背景下，流動性會繼續處在中性偏緊的狀態中。從一季度公開市場和其他流動性工具的情況來看，央行已經逐漸完成了使用中期借貸便利代替逆回購操作的策略，基礎貨幣的總體投放量雖然變化不大，但是投放資金的利率中樞已經明顯上升，體現出央行繼續堅持抬升金融市場利率，引導金融去杠桿。一季度宏觀經濟繼續保持在企穩回暖的狀態，投資和進出口數據強勁，信貸數據同樣顯示出實體經濟的融資活力，因此貨幣政策沒有重回寬松的必要，同時為了引導資金脫虛向實，央行會繼續維持穩健中性的貨幣政策，市場流動性也將繼續處在中性偏緊的狀態。

　　在操作上，我們將繼續以穩健的投資風格為主，通過同業存單、逆回購以及其他較短期限信用債的長短組合，既保持充足的流動性，避免資金短期緊張的不利影響，又能夠通過合理的組合配置，獲取持續穩定的收益。

　　4.5 報告期內基金的業績表現

　　報告期內，本基金凈值收益率是0.6149%，業績比較基準收益率為0.3205% ，高于同期業績比較基準收益率0.2944%。

　　§5 投資組合報告

　　5.1 報告期末基金資產組合情況

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　　5.2 報告期債券回購融資情況

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　　注：報告期內債券回購融資余額占基金資產凈值的比例為報告期內每日融資余額占基金資產凈值比例的簡單平均值。

　　債券正回購的資金余額超過基金資產凈值的20%的說明

　　注：在本報告期內本貨幣市場基金債券正回購的資金余額未超過資產凈值的20%。

　　5.3 基金投資組合平均剩余期限