昨日，中國人民銀行上海總部首次發布《中國區域金融穩定報告》（下稱《報告》），對我國不同地區貫徹落實國家區域發展戰略的最新進展進行全面解讀，并就協調區域經濟發展、鼓勵金融改革創新、改善金融生態環境、實現區域金融穩定面臨的潛在風險等提出政策建議。本報記者鄒靚《報告》指出，2006年，信貸結構失衡從個別省（自治區、直轄市）蔓延至大部分區域經濟體。長期化集中化貸款導致銀行系統風險潛伏，引發了央行上海總部的關注。2006年，除個別省（自治區、直轄市）外，各地區銀行業金融機構本外幣中長期貸款增速普遍在17％以上，信貸資金運用長期化趨勢明顯。截至2006年末，東部、中部、西部和東北地區中長期貸款余額占各項貸款的比重分別達到47．91％、44．54％、54．55％和43．78％，當年中長期貸款新增額占各項貸款新增額的比重分別達77．38％、61．49％、74．87％和67．17％。央行上海總部在《報告》中表示，中長期貸款較快增長、占比攀升，將導致金融機構資產負債期限結構不匹配問題日益突出，流動性風險和利率風險上升。“加上銀行貸款不斷向大客戶、重點行業集中，使得信貸資金供給與需求結構發生偏差，極易導致貨幣政策傳導機制不順暢，影響金融系統資金的運作效率。”數據顯示，從投放區域來看，新增貸款仍然集中在各省市的發達地區，欠發達地區和縣域經濟融資相對困難。從行業結構來看，2006年貸款發放主要集中在制造、電力、建筑、交通和房地產業；從客戶結構來看，授信億元以上的大型企業集團貸款余額以及新增貸款占全部貸款的比重繼續上升，大客戶信貸集中度進一步提高。這在西部地區表現尤為突出。2006年末，西部地區銀行業金融機構中長期貸款同比增長23．28％，增幅比2005年同期高6．15個百分點，占各項貸款余額的54．55％；重慶、陜西、廣西、甘肅、青海中長期新增貸款占各項貸款新增額的比重分別達85．8％、84．3％、82．39％、77．08％、74．8％，遠高于全國平均水平。央行上海總部指出，貸款向中心城市、優勢地區、大客戶、某些行業集中，同時對新農村建設、縣域經濟和小企業信貸投入相對不足，已成為各地區銀行業經營中面臨的主要風險之一。除了調整銀行業貸款結構之外，各地區需鼓勵、支持優質企業進入資本市場，上市融資或發行公司債券，充分發揮證券市場資源配置功能，推進多層次資本市場建設。作為《中國金融穩定報告》的有益補充，《中國區域金融穩定報告》將自2007年起定期公開發布。■《報告》看點房價波動風險高度集中于銀行體系2006年國家一系列宏觀調控政策的相繼出臺，使得中部地區房地產開發投資增幅高位回落，東部地區房地產價格基本穩定。然而，部分省市地區房價波動加大及近期房價漲幅加速上漲，再一次引發了央行對房地產市場波動效應的關注。央行上海總部在《報告》中指出，雖然2006年中部地區房地產開發投資增速過快的勢頭得到初步控制，但部分省份房地產開發投資速度依然偏高。而東部地區在房地產價格基本穩定的同時，房地產信貸資金占比有所上升。央行指出，如果房價出現較大幅度波動，將對銀行的信貸資產價值與抵押品資產價值產生雙重影響，使房地產市場波動風險高度集中于銀行體系。數據顯示，2006年安徽省、河南省的房地產開發投資增速分別達到38．7％和49．8％。2006年末，中部地區銀行業房地產開發貸款余額1089．2億元，同比增長50．9％，超過全國平均水平16．6個百分點。2006年中部地區多數省份房屋銷售價格普漲，僅山西省房價有所下降。《報告》稱，房地產市場的波動效應通過價格機制數倍放大傳導到相關貸款的規模變化上，從而對銀行信貸體系的穩定性構成一定影響。相比之下東部地區雖調控成效顯現，但仍有部分地區房價漲幅未得到有效控制。資料顯示，2006年上海市房屋銷售價格水平比上年下降1．3％，商品房銷售價格水平比上年下降3％，其中商品住宅銷售價格水平下降3．2％。但由于城市化進程加快、拆遷帶來被動需求增加、超前消費與非理性消費、土地交易價格和建筑成本上升等多種因素，也使得部分地區商品房均價呈大幅上升趨勢。外資金融機構擴容“倒逼”中資改革加速在中國金融業全面開放的8個月里，外資金融機構的快速增長態勢已經從東部蔓延至其他地區。央行上海總部在最新發布的《中國區域金融穩定報告》（下稱《報告》）中稱，外資金融機構的快速發展使中資金融機構的發展面臨挑戰，各地區應分層次推進金融體制改革，以提升金融業競爭力。央行上海總部統計數據顯示，截至2006年末，在中國注冊的外資獨資和合資法人銀行業機構共14家，設立營業性機構312家，29家境外戰略投資者投資入股21家中資銀行。13個國家和地區的30家金融機構在華設立30家合資證券公司和基金公司，15個國家和地區的44家外資保險公司在華設立115個營業性機構。外資金融機構不僅在上海、北京、天津、深圳等地呈現快速增長態勢，同時也正逐步加快向其他地區擴展。數據顯示，截至2006年末北京市外資銀行人民幣貸款余額145．79億元，是上年末的3．45倍；上海市外資銀行實現稅前利潤3．5億美元，年均增長31．6％，超過了資產和貸款的增長速度；天津市的兩家外資壽險總公司光大永明人壽公司、恒安標準人壽公司保費收入分別達到3．95億元和3．43億元，分別比上年增長100％和66％。同期，外資銀行在中西部和東北地區的營業性機構已達30家。《報告》特別指出，隨著部分外資商業銀行改成法人銀行獲得“全牌照”，外資銀行的“前臺分業，后臺混業”經營模式、母行的金融經驗和產品技術、創新能力及人事激勵制度將使競爭優勢進一步顯現。央行上海總部建議，國有商業銀行、農村信用社、地方法人金融機構等應加快推進金融體制改革，探索開發符合區域經濟文化特征的競爭優勢，以此來提升金融業的整體競爭力。資產價格成各地面臨共同問題央行在《報告》中指出，近年來各地區經濟保持平穩較快發展，推動經濟增長的動力依然強勁，這為區域金融穩定創造了有利條件。各地區銀行、證券、保險等主要金融機構實力的增強，有效化解了局部金融風險。與此同時，各地區金融市場結構優化，基礎性制度建設加強，金融法治環境的進一步改善，都有力地支持了區域金融體系的穩健運行。但各地區經濟金融發展中仍面臨著一些共同的問題，主要包括經濟增長的動力問題、資產價格問題、銀行業信貸結構問題、金融市場發展問題、金融機構盈利模式問題等。《報告》建議，各地區應貫徹國家區域發展總體戰略，在充分利用國內外有利的經濟形勢、抓住產業升級、產業轉移契機的同時，進一步提高經濟增長質量、優化經濟結構，繼續實行穩健的貨幣政策，充分發揮金融支持區域經濟協調發展的作用，積極鼓勵發展直接融資、加快完善農村金融體系，健全區域金融體系結構，改善經濟金融體系中的薄弱環節，抑制經濟金融運行中不健康、不穩定的因素，以建立健全維護金融穩定的長效機制。其中，東部地區需要較多地關注金融業對外開放、外資金融機構快速發展、房地產金融等問題；中部地區需要較多關注產業結構調整壓力進一步加大、農村金融體系結構性缺陷等問題；西部地區需要較多關注中小法人銀行機構風險，金融市場規模較小，市場參與主體有限等問題；東北地區需要較多關注資金運用長期化、存量金融不良資產較大等問題。[][41]