“上面已通知我們，為了準備A股上市，要提交詳細資料，我們已經忙碌了近半年。”河北肅寧縣神華路上，神華朔黃鐵路有限責任公司辦公樓內，公司科技管理處處長馬戊辰在緊張的忙碌著。他和他的同事們正在準備公司各部門的統計報告，然后向神華集團提交。

　　“中國神華A股上市將在3個月內完成。”一位接近中國神華高層的人士透露。業內人士也認為，其A股發行時間肯定在2007年下半年進行，但中國神華董秘黃清卻表示：“上市沒有時間表。”

　　6月30日，中國神華能源股份有限公司(中國神華，1088.HK)董事會通過了以公開發行A股形式發行不超過18億股A股的決議。

　　發行價不低于34元

　　根據中國神華所發公告，目前中國神華股權結構為非上市內資股146.91億股，占總股本81.2%，H股33.98億股，占18.8%。A股發行后，非上市內資股146.91億股將轉為上市A股，如果按照新發A股18億股計算，A股將達到164.91億股，占總股本82.9%。

　　有關A股發行價格區間，中國神華表示將根據A股發行時中國證券市場當時的市場情況，通過市場詢價的方式或者中國

　　“但根據目前A股市盈率普遍高于H股市況預計，中國神華A股將比H股至少有20%的溢價。”

　　神華表示，所募集資金全部用于投資并更新集團的煤炭、電力及運輸系統，收購國內、國外戰略資產。

　　煤炭行業專家、中國能源網CEO韓小平認為，中國神華A股融資后，將加快其并購步伐，并購對象首先是國內的煤礦以及煤炭上市企業，“甚至上市企業的并購更加容易。”此外，中國神華不可避免地將參與到全球并購中。

　　賴禮輝分析，中國神華發行18億A股，表面上看可能會攤薄H股股東收益，但是其所融資金主要用于收購煤炭資產，而煤礦當期可以產生收益。“如果所收購的資產盈利能力強，股東將得到更高的回報。”

　　煤炭板塊主宰者

　　“中國神華回歸A股，將成為煤炭板塊的絕對主宰者。”賴禮輝說。

　　中國神華在國內煤炭行業的市場份額為6%，其2006年商品煤產量為1.366億噸，加上購自第三方的煤炭，其總銷量達到了1.711億噸，而目前國內煤炭板塊上市公司煤炭銷量的總和不過1億~2億噸。

　　2006年，中國神華利潤總額為171億元，A股煤炭板塊十多家上市公司的利潤總額僅為100億元出頭，中國神華一家的利潤是A股煤炭板塊上市公司利潤總和的1.5倍。

　　煤炭科學研究院的一位專家指出，國家對于大型國企競購采礦權給予優惠政策，因此它們收購礦產資源的成本更低，“這是為了在煤炭行業形成國有壟斷的局面，將來更好地控制產量，調節市場供需平衡。”

　　《煤炭工業發展“十一五”規劃》中，明確了以行業集成為重點的政策，國家將引導大型煤炭企業兼并小煤礦，建設巨無霸型煤炭企業集團。

　　在中國神華的版圖中，已經將內蒙古西部、陜西西部的礦區攬入囊中，預計其A股上市后，將繼續在西部尤其是內蒙古收購煤礦資產。此外，海外礦產資源也將進入其收購視野。

　　不僅僅是中國神華，兗州煤業(600188)、大同煤業(601001)等A股上市公司，也正在籌劃發行H股，以籌集資金收購戰略資產，進一步擴大自己的地盤。

　　賴禮輝認為，鑒于中國神華在國內煤炭行業的地位，其A股

　　煤炭信息經濟研究中心主任郭云濤預計，中國神華上市公司將逐步回購母公司資產，最終實現整體上市。“這無疑會增加煤炭板塊在A股的權重。” 中國經營報記者：李國華