近來次貸危機的爆發，一些號稱風險管理嚴密的國際大銀行深陷其中，說明風險的復雜性、突發性、擴散性和快速傳染性。管理成熟的銀行尚且如此，剛剛完成改制上市的中國商業銀行還存在不小的差距。建立科學的公司治理結構和有效的內部治理機制；樹立科學的發展觀，改變經營模式和增長方式；培育科學、審慎、全局的風險管理文化，提升風險控制水平，完成改制上市的中國大型商業銀行仍需做出不懈的努力。

　　全球化經營是國際大型商業銀行的普遍特征。追隨產業擴張潮流重新進行全球布局已經成為越來越多金融機構的戰略選擇，國際大銀行的全球化發展趨勢也在加劇。花旗、匯豐、德意志、渣打等國際領先銀行的業務網絡遍及全球數十甚至上百個國家，很多國際大銀行的營業收入中有近一半或高達70%—80%來自本土之外。全球化的業務網絡使這些國際大銀行緊緊抓住了全球化經營的跨國大公司客戶，并可以靈活地在全球配置資源，分散區域風險，迅速加強在高增長地區的業務力度，從而獲得穩健成長。在成熟市場競爭日趨激烈的背景下，新興市場已經成為國際大型商業銀行的重要收入來源。銀行的國際化發展水平和全球化服務能力是維護和競爭客戶的基本要求，是核心競爭力的重要組成部分。

　　與國際大型商業銀行相比，中國大型商業銀行的國際化水平非常之低，如果剔除因歷史原因形成的港澳地區的業務，無論從資產結構還是收入結構而言，中國的大型商業銀行仍然是以境內業務為主的本土銀行。中國的企業正越來越多的走出去，將會經歷一個跨國公司化的過程。中國大型商業銀行加快國際化發展是適應外向型經濟日益深化的必然結果。

　　全能銀行：大銀行的戰略路徑

　　綜合化經營平臺的建設是提升綜合競爭實力的重要基礎。消費主體金融服務需求的多元化是推動商業銀行拓展金融服務范疇、提升綜合金融服務能力的直接動因，商業銀行產品的多樣性、金融服務的多樣性是其競爭能力的重要組成部分，多元化的收入來源是盈利可持續增長的基礎。

　　根據2007年《銀行家》雜志對全球1000家銀行排名，一級資本排在前25位的大銀行中，除中國的工商銀行、中國銀行和建設銀行仍實行分業經營模式外，其余均屬于綜合化的大型金融集團。歐洲大陸一直都采用全能銀行模式，而英國和日本于1987年和1996年分別取消了對銀行、保險、證券等金融機構分業經營的限制，開始轉向綜合化經營。在外部競爭、金融脫媒等外部環境及內部金融創新、提升競爭力等因素的推動下，美國于1999年頒布了《金融服務現代化法》，確立了銀行業、證券業與保險業之間參股和業務滲透的合法性。從國際大型商業銀行的收入結構來看，證券、信托、資產管理等是國際大行非利息收入的核心領域，保險業務也在很多大型商業銀行的業務結構中占有重要比例。

　　近年來，中國大型商業銀行的綜合化經營有一定的進展，各家銀行分別設立了基金公司、租賃公司，最近政策允許商業銀行參股保險公司，并且通過在香港設立子公司的形式開展綜合化經營。由于我國經營仍然是采取分業經營和分業監管的體制，在商業銀行現有組織體系內的綜合化經營的廣度和深度都存在較大的限制。而很多外資銀行憑借其母公司綜合經營的優勢，避開了中國的法律限制，已經在中國境內變相地布局綜合經營。中國大型商業銀行，不僅在國際平臺上提供綜合金融服務的能力處于明顯的劣勢，而且在中國的本土市場也面臨著來自外資銀行的威脅。修改相關的法律、法規，在高標準、嚴格風險隔離的基礎上，適度市場準入是較優的政策選擇。

　　內生式自然生長與兼并收購

　　近年來，并購尤其是跨國并購已經成為國際大銀行實現規模經濟、推動盈利持續增長的主要手段�；ㄆ旒瘓F、匯豐集團、德意志銀行等國際大型商業銀行都是通過一系列戰略并購來實現其經營規模的迅速擴張，以及機構網絡的全球化和經營范圍的綜合化。

　　在海外擴張路徑的選擇上，中國大型商業銀行過去主要依賴機構新設的方式進行，并且偏好發達的金融中心，業務成長速度緩慢，難以融入當地主流市場，邊緣化現象嚴重。如果說這一路徑的選擇有其特定的歷史背景，那么今天則難以滿足加速演進的全球化趨勢。

　　近來中國的大型商業銀行在這一方面已進行了有益的嘗試，如中國工商銀行最近完成的收購南非最大的商業銀行——標準銀行的部分股權，以及對澳門誠興銀行的收購，無論從戰略的層面還是從財務的層面，市場都給予了較高的評價。并購尤其是境外并購具有較高的風險性，受到政治、經濟、文化等多重因素的影響，中國大型商業銀行進行海外試水時需謹慎前行。

　　(作者系中國工商銀行董事會秘書兼戰略管理部總經理，經濟學博士。本文為作者本人學術討論，不代表作者單位的觀點和政策意見）