中國石油企業的海外擴張之旅又遇挫折，但這一次并非可完全歸咎于政治因素

　　文《環球企業家》記者 駱軼航 襲祥德

　　在豐美的濕地和寒帶原始森林之下，深埋于加拿大阿爾伯塔(Alberta)地區的油砂就像是一條黑色緞帶，橫跨了有著1.2億年歷史的海岸。在阿薩巴斯卡(Athabasca)河谷切入這條緞帶的地方，接近地表的油砂正在被開采、清理并轉換成一種稱之為瀝青的堅硬焦油物質，然后被今天的工業技術提取為可使用的石油。

　　在波斯灣地區、非洲大陸之外，這里高達1750億桶的石油儲量正成為全球能源公司爭奪的又一寶藏。位于阿爾伯塔南部的卡爾加利(Calgary)市原本是一塊廣袤的農田，但當該地區于1941年發現豐富的油砂資源后，它迅速崛起為加拿大的能源中心和世界石油業的另一焦點，殼牌、雪佛龍、加拿大石油以及BP的標志裝飾著城市里摩天大樓，據加拿大石油生產商協會稱，未來十余年里，預計對油田的投資總計將達到1000億美元。空氣中充滿了錢的味道。

　　迄今為止，中國在這里的投資不到3億美元，僅僅是蜻蜓點水。但一項中石油與加拿大輸油管道建造商恩橋(Enbridge)公司擬議的合資管道項目卻引起不小的風波。價值40億加元的這條名為“Gateway”的石油管道，設計直徑30英寸，全長1160公里，將把阿爾伯塔的油砂礦出產的原油輸送到加拿大的西海岸，然后經油輪運往中國，這將令亞洲首次能進口加拿大原油。管道的原油輸送量預算達每天40萬桶，當中一半供應予中石油，根據當時的樂觀預計，這條石油管道可望在2009年投入使用。倘若真能實現，這無疑是中國石油企業在海外市場取得的一項新的重要突破。

　　但現在，因為難以獲得加拿大聯邦政府和企業界的支持，中石油正考慮撤出這一計劃。“中國希望能幫助加拿大原油打開新市場，但加拿大始終不愿開放市場讓中國進入，因此我方無法合作，也不知道還能如何幫忙。”中石油集團公司副總裁宋亦武7月12日表示。

　　又一起西方世界對中國買家的傲慢與偏見的故事？人們很容易聯想起兩年前，中海油在競購美國加州聯合石油公司(UNOCAL)時的失利，以及更早些時候五礦集團如何在收購加拿大諾蘭達公司(Noranda)時功虧一簣。

　　但事實上，“中國公司在考慮收購項目可行性時重點應放在市場因素上，而不是單純依賴加拿大政府的支持。”加拿大中華商會會長胡商告訴《環球企業家》。種種讓中石油這一最新的國際化步伐受挫的因素很多，但這一次，資本主義世界的敵意并沒有排在前面。

　　淘黑金熱

　　2005年3月，第一屆加中能源合作研討會在北京召開，加拿大與阿爾伯塔省政府有關能源部門的負責人、能源界的企業100多人參加了會議，共同就推進中加在石油、天然氣等相關領域的合作展開了討論。

　　作為此次會議的成果之一，中石油與恩橋共同簽署了合資建設“Gateway”石油管道的諒解備忘錄。不過在協議中，恩橋沒有承諾中石油會入股該管道項目或成為運營商，雙方計劃盡快簽訂具有約束力的正式協議，恩橋則將在第二年向當地監管機構提出開工申請。

　　對中石油來說，要成功參與Gateway項目，前提是它必須在阿爾伯塔省擁有足夠的油砂礦或者整合足夠的上游資源，保證滿足這條石油管道的運量，因為對管道這種龐大的投資來說，沒有足夠的運量就沒有任何效益可言。

　　在雙方備忘錄簽訂之后，中石油集團旗下專門從事國際業務的中國石油天然氣勘探開發公司便展開了行動，具體負責這一項目的宋亦武開始頻繁到加拿大協調項目進展。由于中石油不像其它美國石油公司那樣在當地擁有大量石油資產，所以近兩年來在阿爾伯塔地區一直在尋找收購對象。

　　今年1月，中石油在油砂礦的購買方面終于取得突破。但直到6月21日，在加拿大愛德蒙頓市舉行的第三屆加中能源合作才研討會上，中石油集團外事局局長章欣首次對媒體透露，該公司已經獲得阿爾伯塔11處油砂礦開發權，總面積258.6平方公里，預計瀝青含量將達到200萬桶。

　　不過，“盡管加拿大的投資環境相對自由，購買小的油砂區塊沒有什么限制，但是對于大的油砂區塊，當地政府還是有限制的，中石油獲得大區塊的可能性不大。”中國社會科學院有機地球化學重點實驗室助理研究員廖玉宏告訴《環球企業家》，2005年，在卡爾加利大學攻讀博士期間，廖曾深入研究過加拿大的石油產業。當年6月，廖在卡爾加利一次油砂開發會議上曾遇到宋亦武，當時宋正率領一個中石油考察團對當地油砂礦的投資和分布進行調研。中石油的技術人員告訴廖玉宏，他們正在做全面的前期調查，但涉及到的問題很多。

　　盡管中石油在油砂區塊方面取得了比較大的進展，但形勢并不如想象中那么有利，加拿大的投資氣氛在悄悄發生變化。目前，美國22%的原油均由加拿大供應，占后者石油總出口量的99%，另外還有17%的天然氣。因此，包括恩橋在內的加拿大石油企業對通往美國的輸油管道更感興趣，2005年11月，美國第三大石油公司康菲石油公司(ConocoPhillips)與加拿大最大的管道公司TransCanada簽署了一份諒解備忘錄，康菲同意通過TransCanada提出的投資21億美元建設Keystone管道向美國中西部市場輸送原油，并有權獲得給管道50%的股權。

　　這一計劃是為了擴大加拿大油砂和重油市場而提出的數條管道之一，全長2950公里，建成后，每日可從阿爾伯塔的Hardisty向美國伊 利諾伊州輸送43.5萬桶石油。

　　目前，在阿爾伯塔地區，油砂的原油產量是每日120萬桶左右，未來有望達300萬桶。這意味著，在暫時有限的原油產量下，每一條新增的石油管道都在爭奪有限的石油資源。而恩橋也在運營現有的其中一條管道，向美國每日輸出原油49萬噸。

　　在這種情況下，恩橋對Gateway項目的建設并不十分積極。從與中石油簽約到現在的兩年時間內，這一項目仍還沒有獲得加拿大能源部門的批準。而在管線沿途所涉及的土地征用及居民動遷方面，還存在有關原住民土地所有權的爭議，更為該項目增添了不穩定因素。

　　與此對比，Keystone管道建設則得到了巨大推動。去年10月，加拿大國家能源委員會已經對這條管道進行了聆訊，而且TransCanada公司已獲得來自運輸商為期18年的運輸34萬桶/天原油的保證，這一油管項目預計將于2008年早期開始動工興建，商業運行計劃于2009年第四季度開始。

　　2006年7月，恩橋還宣布將耗資3.5億美元對其擁有的另一條管道進行擴展，擴展管道全長286 公里，管道直徑為36英寸，建成后向美國的輸油能力將達到40萬桶/天，預計將于2009年初投入使用。而Gateway項目，卻已經被恩橋延期至2012至2014年。

　　耐心失去

　　失望的情緒不可避免地在中石油內部出現。今年7月12日，在卡爾加利召開的一次能源投資研討會上，宋亦武公開指責加拿大政府未盡力推動這項通往亞洲的新管道修建計劃，并點出加拿大石油業者亦不愿讓中國企業進入國內市場的事實：因為其不肯把更多原油交付給這條新輸油管線，使得所需市場始終無法達到經濟規模。

　　不過，中石油隨即發表官方聲明，否認其將縮減對加拿大油砂資源的投資。中石油集團國際事務部副主任柳衛江告訴《環球企業家》，宋亦武只是在研討會上發表了一種想法，中石油并沒有放棄與恩橋的協議，“中石油對加拿大油砂礦和輸油管道方面的投資計劃沒有任何變化，我們還會繼續投資”。

　　作為這一事件的加方當事者，恩橋新聞發言人詹尼弗·瓦瑞(Jennifer Varey)聲稱公司并不愿對有關中石油退出Gateway項目的傳聞做更多評論。“Gateway項目啟動和開展的時間表，我們都是根據客戶的時間表制定的。”她對《環球企業家》說，“與中石油的諒解備忘錄只是一個便于更長期洽商的綱領性文件，并不包含任何具體的合作內容和細節。”

　　一時間，“加拿大不歡迎中國投資”的輿論甚囂塵上。觀察者認為，自從2006年2月斯蒂芬·哈珀(Stephen Harper)領導的加拿大保守黨政府執政以來，中國在加拿大的投資確實陷入了一個歷史上的“冰霜期”。

　　渥太華當地一位不愿透露姓名的擔任政府公職的華人對《環球企業家》透露，保守黨政府更看重加拿大的“本國利益”，但又不能對位居加拿大第三大族群、掌握著重要選票來源的華人群落視而不見，再加上身為少數黨政府而本能具備的不安全感，這一切導致的結果是，就職一年半以來，哈珀政府在處理中國投資方面采取了“不作為”態度，而且一直也拿不出完整的對華政策。很多中加之間的投資、貿易與合作交流陷入了停頓或低谷。

　　此外，據當地知情人士透露，一些來自加拿大社會的如環保組織、土著人士等，也對中石油在當地的合作、擴張與開采懷有疑慮，他們擔心當地的森林、大氣以及河流可能被“外來者”的開發活動所污染。而無論是阿省政府，還是恩橋這樣的合作公司，都不能對這些種種的社會力量完全視而不見。這也是使中方感覺到“整個環境并不舒坦”的原因之一。

　　但事實上，加拿大官方對來自中國與美國之間潛在的“石油沖突”態度曖昧——值得注意的一幕是：在美加貿易爭端漸趨激烈的2005年，前自由黨政府總理保羅·馬丁(Paul Martin)曾因不滿美國的對外貿易舉動而大打“中國牌”：如果美國繼續對加拿大輸美軟木征收懲罰性關稅，加拿大將把石油改賣給中國。前不久，加拿大聯邦工業部長麥克斯米·伯尼爾(Maxime Bernier)曾提出修改外國投資規則，以阻止“危及國家安全的外資收購行動”，這被普遍認為是加拿大石油對外開放緊縮的表征。但其隨后又發表聲明，該方案最終將不會提出限制或阻止中國投資的建議。

　　而在中海油收購美國加州聯合石油公司失敗后，中國石油企業已經懂得要采取一種漸進的方法，通過合作而不是雄心勃勃的收購以避免出現類似的結果。中石化在與位于卡爾加利的能源公司Synenco合作的“北方之燈”項目中占有40%的股份，這起合資租用了阿薩巴斯卡油砂區域186平方公里的土地。中海油也于2005年收購了加拿大私人持有的MEG能源公司16.69%的股權。阿爾伯塔省能源部長戈雷格·梅金(Greg Melchin)說，與當地公司建立合作是一項“聰明的策略”，它可以爭取加拿大公眾的支持，同時幫助中國公司在海外市場獲得寶貴的運作經驗。

　　加拿大中華商會會長胡商認為，導致中石油在阿爾伯塔失利的重要原因，并非來自加拿大政府，而首先是市場因素使然，其中包括商界，尤其是石油業經營者并非積極的態度。盡管中石油與恩橋在2年前的“黃金歲月”里簽署了共同開發Gateway管道的諒解備忘錄，但這一項目并未得到除恩橋之外其它加拿大石油企業的大力支持。無論是加拿大的原油開采公司、煉油公司還是石油運輸商等，都對向亞洲出售石油興趣索然。即使是恩橋本身，也并未專注于與中石油的合作，它宣稱在近期內將“專注于加拿大東部和美國市場的需求”，以確保其在美國市場的份額。

　　胡商還透露，由于市場與技術因素的變化，一些原支持中石油項目的加拿大公司發現美國市場更有利可圖，且為加拿大所熟悉，因而開始減少甚至有意擱置在中石油項目上的合作。這似乎更可印證麥克斯米·伯尼爾的觀點：造成中石油在卡爾加利“失寵”的主要原因來自于市場因素。

　　據《環球企業家》了解，為了扭轉中加關系上這種政治和經濟方面的“冷凍局面”，今年9月，在加拿大安大略省風景怡人的尼亞加拉湖畔，將舉行“加中資本市場論壇”，加拿大

財政部長費海提(Jim Flaherty)和中國財政部長金人慶，以及兩國投資、金融界人士將云集在瀑布的水聲喧嘩之側，探討如何進一步加深合作。當地的中國投資者和加拿大對華持友好態度的人士普遍認為，這次論壇將有望成為2年以來，中國與加拿大投資、貿易合作的重要轉折點。

　　但對中石油來說，等待投資氣候轉暖的時間成本太高。法國巴黎銀行(BNP Paribas)駐北京分析師布拉德利·維伊(Bradley Way)稱，中國石油企業在原地踏步，它們擁有大量現金，需要新的儲量來平衡國內油田的產量和利潤下滑。許多石油行業分析師也認為，海外收購才是中國石油企業真正實現增長的必由之路，既能大幅度提高其石油儲量，還有助于提升中國的能源安全。宋亦武透露，中石油眼下將致力于開采委內瑞拉的Orinoco重油盆地，公司計劃在此建造兩處升級裝置，到2012年其重油日開采能力將達到60萬桶。

　　現在，在卡爾加利這個加拿大的中等城市，正充斥著新的石油富翁，居民們經常向西驅車600英里到溫哥華購買

奢侈品。在高檔飯店，兩年前用80美元訂購的葡萄酒如今在葡萄收獲期已賣到了300美元，在城鎮西南郊外一套兩個臥室的房子市場交易價已達到1200萬美元的高位。每一家在此下注的國際石油公司都在瘋狂擴大規模，“我們今后十年每年都要再招700個人。”殼牌公司的發言人珍妮特·安妮斯麗(Janet Annesely)說，這使得當地分公司“將成為一個招聘機器。”石油產業的繁榮正推動這個城市出現越來越多的淘金者、火爆的

房地產市場和投資熱潮。而中石油則不得不暫時置身其外。(倪妮對本文亦有貢獻)