李正信 (華盛頓)資深媒體人

　　從歷史上看，美國人并非天生就傾向超前透支消費。然而，消費者主流群體的生活安全感已今非昔比，這成為美國人改變消費觀念的重要因素之一。

　　美國是全球經濟實力最雄厚的國家，但也是內外債務包袱最大的國家，聯邦政府的累計債務高達天文數字8.9萬億美元，人均3萬美元。即使這樣，美政府債務上升速度仍在加快。自2006年10月以來，日均債務上升幅度為13億美元。

　　作為個人，美國人富有不容置疑，財富的平均擁有量高居世界前列。然而，包括中產階層在內，多數美國人一輩子都在應付債務，房屋貸款、汽車貸款、家具、電器貸款，以及信用卡欠款等等，五花八門。借錢消費，先花再掙，早已成了美國消費者的生活規律。然而，從很大意義上說，揮霍無度的美國人的消費熱情，這些年來支撐著美國經濟的增長。

　　美國人的傳統模式本來也是“先儲蓄再適度借貸”。數十年前美國人要買房買車，大都先積蓄到足夠的錢付頭款，銀行才會根據購房者的還貸能力，批準住房貸款或汽車貸款。然而，近年來這一傳統借貸模式被大面積顛覆，尤其是

房地產火爆階段，不少美國人購房貸款模式轉變成“全額借貸”，不付一分錢頭款。

　　十多年來，前所未有的股市和房地產市場輪番上漲，讓成千上萬的美國人感到自己空前富有。為刺激消費者的借貸熱情，美國金融機構陸續推出吸引力極大的再貸款。消費者再貸款的目的一是追求更低貸款利率，二是從再貸款中提取現金消費。他們大多用這筆款維修房屋，購買大件，或帶著全家外出旅游享受生活。據統計，2004、2005兩年美國人住宅再貸款總額為2.9萬億美元，而人們通過再貸款等途徑提取現金增加消費的數額，高達數千億乃至上萬億美元。

　　為刺激美國人消費借貸，銀行更推出一種新的借貸產品，即“住宅現金信用賬戶”。只要房主的信用好，銀行就可為房主開設一個有支出上限和到期年限的賬戶，允許戶主在限度內隨意支取，只是支取多少，就得付多少錢的利息，而利息的高低取決于美國銀行賬戶平均利息標準。當然，這類長期信貸契約到期時，戶主必須本息付清。數年來，這種住宅抵押信貸，為眾多美國人提供了超前消費的便利，也成為維持消費增長的一大因素。

　　信用卡近年來的廣泛使用，更刺激了美國人在收入增長緩慢前提下的消費持續增長。近年來信用卡公司激烈的競爭，不但已經蔓延到大學生等經濟仍不獨立的人群，甚至高中生都已成為信用卡公司競爭的對象。信用好的消費者從開始時只擁有一兩張卡，到今天可擁有十多張乃至20多張信用卡。美國《新聞周刊》的統計表明，過去20年間美國消費者的信用卡債務已經上升了3倍。

　　美國人并非天生就傾向超前透支消費。上世紀70年代中第一次石油危機前后，美國人的儲蓄率從8%上升到12%。然而，經過數十年滄桑，盡管美國窮人生活前景仍不光明，但消費者主流群體的生活安全感已今非昔比，這也成為美國人改變消費觀念的重要因素之一。

　　反觀上世紀80年代開始出現的新興經濟大國，可以看出包括日、韓等亞洲人高儲蓄低消費模式的持恒。這固然有亞洲人“未雨綢繆”

理財觀念根深蒂固的原因，但

醫療保險不健全、退休養老機制不完善等長遠因素，也極大地影響著亞洲人的消費傾向。可想而知，當消費者有嚴重后顧之憂時，他采取的理性措施就是提高儲蓄以備不測。為此，像我國及韓、日等出口貿易導向型經濟體，要轉變成像美國這樣的國內消費拉動型經濟，最根本的問題是要為國內消費持續增長解套，解決好醫療保健、住宅、養老等相關社會問題。

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