中國大型銀行改制上市路徑 交行模式值得復制(4)

　　第二版對資本充足率的嚴格要求也許會加大了銀行的內部管理成本和其他一些管理成本，但是這部分開支并不是主要的，因為對銀行來說，如果它的信用等級高的話，那它們的融資成本可以大大降低，不論是在同業拆借市場還是在其他資本市場均是如此，而這一點對銀行的作用是很大的，因為對銀行來說，最大的成本就是它的融資成本。這特別對一些中小銀行更有利，因為它們的資金大多來自資本市場，如果它能滿足更高的監管要求，提高自身的信用等級，大幅降低融資成本的話，是十分有利的。

　　李克非：實施巴塞爾協議之后，對銀行的信息披露要求也會有所提高，銀行需要增加許多報表披露內容。

　　5. IPO還要披露什么

　　《21世紀》：國內銀行的關聯交易比較多，內部風險控制一直備受質疑，那么海外上市后將要面臨的信息披露要求如何？

　　梁國威：IFRS第24條中有主要針對關聯交易的披露規定，該條款并沒有具體說能否進行關聯交易，或者是否應該進行關聯交易，以及關聯交易應該如何定價，但是它假設所有的關聯企業都一定會進行關聯交易，而所有的關聯交易都是不公允的，并且要求實事求是地披露。對于這種披露，國際會計準則只給了一個框架性指導，我們給銀行的建議是披露牽涉金額、利率以及交易對利潤表的影響等。

　　現在銀行面臨的問題是，在2005年1月以前國有單位之間的關聯交易是可以豁免披露的，但現在卻不可豁免。這對中國的國有銀行來說，就產生歷史交易資料缺失的問題，因為之前內地的國有銀行之間，甚至國有銀行和其他國有部門、公司之間的交易并沒有進行過詳實的統計，而銀行如果想在2006年或是2007年上市，就必須把過去3年的交易予以詳細地披露。需要指出的是，這一條是不可豁免的，當時許多發展中國家都對國際會計準則委員會的這一條提出質疑，因為不僅中國，有許多其他國家也同樣存在類似的問題，但國際會計準則委員會在這方面沒有讓步。

　　《21世紀》：信息披露方面，除了剛才提到的關聯交易披露，還有沒有其它需要注意的地方？

　　梁國威：如果看中國銀行和工商銀行在國內的財務報告，它們前面的自發性披露很多，例如五級分類等，但嚴格說這并不是IFRS要求的范圍。而后面，他們的財務報告部分，披露是很少的。而IFRS要求的披露比這些嚴格得多，如果你看最新交行的招股書，就可以知道需要披露的內容有多少。

　　另外，我想說的是，香港的會計準則已經跟國際會計準則很接近，但也碰到這么大的問題，就更不用說中國內地的銀行了。我想這方面中國內地的銀行還有很多工作要做，一個真正符合IFRS的披露報告，至少要150頁，大量的細節披露，而且今后這種披露會越來越多。

　　《21世紀》：從法律和會計的角度看，是否還有其他內地銀行上市過程中需要注意的問題？

　　李克非：我覺得至少從披露這方面應該多做工作，特別是IPO之后，許多相關信息，如業績或是香港監管部門要求公布的信息等都應該進行及時披露。

　　梁國威：另外在對沖交易上，內外也有差別。中國內地仍未有準則對對沖交易進行處理，其實這也不僅是內地的問題，即使香港也是2005年1月才針對衍生產品有相應的準則予以實施。但是香港比內地要好的是，金融管理局與銀行有一套比較接近IFRS的計算方法。IFRS第39條和第32條對衍生工具有更明確的規定，比香港2005年1月以前用的標準嚴格得多，對衍生工具何時可以對沖，何時不能對沖都有規定。

　　還有就是IFRS第16、17條涉及固定資產和租賃的規定。這兩條明確規定：土地使用權的增值部分不能入表，這一條會是內地或是香港每個銀行上市都會碰到的問題。內地銀行擁有的樓盤也不少，如何把銀行對這些房地產擁有的土地使用權折成產權，還是個難題。目前香港的處理方法是，通過專業的評估師進行確認，相信內地的銀行也是按類似做法進行。

　　此外，在遞延稅方面還有一些差距，具體規定屬于細節的技術問題，這里暫時就不作討論了。

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