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 基金號稱“專家理財”，投資人當然期望“與贏家共贏”。(photocome圖)
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說2004年是基金年一點也不為過。截至目前，今年已經(jīng)發(fā)行成立了47只開放式基金，首發(fā)規(guī)模合計達到了1738.38億份，超過了前三年開放式基金首發(fā)規(guī)模的總和(1426.67億份)。但就是這樣基金大發(fā)展的一年，股市低迷依舊。
發(fā)行規(guī)模大發(fā)展
從2001年9月21日首只開放式基金開始發(fā)行至今，短短三年多一點時間里，已設(shè)立的基金公司已達49家，開放式基金的數(shù)量已達103只，總規(guī)模接近3100億份，所管理的基金資產(chǎn)超過3300億元。9月底基金持有的股票資產(chǎn)已達1489.76億元，占了9月30日深滬兩市流通市值12501億元的11.91%，在A股市場取得了舉足輕重的地位。不過，在公布三季度季報的90只開放式基金中，有73只基金的規(guī)模較成立時有了不同程度的下降，90只基金合計凈減少了560.98億份，表明開放式基金規(guī)模的大發(fā)展主要是靠新發(fā)行基金來推動的，而非靠業(yè)績和持續(xù)營銷來發(fā)展的。
基金的產(chǎn)品創(chuàng)新在2004年也達到了極致。除了傳統(tǒng)的股票型基金和債券型基金外，貨幣型基金成為新的亮點；在股票基金中，也出現(xiàn)了行業(yè)基金、主題基金、量化基金、LOF、ETF等新品種，可轉(zhuǎn)債基金則是債券型基金的創(chuàng)新。而在目前市場條件下，股票基金仍然是主流。
存在問題還不少
基金的大發(fā)展，帶來了股市投資理念的巨大變化�；鸶吲e價值投資的大旗，主導(dǎo)了今年年初的中級反彈行情，一批績優(yōu)藍籌股走出了局部牛市行情，為基金帶來了遠遠超出市場平均水平的超額收益。在基金的影響下，價值投資理念逐步在廣大投資者中樹立起來。
基金的高速發(fā)展也帶來了一些問題。一是基金管理人的投資水平良莠不齊，投資回報普遍不高，開放式基金推出以來，三年里已經(jīng)虧掉了20多億元；二是基金的管理水平跟不上基金的高速發(fā)展，人才的缺乏以及制度建設(shè)的落后與基金公司的投資熱成為一對矛盾；三是基金之間的低水平競爭愈演愈烈；四是基金從業(yè)人員對職業(yè)操守不夠注重，對市場亂發(fā)表評論，個別人甚至口是心非，有意誤導(dǎo)投資者，公信力遭到質(zhì)疑。
隨著基金業(yè)的發(fā)展，基金公司經(jīng)營優(yōu)劣的差異日益明顯，出現(xiàn)了兩極分化的趨勢。業(yè)績較好的像易方達、華安、國泰金鷹等公司旗下的基金，在股市大盤下跌的情況下，多數(shù)仍然能夠取得不錯的收益；而像鵬華基金等公司，旗下的基金多數(shù)凈值都是負增長。
基金競爭的結(jié)果就是基金規(guī)模的巨大差異。南方基金公司管理的基金規(guī)模已經(jīng)超過400億份，管理規(guī)模超過100億份的也已經(jīng)有11家。相反，有些新設(shè)立的基金公司管理的基金規(guī)模小得可憐，有3家基金公司的管理規(guī)模甚至不足10億元。從單個基金看，目前已經(jīng)有了4只規(guī)模超百億的基金，但是2億份以下的基金也已經(jīng)有4只，份額最少的開放式基金已經(jīng)不到1億份。
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