A股回調港股走低 私募基金認為帶來更好布局機會 堅定看好明年結構性行情

　　華爾街見聞 李丹

　　私募關注軍工國防安全、高端制造、能源革命、國產替代等板塊的投資機會。值得注意的是，在港股處在嚴重超賣區間之際，上市公司正發力回購，南向資金已連續12日凈流入，本月內凈買入471億港元。

　　本周一滬深兩市震蕩回調，早間沖高后回落，三大股指最終收跌逾2%，滬指跌回3000點下方，但智能制造、軍工板塊大漲；港股繼續下行，恒指跌超6%，恒生科技指數跌超9%，軍工股同樣逆市走高。

　　對于此次A股和港股調整，中國基金報聯系的12家知名私募機構提到，這是由多種因素造成。其中之一是，北上資金周一大幅凈流出180億元，外資持續流出。比如于翼資產認為就認為，賣出行為對股價形成較大沖擊。星石投資則提到，市場更為關注的地產和消費依舊偏弱。相程投資認為，除了疫情影響，還有海外美元指數連創新高對非美資產施加的貶值壓力，以及三季報披露即將結束的業績真空期。

　　展望后市，不少私募比較有信心。比如清和泉資本認為，雖然市場的謹慎及觀望心態還在，但修復的預期在提升。重大會議后政策有望繼續加碼，傳導至實體經濟的效率也會明顯提升。短期的盤整將更有利于后期上漲，期待更為清晰的政策信號穩定市場信心。

　　不止一家私募提出A股已進入布局階段，市場處于底部區間帶來投資機會。比如于翼資產認為，隨著外資減持逐漸接近尾聲，A股也進入布局區間。星石投資認為，整體股市依舊處于中長期價值區間內，市場大跌可能帶來了更好的機會。磐耀投資認為，本輪風險釋放后，A股會迎來較好的戰略布局期，其堅定看好明年A股結構性牛市，認為四季度是布局明年較好的時間節點。欽沐資產稱，在目前的位置堅定看好A股市場的布局機遇。短期來看市場一直都有結構性機會，尤其是國產替代背景下的硬科技和高端制造企業。

　　布局方向上，一些私募關注軍工國防安全、高端制造、能源革命、國產替代等板塊的投資機會。睿億投資稱，配置上仍然以能源革命和高端制造為主，適度增加了符合國家戰略安全方向的領域。欽沐資產表示，倉位上保持靈活主動，對高端制造、國產替代等板塊保持積極態度。

　　于翼資產則表示，白酒行業上市公司的基本面仍然穩健。從長周期的角度看，目前權益市場的估值水平已具有較高性價比，在外資擾動因素消化之后，重點關注白酒等優質藍籌的重要配置機遇。

　　港股上市公司發力回購 南向資金連續12日凈流入抄底

　　值得一提的是，在港股持續下行、已被機構視為處在嚴重超賣區間之際，多家上市公司發起回購，南向資金也在加碼抄底。

　　華爾街見聞注意到，僅本周一一天，就有九家港股公司公告規模至少上千萬港元的回購行動，其中長城汽車斥資約3.59億港元、友邦保險斥資約1.78億港元，復星國際和長實集團分別投入約4701萬港元和3223萬港元。

　　同在周一，南向資金合計凈流入超過34億港元，已連續第12個交易日凈流入，本月初以來累計凈買入港股471億港元，今年內合計凈買入3000億港元。

　　中證報提到，興證國際分析師認為，近一周，南向資金平均每日凈流入金額在50億港元左右，增量資金入場明顯。這意味著，在調整之后，港股市場超低估值對資金的吸引力增大。

　　證券時報券商中國提到，南向資金流入規模近期呈現逆勢加速態勢，與之呼應的是，在凈值增長率持續走低的情況下，跟蹤香港市場的國內ETF基金份額卻不斷攀升，整體呈現“越跌越買”的趨勢。

　　截至本周一，華夏恒生科技ETF、華夏恒生互聯網科技業ETF、華夏恒生ETF、華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF、博時恒生醫療保健ETF、易方達恒生H股ETF、易方達恒生科技ETF和富國中證港股通互聯網ETF年內資金凈流入均超20億元，其中多只ETF份額創新高。

　　風險提示及免責條款

　　市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

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責任編輯：石秀珍 SF183