■新快報記者 韓禎

　　在今年以來市場相對低迷的情況下，一季度澤熙投資取得的成績?nèi)匀惑@艷，日前公布的一季度陽光私募排名前十中，澤熙旗下產(chǎn)品獨攬5個席位，可謂霸氣。新快報獨家統(tǒng)計顯示，今年一季度，澤熙清倉了去年四季度建倉的12只個股，但今年新建倉的部分股票在二季度后表現(xiàn)欠佳，值得關(guān)注。

　　潛伏玩轉(zhuǎn)“高送轉(zhuǎn)” 10股迎利好

　　今年一季度的大盤是一波三折，既有元旦后跌破2000點，也有春節(jié)歸來再沖2177點，但隨后3月中下旬再回“1”時代。

　　不過，在這種情況下，澤熙所清倉的12只品種仍然有不錯的表現(xiàn)，平均最大漲幅達到17.35%(見表一)，其中雙箭股份、銀邦股份、綠景控股、中青寶、延華智能的最大漲幅均超過25%，雙箭股份更達到34%。

　　現(xiàn)在回顧澤熙去年四季度的建倉，應(yīng)該是充分考慮到了一季度為年報期的因素。延華智能、惠天熱電、銀邦股份、吳通通訊、隧道股份、新研股份、鵬欣資源等7家公司均推出了高送轉(zhuǎn)方案，占比近六成。

　　事實上，聯(lián)系到今年一季度澤熙還在突擊建倉后，主動出擊向寧波聯(lián)合、黔源電力等上市公司提出議案，說明其已非常善于利用高送轉(zhuǎn)對股價的刺激作用。

　　此外，中青寶和綠景控股屬于重組類品種，先后停牌。即使其退出鵬欣資源之后，該公司也在4月2日停牌策劃相關(guān)事項。雙箭股份則迎合了年初最熱的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)題材。

　　如是，至少已有10家公司沾上利好(剩下兩家江蘇三友、翠微股份投資份額甚少)，焉有不贏之理。

　　瞄準中報 四大花旦漲幅均超50%

　　以往市場對于澤熙投資一直有換倉頻繁的印象，也有市場人士認為，在一個弱勢市場中，保持換手也是回避被套最有效的方式。

　　數(shù)據(jù)顯示，在去年四季度建倉的品種中，海亮股份、明牌珠寶、青松股份成為澤熙主動性持倉兩個季度的品種，并且持倉的產(chǎn)品也最少達到3只，明牌珠寶多達4只，在海亮股份上一季度還繼續(xù)加倉超過1000萬股。

　　與12只被清倉品種中僅有兩只市值過億不同，上述3只個股的持倉量均較大，海亮股份達3.64億元，明牌珠寶為2.66億元，最少的青松股份也近1億元。或許正是藝高人膽大，從去年四季度建倉至今年一季度末，兩個季度海亮股份、明牌珠寶、青松股份的累計漲幅分別達35.7%、63%、53%，并且在這個漲幅之下，4月1日至今的漲幅又分別達到15.4%、15.7%、8.5%，創(chuàng)出或接近年內(nèi)新高。

　　從基本面上看，繼續(xù)持倉或加倉的理由又是提前瞄準了中報(見表二)。

　　其中，海亮股份今年上半年的凈利潤將增長80%-130%，半年每股收益將達0.318元-0.4元；明牌珠寶中期業(yè)績更是暴增368%-477%，半年每股收益將達0.62元-0.77元。值得一提的是，這兩家公司均來自于澤熙掌門人徐翔的老家浙江。青松股份的中期業(yè)績同樣增長，雖然50%的幅度遜于前兩家，但其相對應(yīng)的市值也遠遠落后。巧合的是，這三家公司在去年利潤分配時均為派現(xiàn)而沒有高送轉(zhuǎn)，在中期業(yè)績大增背景下，會否推出高送轉(zhuǎn)值得關(guān)注。尤其是明牌珠寶自上市以來尚未股本擴張過，目前總股本僅2.4億股，每股資本公積金高達8元。

　　而另外兩只被動型持倉的品種未來應(yīng)該也會給澤熙帶來豐厚的收益。去年澤熙斥資3.84億元參與增發(fā)4980萬股的鑫科材料，目前以3.84億元的市值已經(jīng)成為其第二大重倉股，雖然至今年9月解禁，但目前賬面浮盈已超60%，公司近期又公告將收購西安夢舟影視文化傳播有限責任公司，面對炙手可熱的題材，加上一季度扭虧，業(yè)內(nèi)預(yù)計以目前8元多的股價復(fù)牌后又將更上一層樓。而今年1月2日即告停牌的東方鋯業(yè)也已公告擬購買鋯谷科技100%的股權(quán)。

　　一季度建倉17股 關(guān)注低價被套品種

　　據(jù)新快報記者統(tǒng)計，澤熙在一季度新建倉的品種多達17只，3月末的市值近14億元(見表三)。雖然數(shù)量較多，但觀察后仍然發(fā)現(xiàn)有澤熙以往投資的共同點。

　　從題材方面看，有高送轉(zhuǎn)題材，如寧波聯(lián)合和黔源電力；定向增發(fā)題材，包括青島雙星、宜華木業(yè)；而金螳螂和亞廈股份均屬于裝修裝飾行業(yè)，且中期業(yè)績均有較大增長；準油股份、國際實業(yè)、延長化建和江鉆股份均有油氣改革題材，準油股份和國際實業(yè)還同屬新疆股。

　　不過，與上述品種在清倉期間走出良好漲勢以及重倉品種保持長期上升通道不同的是，新建倉的17只個股中，仍有相當數(shù)量的品種在二季度的表現(xiàn)并不突出甚至下行。

　　有業(yè)內(nèi)人士對新快報表示，想要在澤熙建倉的品種中選擇機會，首先要關(guān)注澤熙出手較重的品種，然后要觀察二季度之后的走勢，由于澤熙的操作手法非常靈活，如果之后已有較大漲幅或異動的，要小心其減倉。在做完以上兩步篩選后，對流通市值、絕對股價都較低的品種，如果尚未脫離一季度的建倉成本的可做重點跟蹤。

　　關(guān)注

　　澤熙被套裝修股金螳螂

　　作為目前澤熙的第一大重倉股，金螳螂不僅在整個一季度呈逐波下行，而且在二季度也都沒有反彈過。在實際控制人被捕后，公募有一致減倉行為，但澤熙反其道而建倉，目前持有多達2612萬股。

　　在成交記錄上，記者發(fā)現(xiàn)2月24日金螳螂大跌7.78%、機構(gòu)大舉拋售時，當日最大買入席位為華泰證券上海國賓路，不過按當天3614萬元的金額，折合不到200萬股，與澤熙2600多萬股的持股量比仍是微不足道，但至少說明了在20元附近仍在買進。而目前金螳螂仍在18元以下。    

　　需要指出的是，在以往澤熙在類似“黑天鵝”事件中抄底的案例已非一起，而從基本面看，金螳螂的業(yè)績?nèi)员３州^好增速，同時，近期又發(fā)布打造電商平臺的消息。聯(lián)系到同期大量買入同板塊同樣拓展電商模式的亞廈股份，澤熙的思路值得跟蹤。

　　回歸

　　澤熙影子再聚青島雙星

　　青島雙星2月17日停牌并于3月3日復(fù)牌，公告擬以不低于4.02元定增不超過2.25億股，隨后逐步公告定增已獲國資委[微博]和股東大會批準，而一季度澤煦單一資金和龍信基金通1號分別建倉748萬股和572萬股，市值近6000萬元。去年上海澤熙增煦投資中心參與鑫科材料的增發(fā)時，顯示委派代表為徐柏良，而收購工大首創(chuàng)的上海澤添投資法人也為徐柏良。市場也已將徐柏良從以前的“牛散”轉(zhuǎn)為打上澤熙的印記。

　　而早在2008年，青島雙星定向增發(fā)時，自然人徐柏良就出資1.43億元認購2500萬股，占了增發(fā)總數(shù)的三分之一而因此成為第二大股東(占總股本4.76%)。6年后，青島雙星意欲再度增發(fā)時，澤熙與澤煦又先在二級市場潛入，令人遐想。畢竟增發(fā)價僅為4元。