[編者按]隨著上市公司一季報的披露完畢，陽光私募的持倉情況也得以曝光。從私募持倉情況看，一季度私募重點(diǎn)加倉了醫(yī)藥食品等大消費(fèi)行業(yè)，減倉重點(diǎn)依然集中于有色煤炭等周期行業(yè)。從知名私募的持倉情況看，“私募一哥”徐翔執(zhí)掌的澤熙投資一季度末持有22只股票，重組概念及主題投資依然是其選擇的重點(diǎn)；昔日公募一哥王亞偉執(zhí)掌的晙灃投資最新持有12股，除了仍舊持有三聚環(huán)保以外，豪擲1.5億元以上買進(jìn)湖北能源，是唯一進(jìn)入湖北能源十大流通股東的私募基金。

　　[業(yè)績觀察]

　　首尾業(yè)績相差逾100%

　　中國證券網(wǎng)訊(記者 趙明超)Wind資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，陽光私募共在398家上市公司十大流通股中現(xiàn)身，私募基金持有市值較大的上市公司有三友化工、泛海建設(shè)、萬華化學(xué)、三聚環(huán)保、青島海爾、上海萊士、三安光電、東方金鈺、華映科技、樂視網(wǎng)、浙富控股等。

　　數(shù)據(jù)顯示，在一季度新進(jìn)入的重倉股中，依然以創(chuàng)業(yè)板和中小板為主，其中樂視網(wǎng)被私募基金新進(jìn)最多，展博1期新進(jìn)531萬股，同時社保基金四一七組合也新進(jìn)535萬股。不過，和上述基金操作相對應(yīng)的是，景順長城內(nèi)需增長基金大幅減持2300多萬股。從二級市場看，該股受創(chuàng)業(yè)板指調(diào)整影響，年內(nèi)累計下跌超過10%，已經(jīng)從年內(nèi)最高點(diǎn)的55.50元，跌到目前的35元左右，一季度新進(jìn)入駐的展博1期，目前應(yīng)該處于浮虧狀態(tài)。

　　從行業(yè)來看，私募基金一季度主要加倉了醫(yī)藥食品等大消費(fèi)板塊，減持的重點(diǎn)是前期漲幅過高的電子信息產(chǎn)業(yè)等，根據(jù)華潤信托公布的中國對沖基金月度報告，3月份該平臺陽光私募倉位大幅降低，減持的重點(diǎn)就是信息服務(wù)，而增持的重點(diǎn)是醫(yī)藥生物。

　　從私募基金年內(nèi)表現(xiàn)看，業(yè)績最好的穗富1號總回報高達(dá)66.56%，遠(yuǎn)策定增恒盈回報為60.99%，澤熙3期的回報為45.85%。表現(xiàn)最差的盈峰成長6期截至4月25日，年內(nèi)收益為虧損40%，宏石1號年內(nèi)虧損32%，世誠揚(yáng)子2號虧損29%。從首尾表現(xiàn)來看，年內(nèi)差距已經(jīng)超過100%。

　　滬上一家基金研究人員表示，私募基金信息監(jiān)管方面的限制沒有公募基金嚴(yán)格，并且不受倉位限制，所以操作起來非常靈活，操作風(fēng)格也比較激進(jìn)，尤其是在結(jié)構(gòu)化市場行情中，如果把握住了機(jī)會，就會有超乎尋常的回報，所以在此前的創(chuàng)業(yè)板行情中，私募基金會參與熱點(diǎn)板塊的炒作，“由于很多炒作板塊沒有業(yè)績支撐，或者是即使有業(yè)績支撐但是估值明顯偏高，在年報和一季報即將推出的情況下，就會選擇從熱點(diǎn)板塊中抽身。”

　　從私募基金公司變現(xiàn)來看，澤熙投資旗下產(chǎn)品表現(xiàn)非常搶眼，六只產(chǎn)品收益率均超過10%，除了表現(xiàn)最好的澤熙3期年內(nèi)收益率45.85%以外，澤熙4期收益率也高達(dá)35.25%，澤熙2期收益率為22.63%，澤熙5期和澤熙增煦收益率均在17%左右，表現(xiàn)相對最差的澤熙1期年內(nèi)收益率也高達(dá)12.22%。

　　除了澤熙投資以外，今年淡水泉和新價值的表現(xiàn)也非常搶眼，上述兩家公司旗下均有20只左右產(chǎn)品，都是除了一只產(chǎn)品少許虧損以外，均取得了正回報，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越同期市場表現(xiàn)。以淡水泉為例，截至4月25日，旗下20只產(chǎn)品中，除了淡水靜湍2號虧損3.88%以外，其余產(chǎn)品全部取得了獲正收益，其中9只產(chǎn)品年內(nèi)總回報超過10%。

　　根據(jù)上市公司一季報，淡水泉旗下產(chǎn)品在四家上市公司十大流通股中現(xiàn)身，分別是大富科技、合興包裝、大亞科技和生益科技。

　　這四只重倉股的年內(nèi)表現(xiàn)均非常搶眼，其中大富科技年內(nèi)漲幅176%，數(shù)據(jù)顯示，淡水泉旗下兩只產(chǎn)品進(jìn)入該股十大流通股中，其中淡水泉精選1期持有220萬股，占流通股比為0.69%，是該股第7大流通股東；投資精英之淡水泉持有173萬股，是該股第十大流通股東，兩只產(chǎn)品均為今年一季度新進(jìn)進(jìn)駐。統(tǒng)計顯示，進(jìn)入2季度以來，該股在短短一個月時間內(nèi)，漲幅高達(dá)93%。如果淡水泉繼續(xù)持有該股至今，僅二季度以來浮盈就高達(dá)七千多萬元。此外，同樣被淡水泉旗下兩只產(chǎn)品重倉持有的合興包裝，年內(nèi)占漲幅也近30%。

　　[大佬投資]

　　王亞偉青睞京津冀概念股

　　從公募基金投奔私募后的王亞偉，作為昔日的明星公募基金，歷來是投資者關(guān)注的重點(diǎn)。上市公司一季報數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，王亞偉旗下昀灃信托計劃在12家上市公司十大流通股東中現(xiàn)身，其中新進(jìn)湖北能源3000萬股、巨星科技620萬股、冀東水泥594萬股、寶德股份79.31萬股、錢江摩托110萬股、千足珍珠80萬股；增持南風(fēng)股份11.8萬股至190萬股，增持北京城鄉(xiāng)1.5萬股至861.5萬股；持有三聚環(huán)保2500萬股未變；減持中環(huán)股份和華潤萬東74.5萬股和10萬股，一季度末仍然持有475.5萬股和370萬股；此外還減持首旅酒店3.51萬股，截至一季度末仍持有125.5萬股。與去年年底持股情況相比，王亞偉已經(jīng)從銀河磁體、海南高速、大立科技、張化機(jī)等十大流通股中消失。

　　從王亞偉持股情況看，在這12只個股中，共有6只涉及京津冀概念，包括華潤萬東、北京城鄉(xiāng)、首旅酒店、冀東水泥、中環(huán)股份和三聚環(huán)保。不過，從行業(yè)分布看，王亞偉非常青睞機(jī)械環(huán)保。三聚環(huán)保的季報顯示，今年一季度末，王亞偉執(zhí)掌的昀灃證券投資信托計劃仍然持有2500萬股，為第三大流通股東，持股數(shù)占總股本的比例為4.94%。與去年底相比未發(fā)生變化。王亞偉從去年一季度大舉進(jìn)駐三聚環(huán)保，并且一直持有至今沒有減持，市值高達(dá)四五億元，應(yīng)該是昀灃信托計劃中第一大重倉股，充分表明其對環(huán)保的重視。

　　在其增持的公司中，南風(fēng)股份是華南地區(qū)規(guī)模最大的通風(fēng)與空氣處理系統(tǒng)龍頭企業(yè)，主要面向核電、地鐵、隧道、風(fēng)電葉片、工業(yè)民用建筑五大領(lǐng)域。錢江摩托作為主營摩托車制造，還準(zhǔn)備進(jìn)軍機(jī)器人市場。

　　在其新進(jìn)的公司中，王亞偉大手筆新進(jìn)湖北能源3000萬股，從該股二級市場走勢看，王亞偉建倉成本應(yīng)該在5.5元左右，如此算下來，耗費(fèi)資金高達(dá)1.6億元左右，占其基金凈值比近10%。湖北能源年報顯示，該公司主要包括水電、火電、風(fēng)電和天然氣業(yè)務(wù)，2013年凈利潤增長率高達(dá)41%，不過今年一季度同比減少67%。

　　澤熙鐘情重組及題材股

　　同王亞偉持股相比，澤熙投資旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在更多的上市公司十大流通股東中，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，共有22家上市公司出現(xiàn)澤熙投資的身影。其中新進(jìn)特爾佳1005.55萬股、國際實(shí)業(yè)626.45萬股、七匹狼520.11萬股、盛通股份139.99萬股、江鉆股份83.69萬股、黔源電力737.16萬股等。

　　從澤熙持股情況看，重組概念股和題材股依然是澤熙投資的最愛，在其進(jìn)駐的上市公司中，其中一個很大的特征就是業(yè)績較差，多家上市公司一季度凈利潤出現(xiàn)負(fù)增長，其中東方鋯業(yè)和黔源電力出現(xiàn)凈利潤虧損。業(yè)內(nèi)人士分析表示，澤熙一貫的操作手法就是搏擊重組概念股，尤其是轉(zhuǎn)型股，例如去年大舉進(jìn)駐湘鄂情讓澤熙投資獲益匪淺。

　　在澤熙投資的重倉股中，有兩只涉及新疆概念，包括國際實(shí)業(yè)、準(zhǔn)油股份，其中澤熙6期一季度新進(jìn)國際實(shí)業(yè)626萬股，位列該股第二大流通股東，憑借最近的新疆振興概念及油氣改革概念，該股4月中旬以來表現(xiàn)活躍。另一只油氣概念股準(zhǔn)油股份，澤熙6期同樣一季度大舉進(jìn)駐332萬股，位列第二大流通股東，最近市場表現(xiàn)同樣非常活躍。

　　[私募觀點(diǎn)]

　　三成多私募看好五月市場表現(xiàn)分歧IPO影響

　　去年12月以來，市場震蕩下跌，尤其是受IPO重啟等利空消息影響，大盤在4月中旬再度跳水，重新回到2000點(diǎn)附近，代表新興產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更是在春節(jié)后下跌近兩成。五月份市場將如何演繹？調(diào)查顯示，超三成私募基金對五月市場表現(xiàn)表示樂觀；對于IPO重啟帶來的影響，私募則出現(xiàn)分歧。

　　超三成私募看好五月

　　融智評級的最新調(diào)查顯示，在受調(diào)查的對沖基金經(jīng)理中，對A股的信心指數(shù)為110，較上月小幅回升，較上月微漲0.2%，指數(shù)值高于臨界點(diǎn)100，表明基金對未來市場表現(xiàn)盡管仍然謹(jǐn)慎，但是對市場有所期待，具體操作上傾向于積極增倉。

　　數(shù)據(jù)顯示，在受訪的基金經(jīng)理中，有34.69%的基金經(jīng)理對5月A股市場趨勢持樂觀態(tài)度，與上月相比此比例下降4.44%；42.86%的基金經(jīng)理對市場趨勢持中性態(tài)度，該比例與上月比略微下降；另有22.45%的基金經(jīng)理對市場持悲觀態(tài)度，與上月相比，該比例有所下降。

　　從倉位增減持計劃方面看，基金經(jīng)理傾向于加倉，比4月份有所上升。其中34.69%的基金經(jīng)理計劃增倉， 57.14%的基金經(jīng)理選擇倉位保持不變，只有8.16%的基金經(jīng)理表示將在本月減倉。