對中國銀行及建設(shè)銀行的市場行為失當

　　郭覲

　　香港證監(jiān)會打擊對沖基金老虎亞洲(Tiger Asia)內(nèi)幕交易案又有了新進展。據(jù)香港市場失當行為審裁處(下稱“審裁處”)公告，香港證監(jiān)會要求審裁處進行研訊并裁定老虎亞洲對中國銀行及建設(shè)銀行的市場失當行為，盡管不會涉及刑事判決，老虎亞洲仍可能需要作出賠償。

　　公告顯示，2008年至2009年，中國銀行與建設(shè)銀行對策略投資者進行了三次私人配售，老虎基金獲邀參與，但其在配售前賣空兩只股票，再在參與配售時以低價買回股份，包含手續(xù)費獲利約3000余萬港元。除對中國銀行內(nèi)幕交易的指控，老虎基金還涉嫌在2009年1月買入和賣出1700萬股建設(shè)銀行股份，意圖使建設(shè)銀行股價具誤導性效果。在文件中，香港證監(jiān)會要求審裁處裁定老虎亞洲因該市場失當行為而獲取的利潤或避免的損失的金額，意味著此次審裁處可能也會要求老虎亞洲作出賠償。

　　根據(jù)香港證監(jiān)會資料，早在2009年8月，證監(jiān)會已經(jīng)向高等法院提出對老虎亞洲及其3名高管Bill Sung Hwang、Raymond Park及William Tomita展開法律程序，并申請強制令凍結(jié)老虎亞洲及其3名高管總值達2990萬港元的資產(chǎn)，包括該公司及該3名高級人員在海外的資產(chǎn)。但在隨后展開的訴訟中，香港證監(jiān)會連敗幾局，2011年6月，高等法院以無足夠理據(jù)禁止老虎亞洲進行交易為由，判證監(jiān)會敗訴，證監(jiān)會上訴后，7月再被判敗訴，并需支付上訴費。

　　不過，今年4月事件便峰回路轉(zhuǎn)，老虎基金質(zhì)疑香港證監(jiān)會無權(quán)提出監(jiān)控，被終審法院判老虎基金敗訴，裁決肯定證監(jiān)會可以就市場失當行為進行民事或刑事起訴。而實際上，老虎亞洲早已向美國法院“認罪”，美國證監(jiān)會資料顯示，老虎基金去年12月在美國承認對兩只內(nèi)地銀行股有違規(guī)行為，并支付了4400萬美元的和解金，并將交易中獲利的1670萬美元悉數(shù)交出。