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　　老驥伏櫪“曹證券”

　　文 | 本刊訪談主筆 馬力

　　多年來我確實在為自己能夠成為一位正直的、有良心的、憂國憂民的知識分子而努力踐行著。在今后的日子里，我還會繼續努力做有利于國家和人民的事。

　　當曹鳳岐拋出他的《金融改革創新論》：“現在的一行三會缺乏統一監管機制，分業監管容易產生監管的真空和監管套利，對金融創新和互聯網金融等很難進行有效監管。建議合并三會，在此基礎上建立中國金融監管委員會，和央行形成‘雙峰模式’共同監管?！贝髸珗鼋o予這位七旬老人熱烈的掌聲。

　　這是發生在2017年1月7日北京舉辦的中國資本市場論壇上的一幕。作為中國最有影響力的資本論壇之一，國內外一流學者和金融證券主管部門負責人齊聚一堂，圍繞中國資本市場發展過程中存在的問題和對中國現代金融體系的構想而上下求索。

　　曹鳳岐的觀點引起業界共鳴，引用著名經濟學家厲以寧的話來評價：“他敢于研究和探討改革開放中遇到的新問題、新理論。除了對股份制和資本市場進行了探索性研究外，對金融體制改革中的新問題也做了大量的探索性和創新性研究。他不僅研究了宏觀經濟與金融、利率和匯率改革、人民幣國際化、商業銀行管理等問題，近期還研究了中小銀行和民營銀行的建立和發展，普惠金融和民間金融，研究了他本人原來不太熟悉的互聯網金融問題等。最近一段時間，他重點研究了進一步改革與完善中國金融監管體系等重要問題。”

　　作為厲以寧四十多年的同事和學術合作者，受到頗具詩人氣質厲老的影響，曹鳳岐也喜歡用詩詞歌賦來表達思想。他最喜歡曹操在《龜雖壽》里的四句話：“老驥伏櫪，志在千里，烈士暮年，壯心不已?！?/p>

　　由于見證并影響了中國資本市場的發展軌跡，曹老被人稱為“曹證券”。用他自己的話說，“可以寫成一部跌宕起伏的小說。”而這部小說以一首詩開頭，妙不可言：

　　年逾古稀談人生，跌宕起伏路難行。

　　股份改革點星火，證券立法鑄章程。

　　創建學院基石奠，培育英才心血凝。

　　公益基金獎人才，雛鳳清于老鳳聲。

　　在詩中，有曹鳳岐引以自豪的五件事：第一件事是金融研究四十載，出版了全國第一本《貨幣金融學》教材，推動了中國金融學的發展；第二件事是堅定地追隨厲以寧教授一起研究股份制、產權制度改革；第三件事是作為主要成員起草了《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國投資基金法》，對發展和規范中國資本市場做出了貢獻；第四件事是為創建北大光華管理學院奠定了基石；第五件事是創立了曹鳳岐金融發展基金，鼓勵金融實踐創新，鼓勵優秀的金融人才。

　　這五件大事都影響了中國資本市場發展的進程，它們之間是怎樣的聯系？筆者懷著一顆敬佩和好奇的心，在一個深冬的清晨，來到北大未名湖東畔的光華管理學院。細細品味著曹老“清晨漫步未名畔，山石樹木靜無言。湖光塔影依舊在，樓堂瓦舍非當年。人生曲折小道窄，胸襟坦蕩天地寬。”詩句的意境；認真聽曹老講述他和中國資本市場30年的故事。

　　從《資本論》到《貨幣金融學》

　　“我的人生在科研上最大的貢獻，就是研究金融，這得益于很早精讀了《資本論》?！辈芾暇褊氰p、和藹和親，在光華管理學院的三樓辦公室內開始了講述。1945年，曹鳳岐出生在東北的一個貧苦家庭，他從小天資聰穎，名列前茅的成績讓他在1965年順利成為北京大學經濟系政治經濟學的一名學生。

　　然而，曹鳳岐上大學的第二年就趕上了文革，中斷了學業，成為文革前的最后一批大學生。曹鳳岐并不甘心，他鉆進《資本論》埋頭苦讀圣賢書，不聞不問風雨聲。他驚喜地發現：《政治經濟學》是《資本論》一卷的縮寫，講剝削產生剩余價值；但是更重要的理論在二卷和三卷！

　　“二卷講的是資本的循環和周轉，三卷是講金融資本在經濟中的作用。也是資本家利用金融包括股份制的杠桿作為資本積聚的重要的手段，所以馬克思說資本積累兩個手段，一個是信貸，一個是股份制?！辈茗P岐不僅看到了馬克思的剩余價值理論，也看到了生產過程中金融資本與股份制的重要作用。

　　皇天不負有心人，1979年曹鳳岐的處女作《社會主義商品經濟和銀行的作用》發表了。這也引起了學術前輩陳岱孫先生和厲以寧先生的關注，并有意識地對他進行培養。

　　曹鳳岐精研《資本論》，看到發展市場經濟，沒有金融做基礎是不行的。當時北京大學并沒有金融學課，也沒有金融專業。他找到當時的經濟系主任陳岱孫先生，提出了要開金融課的想法。陳岱孫教授就給人民大學的金融系主任、后來當過人大校長的黃達寫信推薦曹鳳岐。于是曹鳳岐成為了中國人民大學文革后第一屆金融研究生班的旁聽生。

　　“我的很多金融知識來源于人民大學，黃達、周升業、王傳倫、陳共、安體富幾位財政金融學大家的課我都聽過，進步飛快。1981年，我在北大開課《貨幣銀行學》。1989年《貨幣金融學》出版，提出了人民幣逐步變成可兌換貨幣、建立貨幣特區、貨幣需求和供給測算等新的觀點和方法，全國各大高校幾乎都使用這本教材。正因為這本教材，很多人見到我說，曹老師我是從《貨幣金融學》認識你的?！辈茗P岐笑著說。

　　而同期，曹鳳岐主編的一本名為《中國企業股份制的理論與實踐》的書，1989年剛出版時被批為“毒草”，小平南巡后重獲新生，成為人見人愛的鮮花。接下來這段講述的是曹鳳岐推動中國股份制改革，跌宕起伏的故事。

　　股份制改革路在何方

　　《中國企業股份制的理論與實踐》，這本書的扉頁寫著一行大字“獻給為中國改革而勇敢探索的人們”。這也是為鼓勵在中國推行股份制改革漫長之路上，付出艱辛的理論工作者。

　　曹鳳岐是最早提出股份制改革的學者之一。1981年7月，36歲的曹鳳岐在煙臺參加中國金融學會舉辦的“中央銀行研討會”時，同厲以寧開始了對股份制的深入探討。“當時厲老師向我提出一個問題，他說，鳳岐，你看中國用股份制來集資的辦法行不行？我說完全可以。厲老師說，那你就研究股份制問題。”

　　1982年到1983年曹鳳岐對中國的一些企業進行了考察，發現中國的企業尤其是國有企業，存在的主要問題不是缺乏資金，而是企業經營管理制度落后?！爸袊髽I改革不是修修補補能解決問題的,而是要進行制度性改革，就是要推行股份制。”

　　1984年曹鳳岐寫了一篇關于股份制改革的文章，題目是《試論社會主義條件下的股份制度》，厲以寧推薦給了《北京大學學報》(哲學社會科學版)。學報于1985年第一期發表了這篇文章，這篇文章是國內最早從理論到實踐系統研究股份制的文章之一，影響很大。此后，他更深入地研究在中國推行股份制問題。

　　“七五”期間，在厲以寧的支持和幫助下，曹鳳岐承擔了國家教委青年科研基金項目“中國企業股份制實施途徑與管理研究”，1989年出版了上文重點提到的《中國企業股份制的理論與實踐》一書。這本書系統地論述了股份制的理論、股份制與經濟體制改革、企業的產權關系、企業股份制實施途徑、我國企業股份制發展的外部環境、股份公司的組織與管理、股票發行、交易和管理、企業集團與股份制、產業結構轉換與股份制等,書中還列舉了我國幾家股份公司組建的實例。此時，反對改革的聲音給曹鳳岐帶來了前所未有的壓力。

　　在一個名為“搞活國有大中型企業研討會”的會議上，有人就曹鳳岐寫的《中國企業股份制的理論與實踐》展開了批評和討論，認為他歪曲馬克思主義，鼓吹“全盤西化”、“私有化”；股份公司、股票交易是一種詐騙制度，是資本主義的毒瘤。還有人對股份制感到迷茫、猶豫、彷徨、懷疑；甚至有人驚呼狼來了。

　　1990年，曹鳳岐申請正教授職稱，但在學院學術委員會和學校學術委員會都通過的情況下,僅僅因為提倡股份制而被取消了教授資格；從80年代中期開設的“股份制研究專題”課也曾被迫停掉。但他正如詩句那樣，“未敢停歇重起步，竭力前行不回頭”。

　　在《中國企業股份制的理論與實踐》的結尾，曹鳳岐發出了至今聽來仍振聾發聵的聲音，“股份制是現代化的一個重要基石，在這塊基石上，可能也可以建立起現代化的大廈?，F代化作為一種歷史趨勢，有著不可遏制的力量。而從經濟組織形式來說，股份制正代表了這樣一種力量。無論歡迎還是不歡迎，它遲早會在中國現代化舞臺上一展雄姿?！敝钡?992年鄧小平同志南巡講話后，曹鳳岐才獲得教授職稱。

　　“在當時十分困難的情況下，厲老師一直對我支持和保護。”曹鳳岐對股份制的研究更加勤奮著力。“八五”期間，他承擔了國家教育部重點科研項目“股份制理論與實踐”，1998年出版了《股份制與現代企業制度》一書，對我國股份制改革的理論與實踐作了新的探討。曹鳳岐從1985年到2005年的20年間在北大學報上連續發表了10篇關于股份制的文章，這就是影響很大的“十論股份制”。

　　股份制改革，離不開交易，還需要法制來保駕護航?！拔医洑v了《證券法》《投資基金法》起草過程中的風風雨雨、苦辣酸甜。”曹鳳岐說。

　　《證券法》出臺始末

　　“看到一家報紙寫的是《證券法》起草六年,六易其稿，實際上他不知道,僅我現在手頭上不完全的稿子就有二十多稿,他說‘六易其稿’可能指的還是到九三年的稿子?！辈茗P岐笑著說。

　　“1992年8.10排隊搶股票游行事件，促使七屆全國人大常委會委員長萬里提出要起草《證券法》，當時不叫《證券法》，而叫《證券交易法》。中央高層提出應該走群眾路線，應該更多地聽聽專家的意見，于是就委托人大的專門委員會——財經委員會起草《證券法》，人大法工委修改后提交全國人大常委會審議后方能通過。厲以寧當時是人大財經委的副主任，所以由厲先生組班子，我進入了《證券法》起草小組?！?/p>

　　“整個起草過程認為可以分為四個階段：分別為順利進行階段、激烈爭論階段、調查研究階段、重啟出臺階段。其中，白熱化爭論的第二階段可謂非常艱難?！拔以浥倪^桌子，你信不信?！辈茗P岐仍記憶猶新。

　　1994年5月，人大法工委和財經委提交的草案要求糅在一起。兩個稿子差距很大，為此，要一條一條、一字一字地看。而為修改一個條目，任財經委專家的曹鳳岐竟和一個法工委的負責同志爭吵起來，年輕氣盛的他情緒失控拍案而起。為此，被組長厲以寧批評丟了教授的面子，有失教授風度?！盀槠鸩菀粋€好的《證券法》，我寧愿丟面子，寧愿失風度?！辈茗P岐據理力爭。

　　1998年，證券市場發展八年時間,《證券法》己起草六年,出臺時機已較為成熟。而此時，東南亞的危機爆發，如果中國證券市場再沒有法律的規范,那么金融風險、證券風險肯定會越來越大。中國證券市場的問題是相當之多,光靠行政法規是不能夠做到這一點的。所以，1998年12月29日，九屆全國人大常委會第6次會議以135票贊成，3票棄權的絕對多數，表決通過《證券法》，并規定于1999年7月1日起正式施行。

　　從1999年起，曹鳳岐又參與了《投資基金法》的起草工作?！巴瑯?，也遇到了很大困難，主要想把證券投資基金、產業投資基金和創業基金都放在一起，但很難規范。于是，起草小組決定分部立法，即先出臺《證券投資基金法》。”

　　《證券法》和《證券投資基金法》是中國資本市場的根本大法。由此，證券市場法治化建設步入新階段。同時，中國證監會正式掛牌，標志著集中統一的證券監管體制形成。在《證券法》實施后的幾年中，隨著經濟和金融體制改革的不斷深化和社會主義市場經濟的不斷發展，僅4年后的2005年，《證券法》的修訂即被提上全國人大的議事日程。此時，曹鳳岐被邀請作為《證券法》修改小組顧問。2005年10月27日，《證券法》修訂草案通過全國人大常委會審議。

　　厲以寧是這樣評價：“這兩部法律的出臺，對中國資本市場的規范和發展起了很大的法律保障作用。而曹鳳岐為兩部法律的起草和出臺，都作出了很大的努力和貢獻。”“曹證券”實至名歸。

　　詩人憶北大往事

　　曹鳳岐回憶北大的往事，很重要的一件大事是跟厲以寧教授一手推動了光華管理學院的成立。2015年舉辦了北大光華管理學院成立30周年活動，光華管學院成立是從1985年經濟管理系成立算起。從嚴格意義上說，1985年成立的是北大經濟學院，經濟管理系是經濟學院下面的一個系，當時系主任是厲以寧，副系主任是曹鳳岐。1993年在經濟管理系的基礎上成立了工商管理學院，1994年更名光華管理學院。“毫不夸張地說，我在工商管理學院和光華管理學院創辦過程中起了很大作用?！辈茗P岐說，“建立工商管理學院的提議是我最先提出來的，當時，北大經濟管理系下只設立一個專業：國民經濟管理。但真正的管理是對企業的管理，一群宏觀經濟研究者開辦的管理系，并不為人看好，甚至有人聲稱北大沒有微觀管理。1990年我在經濟學院院務會上我提出為了更好地發展管理學科，應當把經濟管理系從經濟學院分出來，單獨成立工商管理學院。遭到幾乎所有與會者的反對，說我搞分裂。”此事擱置下來。

　　1993年3月，在香港，一個深夜，曹鳳岐面對北京大學的一群核心領導，侃侃而談。“北大不能沒有管理學科！北大必須成立管理學院！沒錯，我們缺少人才，但是只有先搭起廟，才能引來遠方的僧人！想要發展，沒有退路，這是我們必須堅持的原則！”整整兩個小時的激烈討論，曹鳳岐沒有想到，校領導真的被說通了。時任校長吳樹青大手一揮：“管理學院，我們回北京就開始籌備設立！”1993年12月18日工商管理學院正式成立。

　　1994年春天，光華教育基金會干事長尹衍樑，出資1000萬美元資助北大工商管理學院。曹鳳岐參與了整個談判過程，1994年9月18日工商管理學院更名為光華管理學院。這場資助也使年近半百的曹鳳岐飽受質疑。“光華管理學院因為受資助而被說成不堅持社會主義方向。”于是，他代學校寫了報告，匯報了光華管理學院的社會主義方向，才使風波得以平息。“但很值得！光華管理學院也借助這筆助資獲得了難以想象的速度發展。”曹鳳岐說。

　　可以說，光華管理學院的發展史就是曹鳳岐的奮斗史。令他最為驕傲的是培養了眾多優秀的學生。“在我培養的學生中，有銀行行長，有校長，有教授，還有更多的是金融、證券和基金行業杰出人士，他們對中國的發展做出了很大的貢獻?！?/p>

　　今年春節曹老寫了一首詩《本命年感懷》，來表達自己的情感。

　　又逢丁酉本命年，轉眼吾到七十三。

　　改革何曾懼誤解，教書哪敢怕專研。

　　在職無私拼事業，退休公益助學壇。

　　雄雞啼鳴為報曉，笑看百花開滿園。

　　“回首往事，回首自己走過的路，雖然路途艱辛與曲折，但我努力了，我付出了，我自己感到欣慰足矣！我對我走過的路無怨無悔。多年來我確實在為自己能夠成為一位正直的、有良心的、憂國憂民的知識分子而努力踐行著。在今后的日子里，我還會繼續努力做有利于國家和人民的事。”

　　“坦蕩人生無悔路，熱血丹心寫春秋?！辈茗P岐感慨道。