核心提示：高達百倍的杠桿、非透明的資金管理、竄改交易軟件和客戶對賭等各種灰色或非法的“規則”為投資者帶來了巨大的損失。

　　每經記者 李正 張瑋 印崢嶸 發自北京、上海

　　近日，央行、發改委等6部門聯合發布《關于促進黃金市場發展的若干意見》。其中明確提出要“嚴厲打擊地下炒金行為”。

　　《每日經濟新聞》記者調查發現，目前一些地下炒金公司打著代理某國外交易平臺的名義，私設交易平臺大舉招攬投資者。其中高達百倍的杠桿、非透明的資金管理、竄改交易軟件和客戶對賭等各種灰色或非法的“規則”為投資者帶來了巨大的損失。

　　投資者對于黃金投資的巨大需求和現有黃金投資渠道的極度有限，使得地下炒金有了生存的土壤。對此，相關專家建議，在打擊非法炒金的同時，要加大對投資的教育，并且開發新的黃金交易品種，以從根本上解決地下炒金帶來的危害。

　　【陷阱一】

　　懸乎的“技術支持”

　　隨著國際黃金價格不斷創出新高，國內投資者對于黃金的投資需求也在增長。在選擇匱乏的情況下，地下炒金也隨之迅速膨脹。

　　一些“地下炒金”公司往往會吹噓自己的技術實力有多么雄厚，聲稱有多少位權威專家給予技術支持。另外還有該公司的技術支持部門和相關的公司講座來吸引顧客。只要顧客在該公司開戶，只要客戶有時間，有些公司還保證有24小時不間斷的服務。

　　而事實上，可笑的是，在記者調查的大多數公司中，辦公密度之高嘆為觀止。在某理財經理帶領下，記者參觀了其辦公區域。不到60平米的辦公大廳內，卻有高達30個格子間，基本上沒有公司必須的前臺接待、會議室等空間。當記者問到公司的講座將在那里舉行時，該經理卻解釋，公司馬上要搬到一個 600平米的辦公場所，目前的講座都在那里。但是，當記者進一步詢問地址時，他又含糊其辭。

　　關于費用問題，她向記者說到：“本公司的手續費是同行最低的，一般單邊收取的手續費是這樣的，開倉收平倉不收；每一手的費用是20美元，其中香港平臺收取10美元，國際做市商收取10美元；另外，在交易中還會產生利息，當客戶下多單的時候，是客戶付給平臺利息，當客戶下空單的時候，是平臺付給客戶利息，費率大概是每手3美元。

　　【陷阱二】

　　質資低下 違規操作

　　一般正規的黃金交易公司都具備證監會批文、營業執照，同時也是國內期貨交易所或貴金屬交易所的成員。而對于“地下炒金”公司而言，公司級別較低的基本上是明目張膽地無照經營，通常這些公司只租賃一間40到60平米的寫字樓房間，利用短信、電話及朋友等關系來拉攏客戶進行網上虛擬交易。一旦虧損，立刻提包走人，類似“皮包公司”。

　　級別較高的公司一般擁有上面提到的所有證件和資格。通常這種公司會分為兩個部分，一部分是在天津貴金屬交易所(以下簡稱天交所)的牌子下進行常規的期貨交易；另一部分則是以天交所為掩護，進行所謂的“地下炒金”。

　　記者走訪了一家位于北京永安里XX大廈的天津XX金行，其客戶經理就向記者介紹到：“我們是天交所的會員之一，在北京這一塊分為兩個部分，位于7樓的是天交所的交易部，杠桿率只有1：12.5；而8樓這塊是香港交易平臺的倫敦金，杠桿率1：100。”并且她還暗示說：“天交所 1：12.5的很沒有意思，不如倫敦金來的刺激，賺得多。”

　　【陷阱三】

　　資金安全無保障

　　在調查中，XX金行某渠道經理告訴記者：“其實客戶完全不用擔心其虧損，甚至不會出現虧損。因為金價走勢永遠都是震蕩的，比如在某一點下單買多，但是走勢和你預料相反，那么就止損，遲早金價會走高。所以，只要不貪心，基本上不會賠錢。”

　　當記者問到有關如何將資金投入賬戶的情況時，她更為熱情地說道：“你只需要和公司簽完合同后，在四大銀行任意一家開戶后將掃描件發給總公司客服。但是開戶的保證金需要走總公司賬戶，在天津的總公司財務部門換成美元匯入總公司賬戶，最后打入香港匯豐銀行的賬戶。”

　　當記者問到資金進入香港后最終是怎么使用時，她表示不是很清楚，但她保證不會落入私人賬戶挪為它用。另外她還再三強調：“客戶完全不必擔心資金的問題，我們是天交所11位會員之一，這種會員資格大概需要500萬才能夠搞定。另外，我們合作的銀行也是全球最大銀行之一的匯豐銀行。”

　　【陷阱四】

　　夸大盈利 回避風險

　　記者調查發現，“地下炒金”公司通常都會以做外盤為理由許諾高回報率，與以前一些“低級”許諾不同的是，他們的理財顧問會詳細地講解高回報率的來由，但是卻隱瞞其中的風險。

　　在北京朝陽區XX寫字樓的XX金行，記者走入寫字樓后在公司樓層分布展示板上并沒有找到該公司的名稱和信息。于是記者撥打了該公司前臺電話，隨后就有理財顧問“熱情”下來迎接。在辦公室里寒暄過后，該顧問立刻將電腦轉向記者說到：“我們做的是外盤黃金，以美元結算，開戶金額5000美金起，杠桿率為1：100。你看上周五的K線圖，1小時內上漲50點，按照目前的杠桿率，如果你只是進一手的話，立刻就賺5000美金。”另外，他還補充道：“如果你資金足夠的話，我們還可以幫你開美盤，杠桿率為1：400。”

　　個案調查(一)

　　資金安全無保證 操控軟件和客戶對賭

　　每經記者 印崢嶸 發自上海

　　隨著國際金價再次沖上1200美元/盎司大關，國內黃金市場地下炒金活動又開始“暗流涌動”。在高收益誘餌的背后，地下炒金潛在的血本無歸的風險再次引發社會廣泛關注。

　　業內人士分析指出，地下炒金分為非法和灰色渠道兩種。不但手續費高昂，客戶的資金安全也無法得到保證。更有甚者，通過操控交易軟件等方式和客戶對賭。

　　1天就可開戶炒外盤

　　記者昨日(8月10日)和一家香港的金銀業投資公司 “在線”取得聯系，詳細詢問了地下炒金的開戶和資金轉入、轉出等事宜。

　　“有意向的客戶只要提供3份文件：身份證、水電費和銀行賬單復印件，另外再簽署一份開戶協議即可免費開戶。”一位客服人員在QQ上稱，“不久客戶會收到一個用戶名和密碼，登陸核實身份后，就可以通過在線交易平臺FlashWeb進行交易。”

　　上述人士稱，由于是炒外盤，交易前，客戶需將人民幣換成等值美元匯至該公司在香港的賬戶。經審核后，公司會再將資金轉入客戶的交易賬戶下。

　　對于如何將大額資金順利轉出境外，上述人士稱，“客戶可以持身份證及港澳通行證等有效證件，在香港開設一個銀行賬戶，以若干朋友的名義換匯后匯至境外即可。”

　　“每年我們還會邀請香港的銀行到大陸來為我們的客戶提供一對一的開戶服務。”上述人士稱，“省去客戶親自到香港開戶的不便，為他們解決后顧之憂。”

　　“日后客戶要取回資金只需發一個Email給我們，3～4個工作日資金就能匯到客戶本人的賬戶，客戶也可以直接到香港提款，不過按規定每人每年只能在銀行結匯5萬美元。”

　　“全過程簡單、快捷，從客戶匯款到能正常交易大約只要1至4個工作日，主要取決于銀行的工作效率”。上述人士稱。

　　資金安全無法得到保證

　　多位業內專家普遍反映，地下炒金最大的風險就在于信用風險(也稱“對手方風險”)，這體現在客戶的資金安全不能得到保證。

　　國內某黃金投資公司負責人表示，對于地下炒金，客戶的資金轉至境外后，表面看來仍然存放在客戶的交易賬戶下，實質上已經在經紀公司的賬戶中。