理財產品，曲線炒金

　　由于對國際金價后市的看好，引來淘金者無數，有些銀行也開發出了與黃金掛鉤的理財產品。對于部分不太熟悉黃金市場的投資者而言，投資這類理財產品非常省心，而且風險較低。

　　據了解，一般銀行設計的掛鉤黃金類產品都是保本型的，因此投資者不用過分擔心黃金價格的漲跌。如果出現最不利的情況，產品到期日拿不到1分錢利息，但本金仍然能夠保住，可以明年再戰。與本金沒有保障的黃金買賣相比，能吸引一部分風險承受能力較低的保守型客戶。

　　由于黃金類理財產品提供了本金保證的承諾，與之對應的是收益率有所減少。目前這類產品的最高收益率在8%左右，期限從6個月到1年不等。

　　這類產品大致有三種結構。第一種是對稱區間型，就是銀行預先設定一個黃金價格的波動區間，例如(觀察日價格+/-60美元)。另一種是非對稱區間型，可以讓投資者選擇是看漲黃金還是看跌黃金。如果看漲黃金，投資者就購買區間為(觀察日價格+x美元)的結構；如果看跌黃金，投資者就購買區間為(觀察日價格-x美元)的結構。還有一種是觸發型，只要在理財期內黃金價格觸碰或者超過預先設定的一個價位或者漲幅，就可以獲得最高預期收益率。

　　產品點評：近日，工行推出了掛鉤上海金交所金價的

人民幣理財產品———“行家·萬家金喜”。該產品投資期限為3個月，保證本金，扣除銷售管理費后的預期年收益率為0-6%，收益率上不封頂，以到期實際投資收益率為準。產品大部分資金投資于央行票據，并配以一定比例的國內黃金市場多頭交易品種，投資收益將取決于所投資的黃金市場的表現。

　　據工商銀行的理財師分析，由于黃金市場投資起點高、專業性強、信息變化快，適合有一定專業水平的個人投資者。而銀行理財產品投資黃金市場，則通過專業化的團隊操作，在投資時機選擇、信息渠道等方面具有獨到的優勢，可大大地提高資金收益率，從而為投資者謀求低風險的獲利機會，非常適合那些打算投資黃金市場、且對資金流動性要求較高的投資者。

　　投資篇

　　切忌追漲

　　投資者小王炒的是紙黃金。2005年7月，上海黃金交易所的黃金交易正式向個人開放以后，黃金價格走勢就呈現出明顯的牛市特征。從2006年初到“五一”前，金價已漲到了每克160元左右。投資黃金才兩個多月，小王就掙到了超過25%的收益。

　　這么高的收益讓小王樂開了花。國際油價一路上漲，與油價相關的國際金價也連連沖高。在她拋出不久，國際金價就達到每盎司730美元的峰值。不過，此后金價卻開始逆向下跌。小王慶幸自己當時沒有追高，“好險”！

　　下半年的“過山車”行情讓小王謹慎了許多，她開始花更多心思去把握黃金價格走勢。她發現，國際金價與國際時政密切相關。上半年的上漲其實與各國經濟強勁走勢、黃金儲備政策變動甚至戰爭因素等都有關系。現在，她還逐漸掌握了一些季節性的需求特征，比如10月份是印度最大的黃金購買節，黃金需求量會上升。經濟學知識告訴她，上半年較多因素導致了黃金需求的大增，而黃金供給卻沒能增加，才導致了金價高位走勢。

　　根據經驗，如今小王每天在下班后都要關注黃金價格，因為晚上正是黃金走勢波動較大的時候，通過網上銀行操作，可以較好地抓住時機。與炒股票時的追漲心態不同，黃金本身具有保值屬性，選好低點進入比較有利。

　　小王認為，在世界經濟走勢趨好的情況下，大宗商品市場處于長期牛市，黃金具有較高的投資價值。她打算今年再選準一個相對低位進入，在金市里再淘淘“金”。

　　相關

　　個人炒金前的5項準備

　　目標準備時間上分為短期投資、中期投資和長期投資；獲利要求上分保值和增值兩種；操作手法上分投資和投機兩種。

　　組合準備普通家庭通常黃金占整個家庭資產的比例最好不要超過10%。只有在黃金預期會大漲的前提下，可以適當提高這個比例。

　　品種準備標的分實物黃金和“紙黃金”，實物黃金比較適合中老年投資者參與，也適合個人收藏或饋贈親友之需，而“紙黃金”是個人炒金者首選的炒金工具。

　　信息準備目前獲取與黃金相關信息的渠道越來越多，除了銀行網點外，不少財經類報紙、雜志和網站都有相關的信息，如高賽爾網站、搜狐理財黃金頻道、和訊理財黃金頻道等。

　　風險準備上世紀80年代，黃金身價一度飚升到855美元/盎司，1999年黃金價跌到歷史大底255美元/盎司，所以黃金投資和黃金儲藏是兩回事，盲目進入一樣會被深度套牢的。

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