楊佼

　　面對頻繁發(fā)生跑路事件，有效降低借款風(fēng)險的征信系統(tǒng)，不僅是P2P平臺亟需的風(fēng)控利器，更有可能成為一片蘊藏巨大商機的藍海。

　　4月9日，拍拍貸完成B輪融資，獲得諾亞財富、紅杉資本等5000萬美元投資，用于P2P平臺網(wǎng)絡(luò)征信系統(tǒng)建設(shè)、提升IT技術(shù)水平及高級人才招聘。早在2012年，拍拍貸完成了2500萬美元A輪融資。

　　“征信和風(fēng)控成本，將成為未來P2P平臺成敗的分水嶺�！本W(wǎng)貸之家創(chuàng)始人徐紅偉對《第一財經(jīng)日報》記者表示，征信手段缺乏，不僅導(dǎo)致P2P平臺壞賬率居高不下，而且也大大影響了平臺效率，推高了平臺業(yè)務(wù)成本。一些平臺為了降低風(fēng)險，甚至不做征信而只做抵押借款業(yè)務(wù)。

　　在拍拍貸之前，北京、上海均有征信機構(gòu)推出面向P2P行業(yè)的征信系統(tǒng)，并已初見成效。業(yè)內(nèi)人士認為，不同于征信機構(gòu)，拍拍貸自建征信系統(tǒng)，面臨數(shù)據(jù)來源的問題，要完成系統(tǒng)建設(shè)，可能將是一個漫長的過程。

　　征信困局

　　拍拍貸創(chuàng)始人、執(zhí)行總裁胡宏輝告訴《第一財經(jīng)日報》記者，拍拍貸網(wǎng)絡(luò)征信系統(tǒng)將搜集借款人各方面的數(shù)據(jù)，通過模型分析，得出客戶違約概率，從而降低平臺成本，并提高交易效率。

　　目前，國內(nèi)絕大多數(shù)P2P平臺均采用線上線下相結(jié)合的業(yè)務(wù)模式。而拍拍貸自成立以來，一直堅持做不承諾墊本付息的純平臺，雖然有效降低了壞賬 率，但也對其平臺成交量產(chǎn)生明顯影響。數(shù)據(jù)顯示，拍拍貸去年成交量為10.5億元，而成立于2009年的紅嶺創(chuàng)投，累計成交量已突破50億元。由于植入了 小貸模式，上線僅12個月的開鑫貸，累計成交額已超23億元；人人貸成交量也達到了15.7億元。

　　而按照計劃，此次融資完成后，拍拍貸將把大數(shù)據(jù)應(yīng)用于P2P網(wǎng)貸，以提升交易效率。根據(jù)測算，到今年年底，拍拍貸的成交效率將比行業(yè)平均水準高8~10倍，成交規(guī)模達到目前的6~7倍。

　　“P2P征信現(xiàn)在基本上等于零，大家的風(fēng)控手段是‘八仙過海各顯神通’，但有效性存在很大問題�！毙旒t偉說，征信已經(jīng)成為制約P2P平臺做大的 核心因素，拍拍貸純平臺的性質(zhì)，風(fēng)控手段比線上線下結(jié)合的平臺更為單一。“做了7年，每月平均成交量還沒過億，要迅速做強做大，必須要解決征信問題�！�

　　融信財富CEO吳顯勇則告訴《第一財經(jīng)日報》記者，借款人資質(zhì)是成交的關(guān)鍵因素，由于央行[微博]征信系統(tǒng)尚未開放，P2P平臺不能查閱，而自身又缺乏系統(tǒng)性的信息化手段，基本沒有征信能力，因此風(fēng)控只能通過線下審核。

　　據(jù)了解，目前P2P純信用借款審核2~3天即可完成，抵押貸款審核則在半天左右，相較于銀行效率已提高不少。

　　“審核時間還是次要，雖然也可以通過各種渠道搜集借款人信息，但真實性無法判斷，很多項目審核之后根本不能做，白白浪費人力和投入�！眳秋@勇說，“信息手段跟不上，勢必要投入大量人力物力，最后只能提高平臺收費，這又影響借款人積極性，形成惡性循環(huán)�！�

　　數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，拍拍貸的交易規(guī)模達到4億元，是去年同期6倍，預(yù)計今年全年交易量將達到70億元左右，通過征信解決風(fēng)控問題已成為當(dāng)務(wù)之急。

　　胡宏輝說，拍拍貸一開始就摸索將大數(shù)據(jù)應(yīng)用于P2P網(wǎng)貸，雖然無需進行線下審核，但線上審核同樣需要投入。而如果通過大數(shù)據(jù)將風(fēng)險管理好，有助于提高成交效率，降低平臺交易成本，而隨著資金供給增加，投資人收益也會降低，最終形成良性循環(huán)。

　　“像拍拍貸這樣只做線上，從合作方獲取數(shù)據(jù)，但別人也不是平白無故給你數(shù)據(jù)，自己搜集同樣需要成本。”胡宏輝說，這也是其加大征信系統(tǒng)建設(shè)力度的主要原因之一。

　　而一些征信機構(gòu)已將目光瞄準P2P行業(yè)。公開信息顯示，北京安融惠眾在2013年推出面向P2P行業(yè)的征信系統(tǒng)，可以實現(xiàn)借款人黑名單信息和借 款人不良信息共享查詢。上海資信則收集整理了P2P平臺借貸兩端客戶的個人基本信息、貸款申請信息、貸款還款信息和特殊交易信息等，并為23家機構(gòu)開通了 查詢權(quán)限，并在為期一年的試運行期間免費服務(wù)。

　　數(shù)據(jù)何來

　　拍拍貸CEO張俊表示，在線風(fēng)控和征信系統(tǒng)作為P2P行業(yè)基礎(chǔ)中的關(guān)鍵業(yè)務(wù)，將成為應(yīng)對未來兩年行業(yè)激烈競爭的基本功。

　　“P2P平臺缺乏數(shù)據(jù)和信息支持，也不能利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速審批，對借款人違約缺乏約束手段，征信已經(jīng)成為困擾整個行業(yè)發(fā)展最突出的問題�！眳秋@勇說。

　　在此背景下，不少P2P平臺降低風(fēng)險的辦法，不是加強征信，而是繞過這一環(huán)節(jié)，以開展抵押借款業(yè)務(wù)為主。即便如此，不少P2P平臺壞賬率仍然居高不下。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計，純信用借款壞賬率在5%~10%左右，抵押借款雖然稍好，也在3%左右。

　　“能把壞賬率控制在3%左右已經(jīng)非常不錯了，宣稱能達到銀行同等水平的基本上都不可信，征信和風(fēng)控在未來幾年，將會成為P2P成敗的分水嶺�！� 徐紅偉說，目前P2P行業(yè)仍處于粗放發(fā)展階段，發(fā)展較快的平臺主要依靠曝光率和提高知名度吸引用戶，而今后則要依靠征信和風(fēng)控，征信對整個P2P行業(yè)來 說，都是一個存在重大機遇的藍海。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，上海資信已簽約P2P網(wǎng)貸企業(yè)102家，報送客戶數(shù)超過11.5萬人，黑名單人數(shù)1034人，北京安融惠眾MSP平臺也已吸納196家會員，累積50萬人的信用信息、1萬多個負面清單。

　　除了拍拍貸，人人貸等多家P2P平臺此前也曾表示將建設(shè)征信和風(fēng)控系統(tǒng)。不過，在業(yè)內(nèi)人士看來，不同于專業(yè)征信機構(gòu)，P2P行業(yè)現(xiàn)在談大數(shù)據(jù)還為時尚早，利用大數(shù)據(jù)建立征信系統(tǒng)更是非常遙遠。包括拍拍貸在內(nèi)的平臺，即便有此雄心，但也面臨著諸多障礙。

　　按照張俊的說法，其將通過大約2000個維度去分析判斷借款人的違約成本，這也是拍拍貸風(fēng)控系統(tǒng)和銀行相比在模式上的重大創(chuàng)新。“這是一個非常龐大的工程，需要很多資料，可是這些數(shù)據(jù)從哪里來？”深圳一位P2P人士說。

　　對此，胡宏輝表示，每家平臺的做法都不一樣，除了通過合作方獲取數(shù)據(jù)外，拍拍貸平臺自身也會搜集這方面的信息。

　　徐紅偉認為，如何獲取數(shù)據(jù)將成為拍拍貸征信系統(tǒng)面臨的重大考驗。作為企業(yè)的核心資源之一，一些擁有大量數(shù)據(jù)的企業(yè)，甚至連接入央行征信系統(tǒng)都不愿意，因此，P2P平臺想要獲取數(shù)據(jù)將十分困難。

　　而僅僅依靠拍拍貸平臺現(xiàn)有用戶則完全不足以支撐其征信系統(tǒng)。根據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至目前，P2P全行業(yè)活躍用戶也只有40萬左右。“沒有強 大數(shù)據(jù)支撐，P2P平臺想做大非常困難，我們也希望拍拍貸在這方面能摸索出一條路子出來，但這個過程可能會很漫長。”徐紅偉說。