關(guān)鍵詞2

　　提前還貸 利率“倒掛”激活閑散資金

　　政策性事件：2008年10月，央行和財政部聯(lián)手推出樓市救市政策，其中規(guī)定房貸利率下浮最大幅度由15%提高到30%

　　事件影響：人民幣5年期存款利率和下浮后的同期限貸款利率出現(xiàn)“倒掛”：當時貸款基準利率是7.47%，打過7折之后是5.229%，與5年期存款基準利率5.58%相比，低了0.351個百分點。

　　用理財收益抵消利息

　　在經(jīng)歷了2008年的“倒掛”事件后，“謹慎對待提前還貸”的觀點開始受到銀行客戶的重視。雖然央行的再度降息很快改變了這一極端現(xiàn)象，但這也證明在特殊經(jīng)濟時期，閑散資金創(chuàng)造的價值也有可能抵消利息支出。

　　在利率“倒掛”期間，假如客戶手中有100萬元，打算購買一套總價100萬元的住房，如果從銀行貸款80萬，之后將未使用的80萬元在銀行辦理5年期定期存款。這樣他每年可以從銀行獲得利差800000×0.351%＝2808元，如果是10年期貸款，獲益近3萬元。

　　招行理財顧問認為，以之前5年以上貸款基準利率6.12%計算，部分貸款人可以享受到7折后的優(yōu)惠利率是4.28%，而當前銀行理財市場上不缺年收益率5%以上的產(chǎn)品。即便投資者不投資銀行理財產(chǎn)品，在降息預(yù)期和CPI下滑的情況下，債券市場也存在投資價值。本報綜合中信證券、中金公司的分析報告發(fā)現(xiàn)，機構(gòu)普遍預(yù)測明年債券市場的收益率可能達到5%以上。

　　同時，如果客戶是利用了公積金和商業(yè)貸款混合的組合貸款形式，提前還貸就更“沒有必要”。數(shù)據(jù)顯示，去年公積金的收益平均水平在1.8%~2.2%之間，但公積金貸款的利率卻要比商業(yè)貸款低，這就意味著投資者的貸款成本比純粹的商業(yè)貸款要低，“套利”空間更大。

　　“存抵貸”一舉兩得

　　“提前還貸有一個重要前提——沒有其他更好的投資理財渠道”，深發(fā)展房貸部人士表示。

　　值得注意的是，當前客戶投資渠道的確不寬泛，對于大部分房貸客戶而言，與其將資金投入資本市場去博取高風險收益，不如把錢還銀行“安穩(wěn)”。實際上，對于這部分客戶，考慮一下目前銀行均有推出的 “存抵貸”等品種，也不失為一個兩全的選擇。

　　所謂“存抵貸”，即將活期存款賬戶與房屋貸款關(guān)聯(lián)起來，并將自己的閑置資金放在約定的活期賬戶上，就可達到少交貸款利息的目的。當存款余額超過5萬元后，銀行按一定比例將其視作“提前還貸”，節(jié)省的利息將作為理財收益返還到賬戶上。但活期賬戶上的資金并未真正動用。用此業(yè)務(wù)，使投資者在賬戶里保留一定金額的余錢，一旦行情來臨，也不耽擱投資。