中國(guó)目前已進(jìn)入老齡化社會(huì)，養(yǎng)老成為人們最關(guān)注的問(wèn)題之一。面對(duì)不斷攀升的物價(jià)，按照目前物價(jià)攀升的趨勢(shì)，越來(lái)越多的人發(fā)現(xiàn)單純依靠社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)是無(wú)法滿足退休后的生活需求的，“養(yǎng)老還得靠自己”已成為大多數(shù)人的共識(shí)。本期理財(cái)日?qǐng)?bào)，就是要告訴你：買養(yǎng)老險(xiǎn)緊盯三大指標(biāo)。

　　〈理財(cái)市場(chǎng)今日資訊〉：

　　目前是調(diào)整組合良機(jī) 建議剔除慢漲快跌型基金

　　本報(bào)訊 10月中旬以來(lái)，不少基民損失慘重。近日股市出現(xiàn)了小幅反彈，不少基民都在考慮：是否要趁機(jī)贖回基金？

　　對(duì)此，德勝基金研究中心表示，這個(gè)問(wèn)題的關(guān)鍵在于對(duì)股市未來(lái)一個(gè)階段的策略判斷，即虧損是一時(shí)的階段性虧損，還是可能持續(xù)放大的趨勢(shì)性虧損。如果是階段性虧損，持有并進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整是最好的策略；如果是趨勢(shì)性的虧損，擇機(jī)贖回就是最好的策略。

    亞洲股市上揚(yáng)提振 歐元兌日元上漲

　　日經(jīng)指數(shù)早盤跳漲逾1.5%，歐元/日元和其它日元交叉盤總體維持買調(diào)，不過(guò)進(jìn)一步上行動(dòng)量不足。亞洲交易商正試圖尋求更多理由買入日元交叉盤，而不僅僅是因?yàn)楣墒猩蠐P(yáng)，尤其是隔夜公布的疲軟歐元區(qū)數(shù)據(jù)與強(qiáng)勁的美國(guó)數(shù)據(jù)形成反差的情況下。

　　分析師指出，隨著日經(jīng)指數(shù)上揚(yáng)以及美元/日元突破111.00給予支持，歐元/日元盤中突破了162.15處的阻力，上揚(yáng)到162.45，目前匯價(jià)滑落至162.30附近盤整。

　　股指期貨推出前夕 期貨實(shí)名制先行實(shí)施保駕護(hù)航

　　在金融期貨推出前夕，期貨市場(chǎng)進(jìn)一步加強(qiáng)了實(shí)名制工作。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，期貨實(shí)名制能夠達(dá)到事半功倍的效果，為黃金期貨和股指期貨的推行保駕護(hù)航，降低推行阻力。

　　新的實(shí)名制工作要求，既延續(xù)了期貨公司開(kāi)戶環(huán)節(jié)的普遍操作，又提出了更高的要求。這項(xiàng)制度要求期貨投資者開(kāi)戶時(shí)必須本人持身份證親自辦理，期貨結(jié)算賬戶戶名必須與開(kāi)戶人姓名一致，并且期貨公司將按規(guī)定留存投資者的影像資料。另外，還增加中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心的事后審核來(lái)加強(qiáng)對(duì)實(shí)名制落實(shí)情況的監(jiān)控。

　　中金所負(fù)責(zé)人：股指期貨存五大誤區(qū)

　　中國(guó)金融期貨交易所總經(jīng)理朱玉辰3日在第三屆中國(guó)國(guó)際期貨大會(huì)上說(shuō)，投資者對(duì)股指期貨的認(rèn)識(shí)越來(lái)越清晰，但也存在五大誤區(qū)。

　　誤區(qū)一，把股指期貨的作用格外放大，感覺(jué)股指期貨推出和股價(jià)波動(dòng)、大盤波動(dòng)緊緊聯(lián)系在一起。

　　他說(shuō)，其實(shí)股指期貨就是一個(gè)現(xiàn)貨市場(chǎng)的補(bǔ)充和完善，沒(méi)有那么大的力量。希望大家以平常心態(tài)等待這個(gè)產(chǎn)品的上市。

　　恒生中國(guó)銷售人民幣人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品

　　恒生銀行(中國(guó))近日宣布，將進(jìn)一步拓寬其理財(cái)產(chǎn)品種類，在其上海、廣州、深圳的分支行銷售首個(gè)人民幣人壽保險(xiǎn)產(chǎn) 品： 友邦“聚財(cái)寶B 款”投資連結(jié)保險(xiǎn)。

　　友邦“聚財(cái)寶B 款”投資連結(jié)保險(xiǎn)是一個(gè)兼具投資和人壽保險(xiǎn)兩種特點(diǎn)的壽險(xiǎn)產(chǎn)品，投資貨幣為人民幣。客戶可以根據(jù)其不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，選擇開(kāi)設(shè)不同的投資賬戶。客戶可在股票、股票類證券投資基金及固定收益類資產(chǎn)中選擇不同的資產(chǎn)策略和比重來(lái)進(jìn)行配置。投保人士可選擇的投資組合分別為：穩(wěn)健組合、優(yōu)選平衡組合、和增長(zhǎng)組合。

　　2億保險(xiǎn)生存金忘取 千萬(wàn)利息被白撿

　　客戶買的保險(xiǎn)若有生存金，“存”在保險(xiǎn)公司也有利息。記者昨日從平安人壽四川分公司獲悉，該公司從本月26日起，正式推出生存金累計(jì)生息服務(wù)，客戶如果忘記領(lǐng)取保險(xiǎn)生存金，每年將按4.5%的復(fù)利計(jì)算利息。據(jù)悉，在平安推出此項(xiàng)業(yè)務(wù)前，滿期生存金不計(jì)利息，在保險(xiǎn)業(yè)是通行的做法。

　　〈理財(cái)產(chǎn)品最新動(dòng)態(tài)〉：

　　風(fēng)險(xiǎn)提醒：買保險(xiǎn)須謹(jǐn)慎高收益年金產(chǎn)品

　　目前，市場(chǎng)的養(yǎng)老年金保險(xiǎn)種類眾多，花樣翻新。為了吸引注意，一些代理人采用不誠(chéng)實(shí)的做法，夸大回報(bào)率。在上面的案例中，代理人采用偷梁換柱的方式，用單利的計(jì)算代替了復(fù)利的事實(shí)，極度地夸大了收益率。

　　近日，劉先生向記者表示他對(duì)養(yǎng)老年金可獲得高收益的疑惑。日前，一家保險(xiǎn)公司的代理人極力向他推銷該公司的一款年金產(chǎn)品，夸說(shuō)該產(chǎn)品的回報(bào)率高至120%左右。看到劉先生半信半疑，這位代理人就跟他推算：如一被保險(xiǎn)人，30歲，年繳7100元，20年繳費(fèi)，保額10萬(wàn)元，自60歲起，年領(lǐng)5000元至80歲，如果健康地生存到80歲，保險(xiǎn)公司將一次性給付20萬(wàn)元，如果不幸身故將獲得20萬(wàn)元的賠付。那么，買保險(xiǎn)的成本：7100×20＝14.2萬(wàn)元，若生存至滿期，能獲得年金10萬(wàn)元，同時(shí)獲得滿期金20萬(wàn)，投資回報(bào)率為：(10+20-14.2)/14.2×100%＝111.27%。事實(shí)真是如此嗎？

　　 期指仿真交易帶給我們什么

　　股指期貨仿真交易自去年10月30日推出以來(lái)，已經(jīng)有一年多的時(shí)間了。這期間，期貨公司單獨(dú)或者聯(lián)合券商、銀行紛紛開(kāi)展仿真交易大賽，個(gè)人、券商、基金以及其他機(jī)構(gòu)踴躍參與，仿真交易真正成了廣大投資者練兵股指期貨的一個(gè)平臺(tái)。一年多來(lái)，股指期貨仿真交易到底帶給了廣大投資者什么呢？筆者認(rèn)為，主要有以下幾點(diǎn)。

　　1.幫助投資者熟悉股指期貨交易規(guī)則。股指期貨既不同于現(xiàn)有的商品期貨，又不同于股指現(xiàn)貨市場(chǎng)，對(duì)于現(xiàn)有的商品期貨投資者以及潛在的股指期貨投資者來(lái)說(shuō)，都是一個(gè)全新的事物。

　　中西部基民更愛(ài)追漲殺跌

　　本報(bào)訊 在本輪寬幅震蕩調(diào)整行情中，基金凈值大幅縮水，基金普遍存在巨額贖回的隱憂。尤其是11月28日上證綜指盤中跌破4800點(diǎn)前后幾天，不少基金呈現(xiàn)出少有的凈贖回。記者從幾家基金公司了解到，中西部、東北等地區(qū)投資者追漲殺跌的意愿更為強(qiáng)烈。

　　11月28日，上證綜指象征牛熊交界線的半年線被跌破，市場(chǎng)恐慌性情緒開(kāi)始蔓延，一度傳言基金公司出現(xiàn)一日凈贖回300億元的消息。深圳一家基金公司的市場(chǎng)總監(jiān)告訴記者，11月27日、28日兩天他們公司有接近2.5億的凈贖回量。據(jù)該基金公司各銷售點(diǎn)反饋的信息，這2.5億元的凈贖回量中有1.5億元是中西部、東北等地區(qū)的投資者贖回的，而上海、深圳、北京等沿海地區(qū)的投資者贖回量占比不到四成。但從申購(gòu)情況來(lái)看，上周該基金公司旗下一只股票型基金日均有4000萬(wàn)左右的申購(gòu)量，其中超過(guò)七成的申購(gòu)者來(lái)自于沿海地區(qū)。

　　〈牛牛理財(cái)每日支招〉：

　　購(gòu)買養(yǎng)老險(xiǎn)緊盯三大指標(biāo)

    中國(guó)目前已進(jìn)入老齡化社會(huì)，養(yǎng)老成為人們最關(guān)注的問(wèn)題之一。面對(duì)不斷攀升的物價(jià)，按照目前物價(jià)攀升的趨勢(shì)，越來(lái)越多的人發(fā)現(xiàn)單純依靠社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)是無(wú)法滿足退休后的生活需求的，“養(yǎng)老還得靠自己”已成為大多數(shù)人的共識(shí)。

　　基于此，“養(yǎng)老年金保險(xiǎn)”甫一推出即受到工薪階層人士的青睞。然而，目前各保險(xiǎn)公司推出的年金產(chǎn)品林林總總，而且花樣翻新，消費(fèi)者既不敢全信保險(xiǎn)公司代理人的巧言推銷，但自己挑選又不知該如何選擇。本文從購(gòu)買額度、附帶功能、領(lǐng)取方式三大指標(biāo)入手，為消費(fèi)者提供購(gòu)保參照。

　　文/符崇道

　　我國(guó)已步入老齡化社會(huì)，隨著家庭結(jié)構(gòu)的變化和消費(fèi)水平的提高，“銀發(fā)危機(jī)”困擾社會(huì)養(yǎng)老問(wèn)題。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老覆蓋率僅為全部人口的15%左右。因此，相當(dāng)一部分人員依靠子女養(yǎng)老或是退休后繼續(xù)工作來(lái)維持基本的生活。而對(duì)于有保障的人員，由于社保是具有廣覆蓋、低保障的特點(diǎn)，退休金也十分有限，一旦有什么病痛，更是無(wú)錢可醫(yī)。因此越來(lái)越多的人意識(shí)到，參加商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)已成為當(dāng)務(wù)之急。

　　相對(duì)于目前保險(xiǎn)公司推出的險(xiǎn)種來(lái)看，養(yǎng)老年金保險(xiǎn)是一種特殊的商業(yè)保險(xiǎn)，它并不以被保險(xiǎn)人出現(xiàn)意外、疾病等事故為賠償?shù)臈l件，而是在客戶到達(dá)一定年齡時(shí)(一般為退休年齡)，開(kāi)始定期向客戶發(fā)放養(yǎng)老金。與大家所熟悉的意外險(xiǎn)、重大疾病保險(xiǎn)不同，養(yǎng)老年金保險(xiǎn)是基于剩余壽命的不確定性而設(shè)計(jì)的，目的是用以保障被保險(xiǎn)人活得太長(zhǎng)而沒(méi)有持續(xù)收入的保險(xiǎn)，因此視為個(gè)人養(yǎng)老規(guī)劃的“黃金”商品。然而，面對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)上林林總總的養(yǎng)老年金產(chǎn)品，消費(fèi)者也是挑花了眼。那么，這個(gè)“黃金”商品究竟該如何選購(gòu)？在此，我們?yōu)槟鷼w納出三個(gè)購(gòu)買參照指標(biāo)。

　　指標(biāo)一：購(gòu)買額度

　　按平均工資計(jì)算有保障

　　方女士，今年30歲，在廣州一家民營(yíng)企業(yè)上班，從事財(cái)務(wù)工作，目前月工資大概是4000元。單位已經(jīng)幫她買了社保、醫(yī)保。最近，她通過(guò)各種渠道看到有關(guān)于個(gè)人年金保險(xiǎn)方面的報(bào)道，感覺(jué)這將是未來(lái)一個(gè)趨勢(shì)。她想了解如果要購(gòu)買年金保險(xiǎn)，買多少才足夠養(yǎng)老？

　　方女士目前月工資收入為4000元(稅前)，假設(shè)工資按照4%的速度增長(zhǎng)，截止60歲退休時(shí)，月工資為10253元。扣除失業(yè)保險(xiǎn)(1%)，醫(yī)療保險(xiǎn)(2%)，養(yǎng)老保險(xiǎn)(8%)，住房公積金(8%)和個(gè)人所得稅(1025元)后的收入為7279.9元。預(yù)計(jì)退休時(shí)，她可從社保領(lǐng)取養(yǎng)老金為1988.9元，相對(duì)于退休前月工資總額7279.9元，退休后社保養(yǎng)老金替代率為27.32%。由于退休后收入大幅降低，她的生活水平必然受到較大的影響。

　　以方女士購(gòu)買友邦金福年金保險(xiǎn)(分紅型)為例，每年交10574元(平均每月交952元)，共交30年，則保費(fèi)一共為306646元。這樣，方女士到60歲退休時(shí)可得到保險(xiǎn)公司每月給付2000元，工資替代率約28%。領(lǐng)取直至80歲，共給付48萬(wàn)元。

　　也就是說(shuō)，假如方女士購(gòu)買了這份年金保險(xiǎn)，退休時(shí)就可以從社保和保險(xiǎn)公司中領(lǐng)取養(yǎng)老金合計(jì)3988.9元，相對(duì)與退休前月工資收入的7279.9元，替代率達(dá)到55.32%。這基本保證了其生活質(zhì)量不會(huì)因?yàn)橥诵荻�急劇下降，解決了其養(yǎng)老后顧之憂。

　　如何衡量購(gòu)買的年金產(chǎn)品是否足夠？一個(gè)重要的參考指標(biāo)是，投保人所在地區(qū)的社會(huì)平均工資水平。比如，目前廣州市月社會(huì)平均工資為3020元，假設(shè)按照4%的速度增長(zhǎng)，30年后廣州市社會(huì)平均工資為7741元，如果到那時(shí)的廣州退休人員能領(lǐng)到6192.8元(7741元×80%)，那么其老年生活就有了保障。

　　《私人理財(cái)》點(diǎn)評(píng)：隨著人均壽命不斷延長(zhǎng)以及60歲以上老年人口增多，養(yǎng)金成為了人們最關(guān)注的問(wèn)題之一。從理論講，一個(gè)人退休時(shí)的工資替代率達(dá)到在職時(shí)工資的80%，即能保持退休前的生活水準(zhǔn)。目前，社保的替代率不及30%，只能保障基本的生活水準(zhǔn)。因此，參照當(dāng)?shù)厣鐣?huì)平均工資來(lái)投保不失為一個(gè)好辦法。當(dāng)然不能一概而論，購(gòu)買額度還要根據(jù)投保人的經(jīng)濟(jì)能力以及規(guī)劃的退休目標(biāo)來(lái)規(guī)劃。另外，除了社保、商業(yè)保險(xiǎn)，養(yǎng)老計(jì)劃還可以通過(guò)自主儲(chǔ)蓄(投資、自購(gòu)固定資產(chǎn))、子女來(lái)籌集。

　　指標(biāo)二：附帶功能

　　選擇分紅型獲益高

　　單先生日前正在忙著為自己與太太選購(gòu)年金保險(xiǎn)，他分別約見(jiàn)兩個(gè)保險(xiǎn)代理人。一個(gè)代理人向他推薦了一種定期定額領(lǐng)取的年金產(chǎn)品。另一個(gè)代理人則推薦了帶“分紅”的年金產(chǎn)品，說(shuō)是除了每月可定額領(lǐng)取年金外，還另有“累積現(xiàn)金紅利”、“特別紅利”等收益。單先生聽(tīng)了猶豫不決，不知買哪一種產(chǎn)品好？

　　在年金產(chǎn)品的分類中，一種是固定領(lǐng)取的年金，沒(méi)有“分紅”。這類年金最多出現(xiàn)在早期的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，客戶在投保時(shí)就已確定未來(lái)每年可領(lǐng)取的年金額度，有的甚至連領(lǐng)取的年限也固定下來(lái)。對(duì)于一些保守的消費(fèi)者來(lái)看，這類年金比較穩(wěn)妥，所以較受他們青睞。

　　然而，在目前低利率時(shí)代，專家指出，選購(gòu)有分紅功能的產(chǎn)品為佳，因?yàn)閷��?lái)市場(chǎng)利率上升后，客戶能在一定程度上得到保險(xiǎn)公司的補(bǔ)償。以上面提過(guò)的友邦金福年金保險(xiǎn)(分紅型)為例。方女士在保險(xiǎn)利益方面，除了固定在20年內(nèi)領(lǐng)取48萬(wàn)元外，她可獲得兩類額外的紅利。一是增值紅利。這是自投保之日起至她60歲前的紅利累積遞增，并在她60歲時(shí)的首個(gè)保險(xiǎn)單周年日一次性全額給付。低等紅利約5萬(wàn)、中等紅利約10萬(wàn)、高等紅利約17萬(wàn)。二是現(xiàn)金紅利。方女士60歲后的各年度，保險(xiǎn)公司將以現(xiàn)金形式分配紅利直至80歲合同期滿或身故，按各年合計(jì)，低等紅利約領(lǐng)取3.2萬(wàn)、中等紅利約領(lǐng)取6.2萬(wàn)、高等紅利約領(lǐng)取9.2萬(wàn)。數(shù)目也是相當(dāng)可觀。

　　《私人理財(cái)》點(diǎn)評(píng)：與其他保險(xiǎn)產(chǎn)品不同，養(yǎng)老年金保險(xiǎn)本質(zhì)上是一種長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)種。客戶購(gòu)買年金保險(xiǎn)，從購(gòu)買到領(lǐng)取養(yǎng)老金，時(shí)間跨度可能相隔10年、20年乃至更長(zhǎng)的時(shí)間，不得不考慮通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)。有分紅功能的產(chǎn)品在給付期間之前的增值紅利累積遞增，可以充實(shí)保障，抵銷部分通貨膨脹，為養(yǎng)老生活增多一層保證。

　　此外，同樣出于抵御通脹的風(fēng)險(xiǎn)，近一年來(lái)，市場(chǎng)上開(kāi)始涌現(xiàn)一些增額型的養(yǎng)老年金產(chǎn)品。這類產(chǎn)品規(guī)定，年金領(lǐng)取可以按事先約定的固定比例遞增，例如，一產(chǎn)品約定被保險(xiǎn)人60歲后每月可領(lǐng)取年金：第一年每月領(lǐng)取基本保費(fèi)的1%，以后每年遞增前一年的5%。這類產(chǎn)品值得消費(fèi)者加以關(guān)注。

　　指標(biāo)三：領(lǐng)取方式

　　分期優(yōu)于躉領(lǐng)

　　“沒(méi)錢煩惱，有錢也煩惱！”張先生近來(lái)總是不由自主地感嘆說(shuō)道。張先生今年60歲，由于他10多年前投保的一份養(yǎng)老保險(xiǎn)期滿了，保險(xiǎn)公司一下子返還給他20多萬(wàn)元。手里突然有這大筆錢，張先生夫婦卻發(fā)起愁來(lái)：這可是今后幾十年的養(yǎng)老錢啊，這些錢放在銀行就貶值，拿去炒股風(fēng)險(xiǎn)太大，真不知道如何是好！

　　通常，年金保險(xiǎn)的領(lǐng)取有定額、定時(shí)或一次性躉領(lǐng)三種方式。一次性躉領(lǐng)是指在約定領(lǐng)取時(shí)間，把所有的養(yǎng)老金一次性全部提走。躉領(lǐng)的方式最多出現(xiàn)在早期的養(yǎng)老險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)——投保人年滿60歲，保險(xiǎn)公司“連本帶利”地將錢一次性返還給客戶。張先生的保單顯然是屬于這種方式的。

　　躉領(lǐng)對(duì)于退休的人士而言，其實(shí)是進(jìn)退兩難的選擇：就是擁有了一大筆退休金，不知如何來(lái)管理這筆資金，以應(yīng)付退休后的生活支出以及財(cái)務(wù)需求。畢竟，像張先生這種年紀(jì)大的客戶承受風(fēng)險(xiǎn)的能力更低，自己理財(cái)能力有限。顯然，躉領(lǐng)式的年金產(chǎn)品沒(méi)有兼顧到這個(gè)需求。其實(shí)，購(gòu)買養(yǎng)老年金保險(xiǎn)的目的是為老年失去工作能力時(shí)積聚生活費(fèi)用，它的出現(xiàn)改變了退休者沒(méi)有月固定收入的狀況。因此，選擇以月、季、半年或年作為單位來(lái)領(lǐng)取年金是好的選擇。

　　《私人理財(cái)》點(diǎn)評(píng)：實(shí)際上，現(xiàn)在的很多年金產(chǎn)品都設(shè)有不同的領(lǐng)取方式，供不同需求的客戶選擇。而且，客戶在投保時(shí)選定的領(lǐng)取起始年齡和領(lǐng)取方式可在領(lǐng)取日的一年前，根據(jù)實(shí)際繳費(fèi)情況，向保險(xiǎn)公司申請(qǐng)變更，改變最終的領(lǐng)取方式。

　　除了選好年金領(lǐng)取的方式外，還應(yīng)注意年金的保證領(lǐng)取的年限。因?yàn)轲B(yǎng)老年金保險(xiǎn)是以被保險(xiǎn)人生存為給付條件的一種保險(xiǎn)，為避免被保險(xiǎn)人壽命過(guò)短損失養(yǎng)老金的情況，不少養(yǎng)老險(xiǎn)都承諾20年或者30年的保證領(lǐng)取期。如果被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)期未滿前身故，其受益人可以繼續(xù)領(lǐng)取剩下年份的年金給付，并在期滿時(shí)領(lǐng)回期滿保險(xiǎn)金。因此，保證領(lǐng)取期越長(zhǎng)，保單就越有吸引力。

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