上周五又逢加息，一年期存貸款利率上調(diào)了0.27%，住房公積金貸款提高了0.18%，這已經(jīng)是年內(nèi)第五次加息，大家多少有點(diǎn)麻木了，到銀行去轉(zhuǎn)存定期存款的話，也要跑第五次了，房貸每月又增加了幾十塊錢，而且看這勢(shì)頭，年內(nèi)估計(jì)還要再加幾次。

    在加息的狀態(tài)下生存，是每個(gè)人都必須適應(yīng)的客觀環(huán)境，定期存款也別轉(zhuǎn)了，這次加息離上次就25天，轉(zhuǎn)存那點(diǎn)利息還不夠來(lái)回倒騰的呢，以后再加還不知道要倒騰幾次，房貸要是當(dāng)初沒(méi)選固定利率的，也就別著急了，提前還貸，那么多錢一次砸到房子里去，也錯(cuò)過(guò)了用錢生錢的機(jī)會(huì)。今天，滬指突破5412點(diǎn)的歷史最高點(diǎn)，報(bào)收5421.39點(diǎn)，個(gè)股方面也呈現(xiàn)普漲格局。克服逐漸提高的利率成本和通脹成本，也就唯有投資理財(cái)這一條路了。一個(gè)“被迫投資”的時(shí)代，即將來(lái)臨。

　　〈理財(cái)市場(chǎng)今日資訊〉：

　　加息如期而至 后續(xù)組合拳待發(fā) 銀行受影響甚微 專題

　　央行9月14日宣布，自次日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)一年期存貸款基準(zhǔn)利率0.27個(gè)基點(diǎn)，盡管與上次加息僅間隔24天，此次年內(nèi)第五次加息并未出乎業(yè)內(nèi)人士意料，而且專家紛紛認(rèn)為，加息可以補(bǔ)償儲(chǔ)戶購(gòu)買力損失、防止經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，鑒于目前實(shí)際利率為負(fù)狀況并未根本改變，央行年內(nèi)還可能繼續(xù)加息，并打出窗口指導(dǎo)等“組合拳”。

　　對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，此次活期存款利率未上調(diào)，銀行利差水平基本沒(méi)有受到不利影響，盈利能力將繼續(xù)被看好。

　　儲(chǔ)戶呼吁應(yīng)該對(duì)定期存款實(shí)行自動(dòng)分段計(jì)息

　　央行加息周期短、加息頻率高的情況下，老年儲(chǔ)戶基本上每次加息都會(huì)辦轉(zhuǎn)存，遭遇5次轉(zhuǎn)存的儲(chǔ)戶不勝枚舉。儲(chǔ)戶紛紛呼吁銀行應(yīng)在定期存款中引入自動(dòng)分段計(jì)息方式，以確保儲(chǔ)戶的利益不受損害。

　　但是，央行此前已對(duì)此表過(guò)態(tài)：不實(shí)行分段記息。如儲(chǔ)戶提前支取，當(dāng)然只能按活期利率計(jì)息。銀行理財(cái)專家建議，比較保險(xiǎn)的操作方法是，存定期時(shí)選擇較短的期限，比如三個(gè)月、六個(gè)月，這樣利率雖不如一年或兩年那么高，但相差不太大，關(guān)鍵是可享受加息帶來(lái)的利好。還有，購(gòu)買那些回報(bào)率較高、與利率掛鉤、成本無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品也是一個(gè)不錯(cuò)的投資渠道。

　　加息累積效應(yīng)顯現(xiàn) 還房貸成本明顯上升

　　加息后，50萬(wàn)20年的貸款 每月多還462.94元，與以往一樣，每次利率上調(diào)的成本增加幅度并不大。但是此次加息已經(jīng)是自2004年10月以來(lái)的第九次加息，今年以來(lái)的第五次加息，對(duì)于普通消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，累計(jì)增加成本應(yīng)該是比較高的。執(zhí)行基準(zhǔn)利率，在2004年10月29日前，申請(qǐng)一筆50萬(wàn)元、20年期的貸款，每月還款為3310.84元；而2007年9月15日后，申請(qǐng)相同的貸款每月需要還4129.46元，每月累計(jì)漲了818.62元。因此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年年底肯定會(huì)有一股提前還款的熱潮。

　　基金：關(guān)注連續(xù)加息傳遞的政策信號(hào)

　　針對(duì)央行在不到一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)再次加息，基金普遍認(rèn)為，短期看加息對(duì)股市影響有限，但持續(xù)加息在長(zhǎng)期將對(duì)股市產(chǎn)生抑制作用，調(diào)控政策密集出臺(tái)所傳遞的政策信號(hào)值得投資者關(guān)注。

　　泰達(dá)荷銀：不到一個(gè)月內(nèi)再次加息，投資者需對(duì)政府給出的信號(hào)給予足夠關(guān)注。三條投資主線分別是：相對(duì)滯漲或估值洼地中尋找行業(yè)機(jī)會(huì)；整體上市概念；尋找第四季度產(chǎn)品價(jià)格不斷上漲的行業(yè)與個(gè)股。

　　工銀瑞信：CPI數(shù)據(jù)之高超出市場(chǎng)預(yù)期，市場(chǎng)也已經(jīng)提前作出了反應(yīng)。

　　天治基金：明年初最多可能還有1-2次加息的可能。大盤(pán)短期會(huì)在5000點(diǎn)整固，但長(zhǎng)期上漲的趨勢(shì)仍不會(huì)改變。

　　華富基金認(rèn)為，接近三季度尾聲，保持謹(jǐn)慎的態(tài)度是明智的。但這波牛市的基礎(chǔ)并未動(dòng)搖，公司業(yè)績(jī)繼續(xù)高速增長(zhǎng)，資金充裕的局面并未打破。

　　〈理財(cái)產(chǎn)品最新動(dòng)態(tài)〉：

　　倒按揭方式保險(xiǎn)業(yè)務(wù)計(jì)劃下月推出

　　通過(guò)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以“按月付款”方式購(gòu)買老年人身后的房屋產(chǎn)權(quán)，幫助老人實(shí)現(xiàn)“以房養(yǎng)老”，這一模式今年10月將首次在國(guó)內(nèi)推出。記者昨日獲悉，我國(guó)首個(gè)主營(yíng)“以房養(yǎng)老”業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司幸福人壽已通過(guò)中國(guó)保監(jiān)會(huì)的審批，計(jì)劃下月正式掛牌營(yíng)業(yè)。  

　　南方QDII基金認(rèn)購(gòu)比例確定為62%

　　南方基金管理有限公司今日公告表示，首只股票型QDII基金———南方全球精選配置基金的確認(rèn)比例為61.968585%，未確認(rèn)部分的認(rèn)購(gòu)款將于9月18日退還給投資者。

　　由于廣大投資者認(rèn)購(gòu)踴躍，根據(jù)注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)，該基金發(fā)售首日募集規(guī)模達(dá)49，095，844，103.22元人民幣，超過(guò)了預(yù)定的150億元人民幣的規(guī)模。南方基金管理公司已于2007年9月13日公告提前結(jié)束本次發(fā)售。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，經(jīng)申請(qǐng)追加，南方全球精選配置基金最終核批的募集額度為40億美元。

　　建行今申購(gòu)料凍資2.5萬(wàn)億

　　今日有三只新股網(wǎng)上申購(gòu)，其中，最受關(guān)注的是建設(shè)銀行。該股發(fā)行總量90億股，申購(gòu)價(jià)為6.45元，籌資額有望達(dá)到580.5億元，超過(guò)工商銀行，刷新A股籌資紀(jì)錄。分析師預(yù)計(jì)，建設(shè)銀行此次網(wǎng)上網(wǎng)下凍結(jié)資金總量有望達(dá)到2.5萬(wàn)-2.8萬(wàn)億元，

　　持有封基是震蕩市下更好選擇

　　上周兩市封閉式基金凈值平均上漲3.96%，兩市基金整體市值下降0.28%，致使封閉式基金總體折價(jià)率再度較大幅度回升。截至上周五，全部封閉式基金整體折價(jià)率升至28.84%，其中3年以內(nèi)到期的短期基金整體折價(jià)率小幅上升至13.51%，到期期限超過(guò)3年的長(zhǎng)期基金整體折價(jià)率上升至31.78%。相比市場(chǎng)上其他風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，封閉式基金現(xiàn)有折價(jià)率為基金價(jià)值向下波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)提供了一定的安全邊際

　　公募再失明星 李學(xué)文辭別景順長(zhǎng)城

　　繼呂俊之后，又一明星基金經(jīng)理——景順長(zhǎng)城投資總監(jiān)李學(xué)文也將離開(kāi)公募圈。記者電話求證了景順長(zhǎng)城基金公司相關(guān)人士，對(duì)方并未否認(rèn)，但也不肯透露更多信息。李學(xué)文稱“跟公司 (景順長(zhǎng)城基金)相互關(guān)系很好。”而業(yè)界猜測(cè)，離職后的李學(xué)文也將投身私募。該公司人士表示，公司對(duì)此已經(jīng)作了充分準(zhǔn)備，但具體接任人選不便披露。

　　泰康人壽安心理財(cái)：全面延伸靈活性

　　泰康人壽在工商銀行網(wǎng)上銀行銷售的新一代投連險(xiǎn)“安心理財(cái)”，“安心理財(cái)”當(dāng)前提供身故保障，客戶可根據(jù)自身不同階段的需要，調(diào)整保障的額度。

　　在投資功能上，“安心理財(cái)“下設(shè)專為不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者設(shè)計(jì)的四個(gè)投資賬戶，分別為積極成長(zhǎng)型投資賬戶、平衡配置型投資賬戶、穩(wěn)健收益型投資賬戶、基金精選投資賬戶。每個(gè)賬戶都依靠專業(yè)的投資管理團(tuán)隊(duì)和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，實(shí)現(xiàn)投資波動(dòng)性小、安全性更高。客戶每年可以無(wú)限次將資金在賬戶間轉(zhuǎn)換，無(wú)轉(zhuǎn)換費(fèi)。

　　封閉式基金折價(jià)率創(chuàng)近15周新高

　　由于上周封閉式基金凈值普遍上漲而交易價(jià)格普遍大跌，封閉式基金折價(jià)率創(chuàng)出近15周以來(lái)新高。首只創(chuàng)新型封閉式基金大成優(yōu)選也首次出現(xiàn)折價(jià)交易。

　　招行攜手UAA推出聯(lián)名信用卡

　　招商銀行聯(lián)合汽車俱樂(lè)部，13日聯(lián)袂推出“招商銀行UAA汽車聯(lián)名信用卡”。融合了UAA會(huì)員卡的服務(wù)品質(zhì)和服務(wù)內(nèi)容,可為客戶提供百貨、航空、酒店、裝飾等既有聯(lián)名信用卡產(chǎn)品之外更多的選擇。

　　高端信用卡進(jìn)取路線圖漸明晰

　　繼與工商銀行聯(lián)合推出運(yùn)通卡后，美國(guó)運(yùn)通公司本周與中信銀行聯(lián)手推出了中信美國(guó)運(yùn)通信用卡。美運(yùn)與中信銀行均明確表示，促成此次合作的一個(gè)主要原因即是彼此都看中了對(duì)方在高端信用卡領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)。

　　建行再推黃金融資新模式

　　日前在深圳舉行的國(guó)際珠寶展上，建行深圳市分行與國(guó)內(nèi)最大的黃金首飾制造商———深圳百泰珠寶首飾有限公司簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，建行將以最新研發(fā)的授信業(yè)務(wù)品種“貨押融金業(yè)務(wù)”，通過(guò)“倉(cāng)單質(zhì)押+黃金租借”的組合方式為百泰珠寶提供授信支持。雙方欲將這一新興模式做成黃金行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)范本，共同促進(jìn)深圳市黃金企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

　　黃金期貨適合中小投資者

　　從黃金期貨的合約設(shè)計(jì)上，也是考慮了中小投資者參與熱情。一是保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。黃金期貨合約的最低交易保證金比例為合約價(jià)值的7%。二是漲跌停板制度。黃金期貨每日價(jià)格最大波動(dòng)限制不超過(guò)上一交易日結(jié)算價(jià)±5%。三是合約設(shè)計(jì)的交易單位為每手300克，最小變動(dòng)價(jià)位0.01/克。以每克200元計(jì)算，每手保證金5000元不到。

　　〈牛牛理財(cái)每日支招〉：

　　利息變 我也變

　　轉(zhuǎn)存要考慮加息間隔

　　加息的確是增加了儲(chǔ)蓄的收益，如10萬(wàn)元的存款在加息之前，1年利息是3330元，扣除5%的利息稅，實(shí)際收入是3163.5元。若以新利率計(jì)算，一年期實(shí)際收益為3420元，比原有收入高出256.5元。

　　因此，一些儲(chǔ)戶就考慮轉(zhuǎn)存，但理財(cái)師表示，由于幾次加息的間隔比較短，不少居民都是剛剛辦理轉(zhuǎn)存業(yè)務(wù)，加上提前支取會(huì)遭受按活期利率計(jì)算的損失，百姓在轉(zhuǎn)存過(guò)程中應(yīng)綜合考慮收益與成本的關(guān)系。

　　一般來(lái)說(shuō)，轉(zhuǎn)存是否劃算，可參考以下公式：360天×存期×（新定期年息-老定期年息)÷（新定期年息-活期年息)=合適的轉(zhuǎn)存時(shí)限。以一年定期存款為例，360×1×（3.60%-3.33%)÷（3.60%-0.81%)≈35天。由于7月21日曾上調(diào)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，8月15日存款利息所得稅率又由20%調(diào)減為5%，因此,實(shí)際期限比上述公式結(jié)果可能還有所增加，百姓在轉(zhuǎn)存過(guò)程中最好根據(jù)具體情況請(qǐng)專業(yè)人士幫助計(jì)算。

　　對(duì)理財(cái)產(chǎn)品提出挑戰(zhàn)

　　今年加息力度很大，經(jīng)過(guò)4次加息和1次利息稅減稅，與去年比較，儲(chǔ)蓄收益高了很多。去年底,1年期存款利率為2.52%，扣除20%利息稅，實(shí)際所得只有2.016%；而現(xiàn)在，1年期存款利率達(dá)到3.6%，扣除5%的利息稅后利率為3.42%，儲(chǔ)蓄收益要高出70%。

　　這就對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品提出了挑戰(zhàn)，原來(lái)利息很低的時(shí)候，年收益達(dá)到3%的銀行理財(cái)產(chǎn)品就會(huì)受到追捧，但現(xiàn)在，1年期儲(chǔ)蓄3.60%的年利率已經(jīng)接近一些固定收益的信托、理財(cái)產(chǎn)品，那么，低收益率的理財(cái)產(chǎn)品顯然沒(méi)有市場(chǎng)。

　　不過(guò)，由于目前物價(jià)指數(shù)較高，存款的實(shí)際利率仍處較低水平，因此，風(fēng)險(xiǎn)性投資產(chǎn)品收益仍有很強(qiáng)的誘惑力。如新發(fā)基金依然受到熱烈追捧，而銀行也推出高收益的理財(cái)產(chǎn)品。但理財(cái)師提醒，預(yù)期收益較高的理財(cái)產(chǎn)品，其風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)比固定收益產(chǎn)品要高，投資者如追求高收益，必須考慮自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

　　買房細(xì)算房貸壓力年內(nèi)4次加息，對(duì)貸款購(gòu)房者而言，還款壓力增加了不少。據(jù)建行理財(cái)師計(jì)算，1萬(wàn)元商業(yè)性個(gè)人住房貸款，如果執(zhí)行優(yōu)惠利率，按等額本息還款法，與4次加息前相比，1萬(wàn)元10年期房貸每月將多還3.0831元，1萬(wàn)元20年期多還3.5481元。如貸款30萬(wàn)元20年期，每月將比4次加息前多還106.4424元，共計(jì)多支付利息25546.18元。

　　很顯然，貸款較多者明年的還款壓力會(huì)顯著增加，對(duì)準(zhǔn)備貸款買房的人來(lái)說(shuō)，應(yīng)將持續(xù)加息帶來(lái)的還款壓力考慮在內(nèi)。理財(cái)專家建議，“房貸族”應(yīng)科學(xué)規(guī)劃住房消費(fèi)，不要為了片面追求大房子而導(dǎo)致生活質(zhì)量下降；應(yīng)積極選擇房貸產(chǎn)品，比如規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的固定利率房貸產(chǎn)品，以及“邊還貸、邊孳息”的具有理財(cái)功能的還貸方式等，還可以嘗試做點(diǎn)力所能及的投資理財(cái)，彌補(bǔ)房貸利息支出。當(dāng)然，投資理財(cái)要充分注意防范風(fēng)險(xiǎn)。

　　炒房也講市盈率

　　股票中有績(jī)優(yōu)股、成長(zhǎng)股和高價(jià)股，而不同類別的房產(chǎn)也具有與股票類似的特征。因而，炒房也如同炒股也要看市盈率

　　房產(chǎn)的市盈率就是購(gòu)買房屋費(fèi)用除以年租金收益，如果把分子分母倒過(guò)來(lái)，那就是投資者更熟悉的租金回報(bào)率了。但不同的是，租金回報(bào)率主要是評(píng)判房產(chǎn)出租的回報(bào)率如何，而房產(chǎn)市盈率則是判斷房產(chǎn)總體價(jià)值和未來(lái)升值前景。那么，這個(gè)指標(biāo)到底怎么用？市盈率首先可幫投資者判斷房?jī)r(jià)貴不貴，值不值得投資。

　　實(shí)從中國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平來(lái)看，25倍的市盈率是一個(gè)合適的指標(biāo)，也就是至少年租金回報(bào)率在3%左右。那么，顯然買房也要選擇25倍市盈率以下的房屋。如果租金回報(bào)率能夠超過(guò)5%，也就是市盈率低于20倍，顯然是更理想的選擇了。房屋的市盈率的理想位置一般在15-20倍之間。

    如何計(jì)算房子的市盈率

　　假設(shè)100萬(wàn)元的房子，月租金僅在3000元，那么該房屋的市盈率為100000÷(3000×11)(一年以一個(gè)月的空置期計(jì)算)＝30倍，可見(jiàn)房屋的投資價(jià)值不大。如果該套房屋位于深圳福田區(qū)的話，那同樣品質(zhì)的房產(chǎn)每個(gè)月能出租到6000元，那么該房屋的市盈率為100000÷(6000×11)(一年以一個(gè)月的空置期計(jì)算)＝15倍，市盈率低于20倍，顯然是一個(gè)理性的房屋投資。

　　中小戶型的房產(chǎn)就類似于績(jī)優(yōu)股

　　例如同樣1萬(wàn)元/平方米的房子，30平方米的一室一廳可以租到1500元/月，而75平方米的兩室一廳卻只能租到2500元/月。那么，一室一廳的市盈率為30×10000÷（1500×11)(一年以一個(gè)月的空置期計(jì)算)＝300000÷16500＝18倍，而兩室一廳的市盈率為75×10000÷（2500×11)(一年以一個(gè)月的空置期計(jì)算)＝750000÷27500＝27倍。一室一廳的市盈率明顯比兩室一廳低。因此，而在租賃市場(chǎng)，房屋面積并不是一個(gè)至關(guān)重要的因素。

　　中心區(qū)房是成長(zhǎng)股

　　如果兩套房子同樣是50萬(wàn)元，年租金2萬(wàn)元，25倍的市盈率，那么在商業(yè)區(qū)的一套，可能用不了幾年就因需求增加而上升至2.3萬(wàn)元甚至2.5萬(wàn)元；但是在非商業(yè)區(qū)的一套，可能幾年里租金都不會(huì)有大變化。如此一來(lái)，幾年后商業(yè)區(qū)的房屋市盈率為500000÷23000＝21倍或500000÷21000＝20倍，市盈率由25倍下降至21乃至20倍；而非商業(yè)區(qū)的房屋市盈率卻還在25倍。顯而易見(jiàn)，前者自然因此比后者更具投資價(jià)值了。

　　別墅是高價(jià)壟斷股

　　由于別墅供應(yīng)量的減少，讓其價(jià)格不斷飆升。在2006年8月，位于廣州天河區(qū)環(huán)場(chǎng)路上的帝景山莊報(bào)價(jià)為每平方米16000元/平方米(不包裝修的均價(jià))。但一年之后的今天，該樓盤(pán)報(bào)價(jià)達(dá)到了35000元/平方米，與一年前的報(bào)價(jià)相比，上漲了19000元/平方米，漲幅達(dá)到118%。即使是與今年4月份的22000元/平方米報(bào)價(jià)相比，也上漲了13000元/平方米，在不到半年時(shí)間內(nèi)，上漲了59%。

    投連險(xiǎn)與基金八大區(qū)別

　　投連險(xiǎn)和基金的共同之處在于“專家理財(cái)”，投資者的資金都是由專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)運(yùn)作。但僅因?yàn)檫@一個(gè)共同點(diǎn)，就被某些保險(xiǎn)銷售人員說(shuō)成“就是買基金送保險(xiǎn)”，“投連是基金中的基金”，如此表述對(duì)專業(yè)人士來(lái)講沒(méi)有大礙，但對(duì)于缺乏投資概念的大眾來(lái)講，難脫誤導(dǎo)之嫌。日前，北京市保監(jiān)局查處了在銀行網(wǎng)站上以基金名義披露投連險(xiǎn)賬戶情況的一家外資保險(xiǎn)公司。

　　區(qū)別一：性質(zhì)不同

　　投連險(xiǎn)是一種將投資功能復(fù)合在保險(xiǎn)之上的險(xiǎn)種，其本質(zhì)仍是保險(xiǎn)，目前市場(chǎng)上銷售的投連險(xiǎn)一般針對(duì)被保險(xiǎn)人意外、身故和殘疾進(jìn)行賠付。消費(fèi)者交付的保費(fèi)按照保險(xiǎn)合同分為兩個(gè)部分：一部分進(jìn)入保險(xiǎn)賬戶，給予客戶壽險(xiǎn)保障；另一部分進(jìn)入投資賬戶，按照約定的管理費(fèi)委托給保險(xiǎn)公司進(jìn)行投資運(yùn)作，客戶通過(guò)投資賬戶凈值增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)收益。而基金則是一種純粹的投資產(chǎn)品。

　　區(qū)別二：風(fēng)險(xiǎn)不同

　　兩者都是投資于資本市場(chǎng)，收益情況必定會(huì)根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)而發(fā)生變動(dòng)，所以都存在虧損的風(fēng)險(xiǎn)，不保底也是投連險(xiǎn)區(qū)別于其他具有增值功能險(xiǎn)種的最大特點(diǎn)。但是，投資賬戶價(jià)格下跌也不會(huì)影響到保險(xiǎn)保障部分。

　　區(qū)別三：銷售主體、渠道不同

　　基金通過(guò)券商和銀行渠道發(fā)售，不存在個(gè)人銷售者，其主體實(shí)際是基金公司。投連險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司產(chǎn)品，既有銀行發(fā)售，也有代理人銷售。

　　區(qū)別四：資金運(yùn)作者不同

　　基金資金由基金管理公司負(fù)責(zé)運(yùn)作，而投連險(xiǎn)投資賬戶中的資金由保險(xiǎn)公司委托資產(chǎn)管理公司運(yùn)作。由于基金管理公司是專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，所以其投資團(tuán)隊(duì)實(shí)力相對(duì)較強(qiáng)。而保險(xiǎn)公司主業(yè)是保險(xiǎn)，在投資方面很難與基金管理公司相比。

　　區(qū)別五：買賣價(jià)格不同

　　投連險(xiǎn)賬戶價(jià)值通常有兩個(gè)，即買入價(jià)和賣出價(jià)。購(gòu)買時(shí)，計(jì)入投資賬戶的資金按照買入價(jià)折算成投資單位份數(shù)，拋出時(shí)則按賣出價(jià)計(jì)算。

　　從目前市場(chǎng)上銷售的產(chǎn)品來(lái)看，投連險(xiǎn)買入賣出價(jià)之間存在大約5%的差額，同一天買入價(jià)高于賣出價(jià)，但也有保險(xiǎn)公司采取相同買入賣出價(jià)。根據(jù)保監(jiān)會(huì)公布的最新精算辦法，這個(gè)差額將在10月1日后被限定在2%以內(nèi)。但基金的買賣完全按照基金凈值計(jì)算，買賣時(shí)沒(méi)有價(jià)格差。

　　區(qū)別六：信息披露程度不同

　　與基金每日公布凈值不同，投連險(xiǎn)賬戶價(jià)值公布周期較長(zhǎng)，3日至10日不等，完全按照保險(xiǎn)公司約定。所以，有投資知識(shí)且想掌握主動(dòng)權(quán)的人不適合選擇投連險(xiǎn)。

　　區(qū)別七：買賣方式不同

　　買賣基金比較方便，投資者可以在銀行或證券公司開(kāi)立賬戶，直接購(gòu)買，并且購(gòu)買后可以很方便地贖回，贖回資金將在一周左右時(shí)間到賬，到賬后投資者可以靈活運(yùn)用。

　　購(gòu)買投連險(xiǎn)需要與保險(xiǎn)公司簽訂合同，約定投資期限，一般以5年和10年居多。如果投保人希望改變投資策略，可以領(lǐng)取部分投資賬戶資金，但有比例限制，并且要支付領(lǐng)取費(fèi)用。如果投保人想提前把錢全部取回來(lái)，只能退保，則要承受退保費(fèi)用以及初始收取的各項(xiàng)費(fèi)用損失。

　　區(qū)別八：挑選標(biāo)準(zhǔn)不同

　　選購(gòu)基金需要一定專業(yè)知識(shí)，不僅要挑選基金公司，還要看基金種類，是股票型還是債券型，有的投資者還會(huì)考慮基金經(jīng)理業(yè)績(jī)。另外，基金價(jià)格變動(dòng)也直接關(guān)系到投資者的決策。

　　而目前市場(chǎng)上的投連險(xiǎn)在保障功能、給付方式、金額等方面都大同小異，而且保險(xiǎn)公司往往采用“大包大攬”的投資策略，根本不需要投資者自己進(jìn)行分析，所以消費(fèi)者主要選公司，大品牌、信譽(yù)好、資金運(yùn)作能力強(qiáng)是主要考慮標(biāo)準(zhǔn)。

 

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