加強風險監管 營造有償服務環境迫在眉睫

　　本報記者 郭雪瑩 上海報道

　　根據測算，目前全球約有900萬名高端客戶，中國2005年底的高端客戶就達到了20萬左右。從未來發展潛力來看，中國將在未來5到10年成為世界上私人銀行用戶量最大的國家。

　　已在中國成立私人銀行的花旗銀行，跑馬圈地更是積極。去年3月，上海分行成立了花旗在中國的第一家私人銀行，今年5月，北京分行也正式拉開私人銀行的帷幕。花旗銀行相關人士在接受本報記者采訪時表示，在年底之前，將在廣州開設私人銀行。

　　尚未正式啟動私人銀行業務的匯豐銀行上海分行，在接受記者采訪時表示：“中國會是我們未來重要的私人銀行業務市場之一。目前，我們在集中評估內地私人銀行的市場條件，研究制定一個合適的私人銀行業務定位。”

　　中資銀行里，除了中行以外，工行曾明確表態將在2-3年內，建成200家私人銀行。

　　銀監會對本報記者表示，銀監會對

　　競爭過度藏隱患

　　招商銀行副行長唐志宏曾分析說：“近年來，美國私人銀行業務每年的平均利潤率高達35%，年平均盈利增長12%至15%，遠遠優于一般的零售銀行業務。”

　　高額的利潤，再加上中國市場的巨大潛力，私人銀行業務被各家銀行虎視眈眈地盯緊。

　　上海、北京等經濟中心城市，儼然已成為各家銀行吹響私人銀行第一個號角的“主戰場”。而如何在這些城市拉攏到有限的高端客戶資源，銀行們又費盡心思推陳出新。

　　招行副行長唐志宏曾表示：“在起步階段，招行會著力多元化投資理財服務，涵蓋家庭管理、規劃、教育、稅務、投資、房地產、收藏、法律顧問等各項專業領域。”

　　全方位的金融服務，自然令客戶受益多多，可同時也給中國依然處于分業經營、分業監管的金融業帶來了不小挑戰。

　　中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇在接受本報記者采訪時，便提出顧慮：為了爭奪高端市場，銀行會想方設法使自己的服務更加全方位化，有些業務已經超出了金融服務范圍。而銀行各自為政，通過產品開發等方面的創新來留住客戶，不合規的情況就難免會出現了。

　　在這種情況下，如何為私人銀行的長遠發展，提供一個穩定有序的環境，人們把目光投向了銀監會。

　　規范出臺是當務之急

　　花旗銀行在接受本報記者采訪時，認為銀監會即將出臺的規范，對于規范市場會非常有幫助，特別是在目前還很不完善的市場準入和人員資格方面，會起到非常積極的作用。

　　招商銀行總行辦公室連建輝博士則指出，目前中國發展私人銀行業對監管環境、金融環境和消費環境的改善提出了要求。當務之急是推進綜合化經營，為銀行推出有生命力的金融產品，特別是大量跨市場、交叉性產品掃除障礙。

　　因為私人銀行業務涵蓋的領域十分廣泛，包括投資、融資、保險、咨詢、顧問等多方面的業務，跨越多個部門和業務領域，對此，連建輝還認為，私人銀行在中國的發展還需要健全多層次金融市場，實施積極的風險監管，營造有償服務環境。

　　郭田勇則對記者發表看法說，監管機構出臺統一的業務標準，使私人銀行的發展不僅能夠參考國際慣例，還可將中國國情照顧進去，將會是非常重要和必要的。

　　私人銀行建言

　　未來12個月內

　　股票利好潛力優于債券

　　花旗私人銀行部中國市場總經理董紹文先生表示：“花旗私人銀行的分析員經常鉆研和觀察環球經濟以及財經市場動向，每隔半年，我們更會主動跟亞太地區的客戶分享我們的見解。”

　　董紹文繼續說：“我們之所以能夠為客戶提供獨到的見解，全靠投入了大量資源以持續強化我們在財富管理領域的智力投資。”

　　董紹文補充道：“作為高凈值人士的投資顧問服務翹楚，花旗私人銀行有能力為中國客戶提供最全面的投資產品系列，協助他們構建多元化的投資組合、有利分散投資。”

　　時至今日，中國的高凈值客戶已經可以接觸全球股票資產類別，通過投資與海外股票價格或指數掛鉤的各種市場認可的產品(如結構性投資賬戶)和國內認可本地機構投資者機制(QDII)所核準的工具。

　　就現時的水平估計，股票在未來12個月的利好潛力可能大大優于債券。

　　最主要的原因是全球宏觀經濟環境：美國經濟仍然傾向以溫和增長、輕微通脹的形式完成軟著陸；歐盟區在增強本土需求的情況下，應可支持今年的經濟活動；而日本的經濟亦趨向保持穩健。

　　企業范疇方面，我們認為股票估價并未因強勁的企業盈利而過度扯高，而且盈利展望仍然良好；在過去數年持續獲利的情況下，各公司的資產負債比率，整體上表現健康。(賀江兵)

　　鏈 接

　　截至2005年年底，在新加坡經營的私人銀行數量從2000年的20家增至35家。一些國際性銀行如瑞士信貸集團和瑞士銀行等瑞士的銀行業巨頭已擴大了新加坡的私人銀行業務規模，以滿足亞洲人和歐洲人新的需求。

　　掃描富人群

　　新貴族消費門檻3800萬元

　　2007年中國新貴族消費門檻為3800萬元, 并且這個數字還將逐年上升。住宅是其中最大的一筆支出，這與美國和歐洲都一樣。比如：上海湯臣高爾夫別墅占到了整個的一半。胡潤認為：“不管是有錢人還是普通人，買房都是最重要的一項開支。”

　　在亞洲，包括很多中國人在內，都很重視“身份”，所以，一張觀瀾湖高爾夫俱樂部特許鉆石卡(價值113萬元)，一個瑞銀私人理財(UBS)賬戶(最低門檻100萬美元)，以及體現品位的30年的普洱茶，就顯得不可缺少了。在這里，最受中國千萬富豪青睞的寶馬汽車、法航商務艙往返機票和巴黎麗茲酒店7晚住宿等花費，也就不算什么了。

　　胡潤百富估計中國大陸目前有15萬人有這樣的消費能力，但是，他們中大多數人的錢在他們的生意里或股權里。據最新的《2007世界財富報告》指出，中國大陸“高凈資產個人”人數比去年增加7.8%，達到345000人。

　　各行比較

　　招行——私人銀行的目標客戶主要為民營企業家、世界500強企業高管、影視明星等個人資產超過千萬元人民幣的高端人群，其理財需求往往與眾不同，對PE、IPO、期貨等領域的關注使得提供服務的銀行必須具備專業化的客戶經理和顧問隊伍。

　　中行——中國銀行私人銀行部(北京)副總經理周濤介紹，中行私人銀行業務選擇了更加快捷的方式——與外資銀行“聯姻”。蘇格蘭皇家銀行全面負責中行私人銀行的招聘培訓、薪酬定級、組織構架和運營模式等事宜，走了一條快速實現團隊專業性的“捷徑”。因此，中行私人銀行目前能為客戶提供“1+1+1”的服務模式，即一個投資顧問、一個私人經理和一個經理助理。根據客戶的財產情況、風險偏好和承受風險能力等為客戶配置產品。

　　渣打銀行——其負責人告訴記者，該行私人銀行業務主要鎖定100萬美元以上的高端銀行用戶。此外，客戶的流動資產必須在300萬美元以上、月均余額100萬美元以上。相比此前中行的私人銀行業務，渣打目前與15家國際知名理財機構簽署了第三方銷售協議，通過建立開放式平臺為投資者提供更多全球化的