□吳學安

　　隨著國家“減稅加息”宏觀調控“雙箭齊發”，理財市場也應聲而動。面對減稅加息，市民的理財方式正變得日趨理性。

　　儲蓄轉存忙而有序

　　各家銀行相繼迎來“轉存”高潮。不過，與前幾次加息相比，此次“加息減稅”后，儲戶表現得更趨理性。譬如，盡管有眾多儲戶前來銀行辦理轉存業務，但這些轉存業務均有一個共同點：都是近期剛存的較大金額存款。應該說，儲戶這樣操作是有道理的。業內人士提醒，現在國內已經進入到加息周期，儲戶遇到加息，不要將所有存款全部拿出來轉存，最好能請理財師幫忙或自己算一下賬，以避免利息損失。

　　值得注意的是，加息減稅并沒能讓儲蓄存款出現大面積“回流”。來自江蘇連云港幾家銀行基層網點的訊息，除了前來辦理轉存手續的客戶較多外，并沒有出現新增儲蓄存款大幅升高的現象，尤其是減稅加息后，A股市場出現大漲，有的儲戶正著手從銀行取出存款準備進入股市，可見，減稅加息并不能阻止存款大搬家的熱潮。

　　國債銀行理財遭寒流

　　減稅加息使得原本就受到股市、基金沖擊的國債市場遭遇到“寒流”。由于加息減稅后國債與儲蓄收益出現“倒掛”，已有許多投資者準備提前兌現國債。業內人士稱，在負利率時代，憑證式國債一直較為暢銷，原因就在于其年利率雖與同期定期存款年利率持平，卻不用交20%的個稅。但利息稅減征15%后，憑證式國債的優勢就蕩然無存。以今年第三期國債為例，3年期3.66%、5年期4.08%，比當時的銀行存款收益略高一點，但此次加息后，三年期銀行存款利率為4.68%，五年期利率為5.22%，扣除5%的利息稅，稅后收益分別高達4.446%、4.959%，比老國債收益要高出不少。

　　與此同時，近年來，較為火暴的人民幣理財產品也面臨不小的“沖擊”。減稅加息后，一年期定期存款的稅后收益率實際可達3.164%，而眼下固定收益類的人民幣理財品收益率也只有3.5%至4%之間，收益率已相當接近。

　　固定利率房貸趨熱

　　許多家銀行已經推出的固定利率房貸開始受到市民的關注和追捧。所謂固定利率房貸，就是銀行與借款人約定一個利率，不管央行基準利率，或市場利率如何調整，借款人都以約定的利率償還銀行貸款。盡管央行加息幅度不大，但對貸款人心理影響十分明顯，許多房貸族開始傾向于選擇固定利率房貸。

　　業內人士算過這樣一筆賬：以一筆50萬元、20年的住房貸款來說，如果是今年年初辦理的固定利率住房貸款，其利率為5.73%，到期利息是353962元；經歷了3次加息后，市民辦理5年以上商業貸款的優惠利率也高達6.273%，到期利息是378723元，兩者相差了24000多元。

　　利率的調整成了貸款購房者的一塊心病，而固定利率似乎能為這塊“心病”送上一劑良藥。其實自從去年央行不斷加息后，就不斷有房貸族到銀行申請固定利率房貸。目前，招商銀行，建設銀行和光大銀行均可以辦理固定利率住房貸款。

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