中國民生銀行金融市場部總經(jīng)理嚴(yán)駿偉：國際化資產(chǎn)管理是理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的必然趨勢

　　李采洲

　　過去的2006年，堪稱中國理財(cái)市場的快速“成長年”。其中銀行理財(cái)產(chǎn)品更是得到爆發(fā)式增長，整個(gè)市場規(guī)模達(dá)到接近570億美元的份額，比上年增長128%。這一巨大的市場一經(jīng)發(fā)掘，便成為國內(nèi)各家銀行爭奪的熱點(diǎn)。

　　在2007年，境外代客理財(cái)業(yè)務(wù)的新渠道QDII向銀行開放后，QDII產(chǎn)品為各家銀行發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)提供了又一次快速增長的契機(jī)。《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》日前特別邀請民生銀行金融市場部總經(jīng)理嚴(yán)駿偉，從國際化資產(chǎn)管理角度來看待QDII產(chǎn)品為銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展帶來的新機(jī)遇。

　　《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》：目前銀行理財(cái)業(yè)務(wù)有一些什么特點(diǎn)？

　　嚴(yán)駿偉：去年以來，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展主要體現(xiàn)出四個(gè)特征：一是各家金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量和金額方面的再創(chuàng)新高；二是投資者的理財(cái)觀念和投資意識方面的逐漸成熟；三是各家機(jī)構(gòu)營銷方式方面的不斷翻新以及宣傳力度的進(jìn)一步加強(qiáng)；四是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對理財(cái)業(yè)務(wù)的重視程度提高，由傳統(tǒng)的合規(guī)式被動管理向引導(dǎo)式積極管理的轉(zhuǎn)變。

　　《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》：去年開始的爆發(fā)式增長背后，是不是也隱藏了一些問題？

　　嚴(yán)駿偉：的確，中國理財(cái)市場仍存在一些問題和隱患，如理財(cái)業(yè)務(wù)同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，產(chǎn)品創(chuàng)新力度不夠；目標(biāo)客戶群雷同，偏重于城市中產(chǎn)階層；理財(cái)產(chǎn)品的售中管理機(jī)制和售后風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制薄弱等。但是盡管如此，我認(rèn)為理財(cái)市場，尤其是銀行系理財(cái)?shù)那熬耙廊环浅�樂觀。

　　《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》：您認(rèn)為理財(cái)市場還有哪些新的增長支撐點(diǎn)？

　　嚴(yán)駿偉：傳統(tǒng)的理財(cái)業(yè)務(wù)要向國際化的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，已經(jīng)成為必然趨勢。這也將成為銀行系理財(cái)市場的進(jìn)一步發(fā)展的重點(diǎn)。

　　《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》：怎么看待兩者區(qū)別？為什么說國際化資產(chǎn)管理是必然趨勢？

　　嚴(yán)駿偉：傳統(tǒng)的“理財(cái)”，是指居民通過購買理財(cái)產(chǎn)品將資金委托給專業(yè)的機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)投資收益的行為，主要包括基金、保險(xiǎn)、銀行、券商和信托等的理財(cái)產(chǎn)品。而“ 資產(chǎn)管理”不同于一般的“理財(cái)”，其含義更為廣闊。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行作為受托投資管理人，為客戶開立受托理財(cái)賬戶,通過客戶經(jīng)理、產(chǎn)品經(jīng)理以及投資顧問小組與客戶接觸,依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和投資委托人的投資意愿，與委托人簽訂受托投資管理合同，將委托人所委托的資產(chǎn)在金融市場上從事票據(jù)、債券、股票、指數(shù)、衍生產(chǎn)品等各類金融工具的組合投資，從而實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)收益最優(yōu)化的行為。

　　它是一項(xiàng)商業(yè)銀行借助自身在人才、技術(shù)和信息等方面的專業(yè)優(yōu)勢，為客戶理財(cái)?shù)男袨椤�從外延上來定義，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)包括傳統(tǒng)意義上的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)、高端客戶財(cái)富管理業(yè)務(wù)、企業(yè)客戶資產(chǎn)管理、企業(yè)客戶負(fù)債管理業(yè)務(wù)，還包括現(xiàn)金管理計(jì)劃、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案等投資顧問咨詢服務(wù)。兩者是有顯著區(qū)別的。高技術(shù)含量的國際化資產(chǎn)管理未來會成為銀行開發(fā)理財(cái)市場的重點(diǎn)。

　　《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》：能否給資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作一個(gè)更具體的解釋？

　　嚴(yán)駿偉：對于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)來說，產(chǎn)品是重點(diǎn)，創(chuàng)新是核心。代客資產(chǎn)管理中心將始終奉行“人無我有，人有我新”的產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念。在客戶拓展方面，將通過不同渠道向不同層面的客戶推薦異化的產(chǎn)品，由原來的粗放式的“地毯式轟炸”營銷方式向集約化的“精確制導(dǎo)”營銷方式轉(zhuǎn)變。針對高端客戶要提出財(cái)富管理概念，即為高端客戶提供更加貼身的投資顧問服務(wù)，同時(shí)量身打造財(cái)富管理計(jì)劃。同時(shí)，對中低層收入市場，可以根據(jù)其收入分布特點(diǎn)，設(shè)計(jì)面向這一市場的細(xì)分的理財(cái)產(chǎn)品。