[揚(yáng)子晚報網(wǎng)消息]

　　昨天傍晚，“一加一減”兩項調(diào)控政策的出臺雖在意料之中，但力度之大還是讓市場始料未及。與以往相比，這次的調(diào)控政策出現(xiàn)了一些新變化，也帶來了一些新問題。那么，雙管齊下的政策將給百姓的金融生活和投資理財帶來怎樣的影響？記者作了一番深入采訪。

　　【存款四提醒】

　　■1萬元存1年定期利息多71.55元

　　每1萬元存1年定期，在加息前扣除20％的利息稅，本息共計10244.8元。加息且下調(diào)利息稅為5％后，本息共計10316.35元。二者相差71.55元。如果是近期才存的定期存款，可取出轉(zhuǎn)存按新利率計息。

　　■1萬元存1年活期利息多19.35元

　　每1萬元存1年活期，在加息前扣除20％的利息稅，本息共計10057.6元。加息且下調(diào)利息稅為5％后，本息共計10076.95元。二者相差19.35元。如果是近期才存的活期存款，比如昨日剛好有人存了活期，那么沒啥必要轉(zhuǎn)存，銀行會自動對7月21日后的活期按新利率計息。

　　■8月15日后到期的存款利息稅自動少征15％

　　興業(yè)銀行南京分行零售業(yè)務(wù)部CFP金融理財師嚴(yán)萍介紹，“8月15日起，將儲蓄存款利息所得個人所得稅的適用稅率由現(xiàn)行的20%調(diào)減為5%”，就是說，只要是今年8月15日后到期的存款，銀行會自動按照5％的調(diào)整后的稅率收取利息。

　　從另一個角度來講，假設(shè)有位儲戶去年8月14日存了1年期的定期存款，將于今年8月14日到期取出，那么他付的利息稅還是會按照20％的稅率執(zhí)行。因此，那些靠近8月15日之前到期的定期存款儲戶，顯得有點(diǎn)“生不逢時”、“虧”了。

　　■建議別再存長期定儲

　　每次銀行上調(diào)存款利率，都有大批剛存了不久的定期存款儲戶到銀行排隊要求按照新利率進(jìn)行轉(zhuǎn)存。當(dāng)記者請嚴(yán)萍幫忙算下各期限定期存款何時轉(zhuǎn)存比較劃算時，這位理財師認(rèn)為，在今年已經(jīng)加息3次、年內(nèi)還有可能再上調(diào)一次利率的情況下，現(xiàn)在大家最重要的不是計算轉(zhuǎn)存收益，而是盡快改變理財思路。

　　她介紹，如果個人有筆閑錢1個月內(nèi)不用，可以存活期或者通知存款。如果1個月以上1年之內(nèi)不用，可以購買貨幣基金，眼下比較高的貨幣基金收益已經(jīng)達(dá)到了5％－6％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過銀行存款利率。1年期以上的可以購買債券型基金，這些基金的安全性都是比較高的。而另一家銀行的理財師干脆建議客戶，現(xiàn)在明顯進(jìn)入加息周期，不要再存定期存款了，更不要存長期的定期存款。

　　【貸款細(xì)打算】

　　■住房商業(yè)貸款：50萬元10年每月多還38元

　　記者注意到，與前幾次央行加息政策出臺時一樣，這次央行仍沒有提及有關(guān)房貸利率優(yōu)惠方面的事。對此，中信銀行南京分行個貸部婁經(jīng)理認(rèn)為，以前央行曾規(guī)定，各銀行可對房貸優(yōu)質(zhì)客戶實行利率下浮15%的優(yōu)惠，這個政策各行還會繼續(xù)執(zhí)行，不會有大的變化。記者算了一下，按照下浮15%來計算，加息后的個人住房貸款優(yōu)惠利率分別為：一年期5.814%，一至三年5.967%，三至五年6.12%，五年以上6.273%。假設(shè)客戶向銀行申請50萬元住房貸款，期限10年，那么按新利率6.273%計算，在采用等額本息法還款情況下，客戶每月還款額為5619.82元，比原來的5581.20元多38.62元；在采用等額本金法還款情況下，客戶利息總額比原來多了3856.88元（158131.88－154275）。

　　■公積金貸款：30萬元30年每月多還16元

　　除個人住房商業(yè)貸款利率上調(diào)外，這次央行還上調(diào)了個人住房公積金貸款利率，其中五年以下的利率為4.5%，五年以上的為4.95%。按照新利率，假設(shè)客戶申請公積金貸款30萬元，期限30年，在采用等額本息法還款情況下，客戶每月還款額為1601.31元，比原來的1584.89元多16.42元；在采用等額本金法還款情況下，客戶利息總額比原來多了4061.25元（223368.75－219307.50）。

　　【投資全攻略】

　　■理財產(chǎn)品：固定收益型收益將提高

　　這次存貸款利率和利息稅的同時調(diào)整，對購買銀行理財產(chǎn)品的投資者有何影響呢？

　　記者計算了一下，按照新政策，今后個人一年期和兩年期存款稅后利率將分別為3.1635%、3.762%，比原來分別高了0.7155%和0.81%，銀行存款利息比加息前多了不少。工行南京鐘山支行理財分析師尹媛媛告訴記者，經(jīng)過這次調(diào)整，銀行存款實際利率大幅提高，這對部分銀行理財產(chǎn)品收益會產(chǎn)生影響，比如銀行銷售的固定收益型理財產(chǎn)品，即債券型理財產(chǎn)品、信托型理財產(chǎn)品等，它們的預(yù)期收益肯定會隨著上升，因此如果客戶打算在近期購買這類理財產(chǎn)品，不妨先等一等，待銀行上調(diào)產(chǎn)品收益后再買也不遲，但是對于銀行已經(jīng)售完的理財產(chǎn)品，加息和減利息稅影響則不大。另外，對于銀行打新股、代客境外理財和代銷的貨幣基金等產(chǎn)品，直接影響也不大。

　　■大盤后市：周一震蕩下跌可能性大

　　中信建投南京龍蟠中路營業(yè)部高級理財師伍凝輝認(rèn)為，這次央行加息的幅度完全在市場預(yù)料之中，但是選擇在周末加息和減利息稅一并出臺，則有些出乎意料，因為此前市場均預(yù)期加息可能會在月底出臺，所以昨天的股市才會大漲。調(diào)控政策此時出臺，帶有很強(qiáng)的信號意味，下周股市將有9只新股發(fā)行，對股市資金會有一定分流，因此加息可能會導(dǎo)致下周一股市下跌，但是預(yù)計不會像5月底上調(diào)印花稅那樣連續(xù)幾天大跌，出現(xiàn)寬幅震蕩的可能性則比較大。至于對眼下的熱門板塊，如銀行、保險、地產(chǎn)等股票的影響，伍凝輝認(rèn)為，短期內(nèi)股市中受加息和減利息稅影響最大的就是這些行業(yè)，對銀行和地產(chǎn)股來說，這是一大利空，但對保險股則是利好；從中長期來看，加息會增加大多數(shù)上市公司的經(jīng)營成本，因此影響幾乎都是負(fù)面的。不過，從以往的經(jīng)驗看，牛市中加息往往會促使股市大漲，因為投資者會認(rèn)為這是利空出盡，再也沒有壞消息了，因而繼續(xù)看多。而這次央行加息后，也不排除目前比較亢奮的投資者認(rèn)為利空出盡，把眼下的利空當(dāng)成利好來炒作，導(dǎo)致股市不跌反漲。

　　■樓市走勢：不影響

房價 擠走投資客

　　南大

房地產(chǎn)研究專家葛揚(yáng)教授認(rèn)為：加息對炒房者的影響較大，因為炒房成本上升，變現(xiàn)的風(fēng)險增加。在一個利率上升的周期，非投資的需求是一種剛性需求，因此加息對房價的影響會被大大減弱，大家都預(yù)期房價可能還會走高。因為加的利息跟房價比還是微乎其微的。省社科院研究員田伯平也認(rèn)為，加息對房價有一定影響，整體價格可能還會略微上升，但對普通購房者心理影響不大，因為前期已被市場充分消化了。他指出，調(diào)控樓市，加息僅是小部署，還得要使用綜合的方式，比如：增加房產(chǎn)供給、打擊

開發(fā)商捂房、土地政策稅等，讓房價從根本上回歸理性。

　　本地一家大型樓盤開發(fā)商昨晚表示，對于普通老百姓而言，加息帶來的成本在還款付息時攤到每個月的也不是特別多，從前幾次加息來看，對普通購房者的影響并不大。而房價主要取決于土地成本，財務(wù)成本在開發(fā)商總成本中占的比例不大，所以溫和加息對房價影響不大。另一家房地產(chǎn)老總認(rèn)為，加息會使樓市短期內(nèi)稍有降溫，不過也是一種對政策的迎合而已，這次加息肯定會把一部分投資客擠出去。

　　■保險收益：“免稅”優(yōu)勢打折 壽險利率有望上調(diào)

　　目前，壽險預(yù)定利率是2.5％。而銀行利率上調(diào)且大幅度減征利息稅后，一年期存款收益為3.1635%，比壽險利率高出0.6635個百分點(diǎn)。南京大學(xué)金融與保險系副教授葉朝暉認(rèn)為，這意味著已經(jīng)執(zhí)行了8年的壽險預(yù)定利率，上調(diào)的可能性隨之加大。

　　她介紹，之前幾次加息都是銀行利率“逼近”、但沒實際“超越”壽險預(yù)定利率。此次“歷史性”地超過了，可能會對分紅保險等儲蓄性很強(qiáng)的保險的銷售帶來一定負(fù)面影響，因為這些產(chǎn)品有的就是在銀行柜面銷售，百姓很容易就拿其與銀行存款做簡單對比，得出買保險不如存銀行劃算的結(jié)論。而萬能保險、投資連結(jié)類保險，由于保險公司的投資收益，會比較快（比如按季度甚至按天）傳導(dǎo)到賬戶上，所以比一年才分紅一次的傳統(tǒng)壽險要有吸引力。

　　一家保險公司介紹，他們總公司已經(jīng)在設(shè)計新產(chǎn)品，把加息、停減征利息稅的預(yù)期都考慮了進(jìn)去。另有一些壽險公司人士坦言，加息他們不怕，他們怕的就是停、減征利息稅。因為保險以往推銷時會宣傳它們可以“免稅”，馬上利息稅只收5％了，將來甚至停征，這都將沖擊到保險銷售。