撰文 傅燁珉

　　今年以來，人民幣在兩次加息基礎上，5月份CPI又突破3%的調控目標，引發再次升息預期。在此背景下，市民理財策略也應及時調整。

　　存款：以備用金為主

　　目前，人民幣一年期名義利率3.06%，稅后利率僅2.448%，而5月份CPI增幅達3.4%，實際利率為負。為此，理財者應明確銀行存款的用途以備用金為主，存款量“因人而異”，一般為3個月至1年的支出。

　　理財產品：宜短不宜長

　　時下，

理財產品主要分為打新股、投資境外資本市場和債券型產品。相較而言，打新股產品和投資境外資本市場的投資期限較長，且受利率影響較小，但與股票、基金市場密切相關，若資本市場出現系統性風險，收益將明顯降低。而債券型理財產品的最大特點是本金保障，收益穩定，但該類產品與利率息息相關。因此，現階段購買理財產品以半年期內為好，既能獲得比同期儲蓄存款高的收益率，又可自如應對政策變化。如某銀行發行的一個月和三個月人民幣理財產品，預期年收益就分別達到2.42%和2.07%。

　　房貸：及時還款最實惠

　　不斷增長的貸款利率，使房貸者直接感受到還款壓力。對此，可使用一些房貸產品來規避利率風險。

　　譬如固定利率房貸，每月還款額不隨利率變化而變化。遇到加息，仍可按原定利率還款。一般而言，固定貸款利率會高于現行利率，但低于調息后的貸款利率。為此，房貸者可在加息還款時享有一定收益。又如“隨借隨還”，客戶在有閑置資金時就可提前還款，貸款時間越短，還款金額越少。

　　外匯：選擇高息貨幣

　　近期，人民幣兌美元中間價連創新高，長期看人民幣仍有升值的空間。若手中持有美元等外幣，暫時又無明確的投資渠道，不妨結匯以規避

人民幣匯率風險。對于持有外幣資產的人來說，可選擇加元、澳元等近期升值較強勢的高息貨幣。