遇到熊市退保，遇到牛市投保，這似乎是投連險(xiǎn)的宿命。此前火爆一時(shí)的投連險(xiǎn)經(jīng)歷了股市“5·30”之連續(xù)暴跌的行情后，也開始出現(xiàn)了滯銷的苗頭。“從我們六月份的銷售情況來看，的確是沒有今年前幾個(gè)月的勢(shì)頭那么猛。”廣東某壽險(xiǎn)公司人士坦言，股市寬幅震蕩是造成投連險(xiǎn)銷售下滑的原因所在。

　　但相關(guān)專家提醒投資者，與基金、股票不同，投連險(xiǎn)關(guān)注長(zhǎng)期收益，因此，應(yīng)盡量避免過于注重短期收益而沖動(dòng)投保或者退保。一旦遇到股市震蕩，應(yīng)及時(shí)調(diào)整賬戶避險(xiǎn)，而不是選擇盲目退保。

　　股市震蕩應(yīng)隨時(shí)調(diào)整賬戶避險(xiǎn)

　　“股市震蕩，消費(fèi)者應(yīng)隨時(shí)調(diào)整賬戶避險(xiǎn)。”業(yè)內(nèi)人士介紹，目前，幾乎所有公司的投連險(xiǎn)產(chǎn)品都設(shè)計(jì)了激進(jìn)型、穩(wěn)妥型、保守型等風(fēng)格不同的投資賬戶供客戶選擇。以某公司產(chǎn)品為例，一個(gè)是平衡穩(wěn)健賬戶，資金主要投資于銀行存款、國債等；一個(gè)是動(dòng)力增長(zhǎng)賬戶，主要投資于

股票、基金等。客戶可以根據(jù)股市行情，在賬戶之間靈活轉(zhuǎn)換，以保證資金安全。在當(dāng)前股市震蕩行情下，看好長(zhǎng)期牛市的客戶對(duì)“動(dòng)力”和“平衡”兩個(gè)賬戶的配比可選擇7：3；而偏穩(wěn)妥型的客戶則可在配比上偏重平衡。

　　值得一提的是，目前已有多家保險(xiǎn)公司的投連險(xiǎn)產(chǎn)品不僅可以提供不同類型賬戶間轉(zhuǎn)換，且一律免收轉(zhuǎn)換費(fèi)用，這有利于客戶降低投資成本。

　　業(yè)內(nèi)人士坦言，從長(zhǎng)期來看，投連險(xiǎn)的收益不一定最好，但其抗跌性卻優(yōu)于基金和股票，因此不宜像投資股票那樣追漲殺跌；短期內(nèi)，股市調(diào)整會(huì)造成股票型賬戶收益受損，但投資人通過靈活調(diào)整不同賬戶，從而達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。

　　此外，與基金不同，投連險(xiǎn)購買、退保的門檻都較高。以某公司的投連險(xiǎn)為例，每次保費(fèi)進(jìn)入投資賬戶一次性扣除5%的初始投資費(fèi)用，其基金投資賬戶每月的資產(chǎn)管理費(fèi)比率為0.1%，如果在前5個(gè)或10個(gè)保單年度退保，保險(xiǎn)公司還將收取2%-10%不等的退保費(fèi)用。而通常，股票型基金的申購費(fèi)率上限為1.5%，贖回費(fèi)率上限為1%，管理費(fèi)率年利率為1.5%。

　　新版投連險(xiǎn)更重保障功能

　　今年4月，保監(jiān)會(huì)出臺(tái)了新的《投資連結(jié)保險(xiǎn)精算規(guī)定》，強(qiáng)化了投連險(xiǎn)的保障功能，投資者購險(xiǎn)的手續(xù)費(fèi)也將有所降低。并規(guī)定從10月1日起符合規(guī)定的產(chǎn)品將被禁售。日前，太平人壽推出了旗下首款根據(jù)新規(guī)設(shè)計(jì)的投連險(xiǎn)產(chǎn)品。廣東太平人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，升級(jí)版投連險(xiǎn)強(qiáng)化了保險(xiǎn)功能，其保障比例不低于個(gè)人賬戶價(jià)值的105%，并提供賬戶高達(dá)200%的意外事故保障。

　　有業(yè)內(nèi)人士介紹，現(xiàn)在很多消費(fèi)者以投資心態(tài)購買投連險(xiǎn)，往往忽略其保障功能，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)就會(huì)導(dǎo)致保障不足。據(jù)了解，按照我國2003年發(fā)布的相關(guān)規(guī)定，投連險(xiǎn)限定風(fēng)險(xiǎn)保障不低于“0”即可。

　　此前，投資者購買投連險(xiǎn)后，將扣除各種管理費(fèi)用、初期費(fèi)用等費(fèi)用，各保險(xiǎn)公司首年的初始費(fèi)用大都在60%至70%之間。也就是說，第一年客戶所繳保費(fèi)中，只有30%到40%能夠進(jìn)入自己的投資和保障賬戶。而太平人壽此次推出的升級(jí)版產(chǎn)品初始費(fèi)用下降至3%，遠(yuǎn)低于此前的同類產(chǎn)品。

　　據(jù)了解，目前中德安聯(lián)、金盛人壽等多家保險(xiǎn)公司都將發(fā)售新的投連險(xiǎn)產(chǎn)品，而強(qiáng)化保障功能、降低初始費(fèi)用將是大勢(shì)所趨。業(yè)內(nèi)專家亦表示，投連險(xiǎn)的總體收益比不過基金產(chǎn)品，因此，開發(fā)新產(chǎn)品，突出其保障功能，才是投連險(xiǎn)的出路。

　　本報(bào)記者　孫君成