□文崔燁 攝影李瞻

　　主持人：在大牛市的帶動下，投資連結(jié)保險的收益直追基金，一改前幾年的頹唐，關(guān)心投連險的市民也越來越多，畢竟它除了能給客戶帶來收益，還有其它金融工具無法比擬的保障功能。近日記者采訪了瑞泰人壽總裁兼首席執(zhí)行官丁瑞德，作為專注投連險產(chǎn)品的業(yè)內(nèi)專家，他指出投資人的貪婪和恐懼已成為長期獲利的大忌，而通過投連險的條款約定委托專家來理財則能地避開這些人性的的弱點。

　　「理財聚焦」

　　投連險也要趁早買

　　我們已經(jīng)知道，由于受復(fù)利的影響，一個人從20歲開始持續(xù)投資比從26歲開始要效果好很多。而瑞泰人壽的總裁丁瑞德也認(rèn)為，開始投資

理財的年齡是越早越好，他本人是在自己30歲的時候開始為退休做儲蓄準(zhǔn)備的。

　　丁瑞德以乒乓名將老瓦為例，他在15至16歲時就開始購買保單，越年輕越好，應(yīng)該成為我們投資理財非常重要的原則。

　　中國是世界上最偏愛儲蓄理財?shù)膰�家之一，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，居民40%的可支配收入用在儲蓄、買國庫券這類投資上。而在其它國家用于理財?shù)馁Y金有的占10%，有的為15%，所以中國人有較好的理財意識。

　　“我有兩個女兒，在她們很小的時候我就給他們買保險，過了十年她們對自己已經(jīng)擁有的財富感到非常吃驚�！倍∪鸬卤硎荆�瑞泰人壽的產(chǎn)品可以滿足不同層次的需求，有的產(chǎn)品最低繳費的是5萬人民幣，有的產(chǎn)品最低繳費每個月是500元。

　　做好賠錢的心理準(zhǔn)備

　　雖然現(xiàn)在中國股市處于大牛市狀態(tài)，丁瑞德認(rèn)為，投資人還是應(yīng)該做好可能會虧錢的心理準(zhǔn)備。他概括瑞泰的投資管理模式是“基金中的基金”，在中國大約有287種基金�！拔覀冊谶@些基金當(dāng)中，通過‘4P’研究法選擇基金，并建立不同的基金組合。并且設(shè)有專業(yè)的選擇基金的人士，幫助客戶挑選最值得投資的基金，因為大多數(shù)投資人都沒有時間并缺乏專業(yè)知識�！�

　　但哪怕是這樣，投資人仍然要做好暫時虧損的準(zhǔn)備，如瑞泰有五個投資帳戶，是不同類型的基金的組合，有的風(fēng)險比較高，有的則屬于平衡型。5月30日市場大跌時，部分賬戶就出現(xiàn)虧損，但8日看一下，又漲了1%。所以當(dāng)這些基金組合發(fā)生一些變化的時候，它可能會導(dǎo)致某種損失，或者是帶來的回報率不那么高，但長期持有就能夠克服這些短期弊病。

　　所以作為保險公司應(yīng)該要告訴客戶投資是有風(fēng)險的，相關(guān)的原則以及政策都應(yīng)該掛到網(wǎng)上去。

　　克服貪婪與恐懼

　　針對“什么時候開始投資、什么時候收手”這個問題，丁瑞德表示，不僅是中國人，很多西方人也往往把握不好對預(yù)期收益的考評。因為投資中有兩個重要的因素，一個是人性的貪婪：當(dāng)

股票上漲的時候，你可能覺得別人得到了150%的回報，自己也要拿到，但結(jié)果可能事與愿違；另一個影響投資的因素則是恐懼：當(dāng)股市跌的時候你肯定會害怕，不敢繼續(xù)�？梢哉f不管是哪種文化、哪個國家的人都有這樣的投資弱點。

　　對此，本刊建議投資人不妨通過投連險進(jìn)行理財，撇開保障功能不談，投連險能以契約的方式固定一個客戶的投資金額。眾所周知，如果投連險在投保一兩年后就退保，基本上是得不償失的，所以倒是一種通過專家理財?shù)男问健氨破取蓖顿Y人進(jìn)行長期投資的方式。

　　「理財故事」

　　投連險務(wù)必長期持有

　　2005年1月，李先生購買了一份投連險，每年基本保費5000元，2005年2月申請追加額外保費25萬元，2006年及2007年，李先生按期續(xù)交基本保費各5000元，2年共交保費265000元，投資賬戶中有252329.44個投資單位。

　　李先生一度郁悶，因為受股票下跌影響，2005年投資賬戶單位價格一直在1元以下，最低時跌至0.9元。直到2006年4月，投資賬戶的單位價格才一路上揚，到2007年3月初，已上漲到2元，投資賬戶價值超過50萬元，2年的收益率達(dá)100％。

　　該產(chǎn)品單位價格走勢圖上顯示，自2004年4月到2007年3月，投資賬戶增值幅度超過上證指數(shù)，3年下來，投連險居然跑贏大盤。

　　點評：投連險屬于中長線投資，并且投保時必須繳納一筆不低的初始費用，而在退保時則根據(jù)投保年限又需要繳納一定額度的手續(xù)費用。高昂的進(jìn)出費用決定了購買投資連結(jié)險是一項長期投資計劃，而不像投資股票、基金一樣可以高拋低吸、頻繁進(jìn)出。

　　事實上，隨著股市從熊市轉(zhuǎn)入牛市，四五年前投資投連險的保戶，現(xiàn)在才開始扭虧為盈。所以看到投連險短期的高收益而沖動地去投保，對于普通投資者來說是不理智的行為。它作為一種高端保險產(chǎn)品，適合有一定財富積累，但是沒有時間親自去從事投資行為的人群，能夠幫助他們既實現(xiàn)了投資收益，又得到了保險保障。

　　「理財導(dǎo)航」

　　區(qū)分不同風(fēng)格的投資賬戶

　　各類投資連接險，都會提供多個不同風(fēng)格的投資賬戶供投保人選擇，而這些不同的投資賬戶在投資風(fēng)格上各不相同。

　　以平安一投連險為例，其發(fā)展投資賬戶規(guī)定“投資于國債及國有

商業(yè)銀行存款的比例不低于20%；投資于基金的比例不高于60%”；基金投資賬戶規(guī)定“投資于基金的比例不低于60%，最高可達(dá)100%”。很顯然，基金投資賬戶的投資策略要較發(fā)展投資賬戶來的激進(jìn)，而今年以來兩者的回報分別為24.57%和41.47%，也印證了兩者投資策略的差別。

　　因為不同投資賬戶的回報率千差萬別，部分穩(wěn)健型投資賬戶今年的回報甚至不超過5%，投保者買完投資連接險后切不可不管不理，依舊需要根據(jù)自己對于股市、債市的判斷，做一些賬戶配置上的調(diào)整。比如今年上半年股市走好，那么將資金重點配置在比較激進(jìn)側(cè)重激進(jìn)的投資賬戶，就可以獲得比較客觀的投資收益了，反之如果仍把錢放在以債券為主的穩(wěn)健類賬戶中，那么收益就可能較少。