-從老銭這樁“錢(qián)進(jìn)海外”的心事談起

　　文/汪圣芬 中國(guó)南方基金 國(guó)際業(yè)務(wù)部

　　老銭是個(gè)收入不錯(cuò)的白領(lǐng)，開(kāi)著通用汽車(chē)、娶了一個(gè)愛(ài)用LV手袋的老婆、平日喜歡用IBM計(jì)算機(jī)、時(shí)不時(shí)就Google一下、閑暇玩玩Nikon相機(jī)、還養(yǎng)著一個(gè)喝可口可樂(lè)、吃麥當(dāng)勞長(zhǎng)大、老蹬著雙耐克(Nike)球鞋的胖兒子…。這幾年他偶爾炒股，閑余資金大部分買(mǎi)了國(guó)內(nèi)基金，今年好不容易讓長(zhǎng)期住”套房”的資金全都翻了本，但他一直對(duì)生活里接觸到的這些海外企業(yè)營(yíng)運(yùn)績(jī)效深感興趣，曾經(jīng)動(dòng)過(guò)投資這些海外公司股票的念頭，但苦于信息不充分，同時(shí)參與海外投資繁雜的手續(xù)與高額的交易費(fèi)用，讓他念念不忘卻也裹足不前；畢竟，這些海外企業(yè)發(fā)布的業(yè)績(jī)消息或財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，是不會(huì)針對(duì)內(nèi)地投資人另外準(zhǔn)備一份【中文版】的，因此，老銭這樁“銭進(jìn)海外”的心事就一直擱在心里。

　　幾乎每天，老錢(qián)都會(huì)在各種媒體上看到奧運(yùn)會(huì)的消息。身為熱愛(ài)運(yùn)動(dòng)賽事的看倌，老錢(qián)突然萌生這樣的想法：很多運(yùn)動(dòng)項(xiàng)目上，即便中國(guó)大陸仍是傲視群雄的霸主，但少了亞洲之外歐美各國(guó)頂尖選手的參與，比賽的過(guò)程就少了點(diǎn)起伏與刺激，比賽的結(jié)果往往也就不那么令人興奮。這與老百姓錢(qián)財(cái)打理、布局投資似乎也有一些異曲同工、相似相通的道理。

　　如果雞蛋最好能擺在幾只不同的籃子里，才能分散風(fēng)險(xiǎn)、完善資產(chǎn)配置。那幺現(xiàn)階段有哪些籃子(投資區(qū)域)可以選擇？又有哪幾只籃子(投資品種)值得托付？老銭長(zhǎng)久埋在心里，那股“銭進(jìn)海外”的勁頭，頓時(shí)又涌了上來(lái)。

　　猶記去年夏季全球風(fēng)靡的

世界杯足球賽，在那樣一個(gè)賽事里，有人驚訝英格蘭隊(duì)的長(zhǎng)傳吊沖、有人贊嘆巴西和阿根廷隊(duì)的驍勇善戰(zhàn)、無(wú)論是陣容豪華的西班牙隊(duì)、還是團(tuán)隊(duì)默契的意大利隊(duì)，都各自擁有不同的粉絲與愛(ài)好者，不管各國(guó)球隊(duì)風(fēng)格有多幺的不同、各隊(duì)?wèi)?zhàn)術(shù)運(yùn)用有多幺的巧妙，究其根本，掌聲與喝采還是源自于多得分、少丟球，贏得最后的勝利。

　　打理錢(qián)財(cái)這檔子事，也是如此，老銭益發(fā)肯定地告訴自己。

　　身邊熟悉的朋友里，有老銭這樣想法的人并不少。當(dāng)狗年牛市里的大贏家”基金族”，正滿(mǎn)心歡喜擁抱著現(xiàn)階段源源不絕的資金，持續(xù)推高兩市股指所帶來(lái)的豐沛收益時(shí)，也許我們可以想想在漫漫熊市的過(guò)去數(shù)年，如果能有更多選擇，將手頭資金重新運(yùn)用、將身家資產(chǎn)重新配置該有多好，到底該如何搭建分享全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的橋梁？而在二000到二00五這幾年之間，全球基金投資市場(chǎng)又曾經(jīng)為我們提供過(guò)哪些收益和機(jī)會(huì)呢？

　　回答這個(gè)問(wèn)題前，得先統(tǒng)一全球各類(lèi)基金計(jì)價(jià)幣別的匯差，其次，再?gòu)某汕�上萬(wàn)的基金中擇選出具有代表性的作為比較樣本，我們以臺(tái)灣為范例。下面我們會(huì)將目前島內(nèi)同胞投資參與總規(guī)模在3000億人民幣以上，共分為四十四類(lèi)的一千多支境外基金(含自行操作及海外代理的QDII、QFII產(chǎn)品)，統(tǒng)一調(diào)整幣別后比較發(fā)現(xiàn)；在2000到2005年間，隨著全球經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變，每一年回報(bào)率稱(chēng)霸的境外基金都具備了不同的亮點(diǎn)與特色。

表一:2000~2005期間在臺(tái)銷(xiāo)售【年度最佳開(kāi)放式境外基金】一覽表
代表年度	年度最佳基金類(lèi)別	當(dāng)年度平均報(bào)酬率
2000	全球生技醫(yī)療基金	35.5%
2001	韓國(guó)基金	53.11%
2002	黃金與有色金屬基金	80.18%
2003	泰國(guó)基金	127.99%
2004	中東歐基金	33.80%
2005	韓國(guó)基金	71.04%
資料來(lái)源:Gogofund.com

　　在表一中我們看到投資單一國(guó)家的“韓國(guó)基金”與“泰國(guó)基金”，分別成為2001、2005年和2003年年度收益最佳的境外基金品種；而2004年居冠的則首推“中東歐基金”；中東歐基金屬于區(qū)域基金類(lèi)投資新興市場(chǎng)的一種，它投資的國(guó)家以克羅地亞、匈牙利、波蘭、捷克、

羅馬尼亞、希臘、土耳其等地中海新興市場(chǎng)為主，從2002年至今，該區(qū)域的年平均回報(bào)率均在十佳之列，連續(xù)五年的正回報(bào)累積了470%以上的報(bào)酬率。

　　類(lèi)似的情況也出現(xiàn)在單一國(guó)家基金中的“印度基金”及“印度尼西亞基金”上；

表二:2002至今，在臺(tái)境外基金【區(qū)域投資類(lèi)】累計(jì)報(bào)酬率前十大 統(tǒng)計(jì)日期:12/20/2006
收益排名	基金名稱(chēng)	2002至今(平均)累積報(bào)酬率
1	印度基金	481%
2	中東歐基金	470%
3	印度尼西亞基金	400%
4	拉丁美洲基金	388%
5	泰國(guó)基金	321%
6	韓國(guó)基金	277%
7	南歐基金	269%
8	澳洲基金	260%
9	菲律賓基金	257%
10	香港基金	245%
資料來(lái)源:Gogofund.com    整理:汪圣芬

　　從表二中可見(jiàn)，如果從現(xiàn)在往前推五年，全球股災(zāi)和“9·11”恐怖攻擊過(guò)后的投資市場(chǎng)中，“印度基金”及“印度尼西亞基金”不僅年年讓投資人賺錢(qián)，而且如果連續(xù)持有五年該類(lèi)基金，2002至今的平均累積報(bào)酬率均在400%以上，換句話說(shuō)，投資人的回報(bào)可說(shuō)是翻上好幾番。而排名緊接在后的“拉丁美洲基金”、“泰國(guó)基金”這兩類(lèi)標(biāo)的，五年來(lái)平均累積達(dá)300%以上的報(bào)酬，同樣可觀。

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