掛鉤信用類理財(cái)產(chǎn)品自去年開始出現(xiàn)在市場(chǎng)，與其他掛鉤產(chǎn)品都是與實(shí)體資產(chǎn)掛鉤不同的是，掛鉤信用的理財(cái)產(chǎn)品是以主體信用為掛鉤標(biāo)的。

　　目前北京銀行、民生銀行、光大銀行、中信銀行幾家銀行都推出了掛鉤信用類的理財(cái)產(chǎn)品。該產(chǎn)品的投資期限比較短，一般為3個(gè)月、6個(gè)月。目前人民幣3個(gè)月債券信用型產(chǎn)品年收益率為2.4%-2. 6%，美元3個(gè)月債券信用型產(chǎn)品年收益率為4.95%-5.2%。

　　以信用為掛鉤標(biāo)的的

理財(cái)產(chǎn)品，最大的風(fēng)險(xiǎn)在于違約風(fēng)險(xiǎn)，即債券不能償還本金或支付利息。國(guó)內(nèi)推出的信用型產(chǎn)品以投資金融債券為主，比如北京銀行心喜理財(cái)一款美元6個(gè)月信用型

理財(cái)產(chǎn)品，其投資對(duì)象是國(guó)家

開發(fā)銀行發(fā)行的美元債券，國(guó)家開發(fā)銀行由于其政策性銀行的背景，信用等級(jí)相當(dāng)于政府等級(jí)，違約可能性幾乎為零，因此這類產(chǎn)品的收益是很有保障的。

　　從全球范圍來看，有的投資基金投資于信用級(jí)別較低的政府債券（如拉美國(guó)家），正是因?yàn)榇嬖谝欢ǖ男庞眠`約風(fēng)險(xiǎn)，因此，其產(chǎn)品收益率可以更高。也就是說，信用型理財(cái)產(chǎn)品收益率直接取決于其投資對(duì)象的信用等級(jí)，信用等級(jí)越低收益率越高。正是由于信用對(duì)象違約可能的存在，信用衍生品市場(chǎng)才會(huì)如此發(fā)達(dá)。

　　目前，隨著企業(yè)短期融資券市場(chǎng)的發(fā)展，推出了不少與企業(yè)短期融資券掛鉤的信用型產(chǎn)品，相比較金融債券的產(chǎn)品，企業(yè)短期融資券的收益率要高一些，當(dāng)然其風(fēng)險(xiǎn)也比金融債券要高。

　　除了信用風(fēng)險(xiǎn)，投資者需要注意的是，這種產(chǎn)品一般情況下不允許投資者提前贖回，投資者在美元減息、人民幣升息趨勢(shì)下，也應(yīng)考慮再投資風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)成本。