通過王曉宇、孫佳穎、錢衛(wèi)東這三個年齡、收入、家庭財務、退休目標等都不盡相同的人的分析，我們發(fā)現(xiàn)：只要我們在思想上盡早引起重視，在行動上控制消費，堅持投資，并根據(jù)自己實際情況設(shè)定更為合理的退休目標，安全退休并非難事。

　　文 本刊記者/邢 力

　　退休養(yǎng)老是老百姓特別關(guān)心的問題，也是《理財周刊》一向關(guān)注的話題。早在2002年，本刊就率先提出了“沒有百萬難養(yǎng)老”的口號，然而在過去的6年多時間里，中國的民間財富出現(xiàn)了史無前例的爆炸性增長，老百姓的收入和生活水平都有了顯著提高。與此同時，通貨膨脹在最近兩年也出現(xiàn)了大幅上漲的態(tài)勢。許多人突然意識到，一邊是自身的消費支出在不斷上漲(買房、買車、醫(yī)療、旅游)，一邊是通貨膨脹持續(xù)吞噬著手中貨幣的購買力，因此20、30年后，我們將很有可能面對“沒有千萬難養(yǎng)老”的狀況！

　　懼怕和擔憂并不能解決問題，我們要做的是靜下心，科學理性地來計算自己退休后究竟需要多少錢養(yǎng)老？以及為了達成這個目標，我們現(xiàn)在每個月需要拿出多少錢去投資？

　　盡管不同收入水平、不同消費需求的人實現(xiàn)安全退休的標準大不相同，但通過以下三個典型案例的分析，應該能幫我們對安全退休這個問題有更直觀而深刻的認識。

　　30歲白領(lǐng)希望提前退休

　　[典型案例1] 今年32歲的王曉宇大學畢業(yè)后已經(jīng)在廣州工作了10年，如今在一家互聯(lián)網(wǎng)公司工作，去年他被公司提拔為技術(shù)部總監(jiān)，薪水翻番，高達15000元，妻子月薪4000元。盡管收入可觀，但王曉宇每個月還要承擔5000元的房屋還貸壓力，在日常生活開支上，小兩口平時吃飯不是去父母家蹭飯就是上館子，家里從來不開伙倉，算上妻子的收入，家里每月節(jié)余也只有3500元左右。而且王曉宇還準備明年買輛15萬元左右的私家車，因此王曉宇在財務上并不寬裕。

　　然而互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)競爭激烈，王曉宇經(jīng)常加班到深夜，深感工作疲勞，因此他希望能提前退休，不求退休生活多富裕，只需要保持目前的生活水平，出門有車開，病了有醫(yī)看，每年還能和妻子能出國旅游一兩次。

　　財務分析：

　　在進行退休后每年支出預測時，一般有兩種辦法：一種是費用詳細分析法，即逐項預估退休第一年的支出情況，但如果距離退休時間太遠，很難準確評估退休時的具體支出，因此這種方法僅適用于目前離退休少于10年的情況。而對于距離退休還有漫長歲月的中青年人而言，采用替代百分比計算法更加現(xiàn)實可行。

　　雖然退休后醫(yī)療保健、旅游等支出會有所增加，但交通費、子女教育支出、房屋還貸、服裝、交際應酬等諸多方面的費用將大大降低甚至歸零，因此普通人在退休后的支出費用會比退休前少。國外研究機構(gòu)的百萬樣本抽樣調(diào)查顯示，對于一般收入和中上收入家庭而言，

　　退休前后的支出比約為72%~82%(退休后家庭支出÷當前家庭支出)，不過中國人在償還房貸、子女教育等大額剛性支出占家庭總支出比重較大，該比例可適當下調(diào)10個百分點，為62%~72%，且當前家庭支出越高，退休后支出百分比替代率越低。

　　王曉宇一家現(xiàn)在每月支出為15500元(丈夫收入15000元+妻子收入4000元-每月節(jié)余3500元)，在中國普通家庭中屬于中等偏高水平，且對退休生活沒有特別高的要求，因此我們以68%的百分比替代率進行計算，則退休后每月支出為15500×68%=10540元。像中國這樣的經(jīng)濟在未來相當長一段時間內(nèi)還將繼續(xù)保持較快速度增長的發(fā)展中國家，其長期通貨膨脹率一般在3.5%-4.5%之間，我們以4%計算，若在28年后60歲時退休，則退休第一年的實際支出為10540×（1+4%)28 ≈31606元，以預期壽命80歲計算，則王曉宇在退休前需要擁有31606×12(月)×20(年)=7585440元(此處以退休后通脹與同期投資收益持平，即購買力不上升也不下降計算)。

　　為方便計算，假設(shè)王曉宇到目前還沒有開始儲備養(yǎng)老金(即忽略他家現(xiàn)有不多的金融資產(chǎn)和自住房產(chǎn)價值，因為房產(chǎn)要長期自住，退休后無法帶來正的現(xiàn)金流)，按照養(yǎng)老金長期平均年投資回報率10%計算(月收益率約為0.8%)，則根據(jù)養(yǎng)老金終值計算公式FV=PMT［(1+i)n-1］/i倒推可得(FV為養(yǎng)老金終值，i為投資回報，n為投資期限)，每月需要節(jié)余(PMT)約4480元。換句話說，只要王曉宇每月堅持拿出4480元放入養(yǎng)老金賬戶進行復利滾動投資，則到他60歲時，他就可以做到安全退休，過上相當于目前水準的生活。若考慮到60歲后王曉宇還能每月獲得一筆相當于廣州市社會平均工資50%-70%的社保養(yǎng)老金的話，現(xiàn)在王曉宇每月實際投資可以減少到4000元左右。

　　理財建議：

　　對普通人來說，700多萬的退休金乍看之下是一個天文數(shù)字，但只要把它平滑地分攤到每一個月，在復利的作用下，這個退休金目標并非難以企及。

　　事實上，與許多同齡人相比，王曉宇目前的收入已算中上水平。盡管在過去的10年中，他沒有籌備退休金，但就算現(xiàn)在開始，也完全來得及。只要每月在吃穿娛樂消費上稍微節(jié)約點，就能把目前每月3500元的節(jié)余提高到4000元。

　　不過王曉宇還希望在條件允許的情況下能提前退休。在其他假設(shè)條件不變的情況下，經(jīng)過計算，我們發(fā)現(xiàn)若王曉宇想在55歲提前退休，則現(xiàn)在每月需要為養(yǎng)老節(jié)余7775元，實現(xiàn)難度較大。

　　如果王曉宇還是堅持要提前退休的話，則必須立即開始“開源節(jié)流”計劃。

　　開源，即更加努力工作，爭取獲得更高薪水，甚至考慮創(chuàng)業(yè)，同時考慮讓投資組合更加激進，在養(yǎng)老金賬戶中減少收益較低的儲蓄、保險、債券的比例，適當增加股票、股票型基金等高風險高收益的資產(chǎn)比例，爭取把長期投資年化回報率提高到12%-15%。

　　節(jié)流，即減少支出：減少上館子的次數(shù)，減少旅游、娛樂、交際、衣服等方面的支出，買車計劃也應推遲。爭取將家庭每月支出從15500元下降到12000元以內(nèi)，這樣每月就能有7000元的節(jié)余。

　　通過開源節(jié)流的辦法，王曉宇便可以在更短的時間內(nèi)完成既定養(yǎng)老金目標的積累，從而實現(xiàn)提前退休的夢想。