專家建議一：資產配置分析和投資建議

　　資產配置分析

　　莫小姐能夠從事自己喜愛的鋼琴教師職業一定受到很多上班族的羨慕，既享受了工作帶來的樂趣，又有一份豐厚的收入，而穩定的家庭收入也為其今后事業的發展奠定了相應的基礎。因此，我們很有信心為莫小姐制定資產配置建議，并幫助她達成自己的夢想。

　　[家庭收支情況]

　　莫小姐家庭的月度總收入13000元，主要是莫小姐本人和其父母的工資收入，由于沒有進行投資，投資性收入暫時沒有；月度總支出5000元，主要是家庭基本生活開銷，其中莫小姐的日常支出維持在2000元左右，在年輕人當中屬于比較節儉的，能夠合理安排收支，并留有較多盈余。

　　雖然年度支出方面有500元的赤字，但從目前家庭的財務狀況來看，尚不存在很大的壓力，完全可以從月度盈余中抵減。但是，考慮到家庭成員保險保障的需求，莫小姐本人對旅游的喜好，以及家庭生活水平的不斷提高，這些花費都將列入收支表的支出項目，如果沒有年度收入的補充，年度赤字將大幅提升，不利于家庭收支平衡。那么，重新調整家庭收支分配顯然是非常必要的，提高年度投資收入也勢在必行。

　　[家庭資產情況]

　　莫小姐家庭的總資產為116萬元，無任何負債。由于目前利率水平相對較高，這樣的資產負債比例暫時也沒有太大問題。但有兩點需要關注，一是如果莫小姐將來成立了自己的琴行，到那時可以適度提高家庭的負債比例，來應對流動性風險以及提升資金運用的效率；二是當制定好家庭資產配置計劃，并有效實施投資理財方案，投資性收入有所體現時，可適當提升負債比例，使得資產穩健增值。從金融資產配置的情況來看，1萬元現金以及15萬元定期存款的組合，還是讓人頗為擔心。因為，在目前高通脹的形勢下，CPI已經接近8%，一年期定期存款4%不到的稅后年收益率，讓莫小姐家的金融資產面臨每年4%左右的資產縮水，這一點在資產配置是需要著重考慮。此外，家庭成員保險保障計劃的缺失，也是迫在眉睫需要解決的問題。

　　總體來看，莫小姐的資產組合現狀不盡如人意，但我們相信，通過一定的資產調配，以及對每月盈余的合理投資，可以逐步完善資產構成，并達成理財目標。

　　[家庭理財目標]

　　莫小姐家庭的理財目標：

　　1.四年后成立自己的琴行，籌得開業資金15萬元；

　　2.增加年度性支出，提升生活質量，并達成收支平衡；

　　3.進行適度金融資產投資，使家庭資產保值增值

　　家庭資產配置建議

　　1、逐步提高家庭金融資產占比，增強資產收益能力。

　　莫小姐家庭目前16%的金融資產占比顯然過低，所以下階段的主要目標，就是增加金融資產占比，提升投資收益率。從目前的收支狀況來看，莫小姐家庭每年有約95500元的資金盈余，建議未來數年將這部分資金以金融資產形式持有。我們假設未來幾年內每年的結余能維持在90000元左右(其余部分零散資金用于改善生活質量，如支付旅游費用、保險費用等)，那么，按照每年8%的期望投資收益率來計算，四年后家庭金融資產可達63萬元左右(其中40.5萬元為每年盈余投資累計，22萬元為現有金融資產投資累計)。屆時，15萬元成立一家琴行的夢想完全可以實現，父母的養老金儲備目標資金15萬元實際上等于沒有動用，還會有一定的增值。

　　2.每月盈余資金投資管理，注重投資期限的組合

　　同時，我們來關注一下如何通過每月盈余資金的投資管理來解決年度赤字問題，這就需要考慮在金融資產資產配置過程中的投資期限的組合問題。如果一味地追求投資收益而選擇中長期的投資品種，就會造成流動性風險，加重年度赤字問題。所以，我們建議在投資組合中進行期限管理，可以將每月盈余資金的70%進行1～3年的金融產品投資，可以通過定期定額基金投資、專戶理財投資、債券投資等來完成；而30%的資金的投資期限應控制在一年以內(甚至半年以內)來應對年度可能產生的赤字，可以選擇一些現在銀行比較熱門的固定收益類產品。

　　此外，投資種類的選擇也非常重要，莫小姐可根據自己以及父母的風險偏好和風險承受度來進行資產配置。比如：在進行投資時，將父母的資金和自己的資金做適當劃分，父母可選擇穩健、保守一些的產品，而自己在選擇產品時可多考慮一些風險、收益較高的產品。整體金融資產投資比例建議：無風險金融資產：20%，低風險金融資產40%，中、高風險金融資產40%(以莫小姐為主)。

　　3.家庭成員保障計劃建立

　　莫小姐從事的自由職業，雖然有令人羨慕之處，但保障計劃均需通過自己來實現，目前雖已按照自由職業者身份繳納社�！叭�金”，但保障力度明顯不足。建議每年另增加5000元的費用購買商業保險，具體保險建議可咨詢相關保險專業人士。至于父母的養老以及醫療保障，我們認為這個年齡購買保險沒有太大的意義，建議莫小姐為父母建立養老保障專戶，定期存入養老金儲備，并進行低風險投資，應該是比較可行的方法。

　　第二屆上海“十佳理財之星”

　　招商銀行私人銀行中心(上海) 蔣文文