專家建議一：資產配置建議

　　家庭財務狀況分析

　　1、收支情況分析

　　趙女士家庭屬于比較典型的中產富裕家庭，經過匯率折算后的家庭月收入達到了24800元，且家庭支出控制在較低的范圍之內，包括房貸、日常生活費用在內的支出為7000元，家庭月收入中月結余比例為71.77%。與此同時，趙女士家庭的年度還有一筆較為豐厚的收入，年度結余的比例也比較高。因此，從他們的收入和支出情況來看，可以為長期的積累奠定很好的基礎。

　　但是，從趙女士家庭的結余使用情況來看，也會發現，較高的結余主要轉化為了低息收益的銀行存款。如在趙女士的基金定投計劃中，每月的投資計劃僅為1000元，卻有16800元存入銀行存款。有效地支配結余，是趙女士家庭資產配置中的主要問題之一。

　　2、家庭資產情況分析

　　趙女士的家庭資產總額為344萬元，其中負債僅為5.6萬元，占比不到1.62%，負債率很低。

　　在各項家庭資產中，投資資產的比重為171萬元，占總資產比重的50%左右。但在投資資產的配置中，較多的資產集中在低息的銀行儲蓄產品中，制約了家庭資產獲得更高投資收益的能力。

　　家庭備用資金的儲備為7個月左右的生活費用，略高。

　　資產配置相關建議

　　趙女士現在所面臨的理財問題有三項：美元計價的月工資收入，如何應對貶值的威脅；三年內實現置業計劃，在閔行地區購買一套別墅；調整目前的資產配置情況，使之更加利于應對通脹的壓力。

　　美元計價的工資收入，在顯著的人民幣升值通道中，遭受著匯率的侵蝕作用。如機構對于2008年人民幣兌美元的升值幅度，普遍預測為升值8%左右，這就意味著趙女士的收入不升反降。對此，建議趙女士可以進行一些以美元計價的理財產品的投資，尤其是一些銀行QDII平臺上所推出的海外基金品種，可以作為趙女士的投資對象。盡管短期來看，海外市場風波未定，但是在中長期之內，這種分散投資的策略會給趙女士的家庭資產帶來很多新的機會。同時及早地將部分美元收入兌換為人民幣，也是可以考慮的應對措施。

　　趙女士希望在3年內，購置一套閔行地區的別墅。按照趙女士家庭目前的資產和收入情況，基本可以實現這一愿望。但是對于趙女士來說，如何處置現有的3套房產，將會對今后的財務計劃產生較大的影響。一種比較理想的方式是出售浙江的兩處房產，在閔行地區重新購置一套別墅，價格在300萬元左右。根據現有數據的測算，除浙江的兩處房產可提供一部分購房的首付資金外，趙女士家庭的資產積累速度較快，預計3年內約有95萬元的資產積累，這兩筆資金可以當作購房的首付款，并可向銀行申請一部分住房貸款。而趙女士現有的房產可以保留，家庭資金的流動性也不會受到太大的影響。

　　對目前的資產配置做一些調整，主要體現在銀行存款這部分低息收益資產上。目前，趙女士家庭的活期存款為5萬元，定期存款為30萬元，在負利率的金融環境下，實際收益為負。考慮到趙女士家庭還有51萬元的資產集中在股票和基金上，高風險的證券投資已經占據了一定比重，建議她可以將定期存款的30萬元轉成低風險級別的債券或是債券基金。

　　具體投資建議

　　A、備用金如何分配。考慮到趙女士家庭的備用金比例較高，建議將現有的活期存款按1：1的比例，分別以活期存款形式和貨幣市場基金形式存放。

　　B、增加結余資金的投資渠道。趙女士家庭的月度和年度資金的結余比例較高，但主要通過銀行存款形式投資。建議她可以多方面擴展結余資金的投資渠道。

　　如QDII海外基金產品，趙女士的收入以美元計，建議可以進行海外投資的嘗試。同時對于國內市場的投資，可以增加定期定額投資基金的額度，作為一種長期投資的工具，定期定額投資在波動市場中尤其能為投資者帶來裨益。基金投資策略上，可選擇債券基金和股票基金構建一個簡單的組合。

　　C、調整現有的資產配置，將銀行存款用于購置債券或是債券基金，以抵御通貨膨脹。

　　《理財周刊》金融工作室 尹娟