案例1　許軍

　　年紀38歲，個人年收入30萬元(稅后)，家庭年收入50萬元(稅后)，月常開銷1萬元

　　房貸車貸每月支付1.2萬元(房貸剩10年，車貸剩4年)，股票基金投資40萬元，有一子6歲

　　預期：60歲退休，300萬元的退休金(不含社會保障養老金)

　　在目前的社會保障體系中，退休后每月能夠領取的養老金主要包括兩部分，一部分是社會平均工資(指退休者戶口所在地)的20%，另一部分是個人養老金賬戶余額的1/120。

　　其中社會平均工資部分大家都是相同的，差異主要在個人養老金賬戶余額。對于那些在職時收入遠遠高出社會平均收入的人來說，養老金收入與在職工資收入的落差將會更大。有個粗略的假設，一個人月收入一直為1500元，全市平均收入也是1500元保持不變，那么退休后每月可以領到的養老金大約是1100元；而如果月薪是5000元，全市平均收入是1500元，那么退休后每月可以領到的養老金大約是2000元。可見前者退休前后的月收入減少了27%，后者減少了60%。

　　因此，即便有了意外和意外醫療保險的投入，許軍還應該為自己和太太購買一份終生壽險。許軍的保額可以為100萬元，太太的保額為50萬元，每年兩人的保費分別是35100元和15100元，都是連續繳費20年。此外，他們還應該對原來的意外和意外醫療保險進行調整，并增加重大疾病保險。

　　“重大疾病保險目前在市場上有兩種，返還型的和消費型的，一般消費型的比較便宜，返還型的則比較貴。我建議他們夫妻一共投保50萬元的重大疾病險，有的公司產品會提供夫妻相同的保額。如果要分開投保，那么可以丈夫投保30萬元，妻子投保20萬元。這已經滿足了一般情況下重大疾病的治療費用需求。意外保險的保額建議降低到400萬元，意外醫療保額可以設定為10萬元，其實通常醫療意外的花費也不會達到那么高的水平。”之所以李沛遙建議他們做這個調整，是因為從發達國家的統計來看保費占總收入的8%到15%是一個比較合理的水平。

　　現在檢視他們的這個保險組合，終身壽險丈夫100萬元保額年繳費35100元，妻子50萬元保額年繳費15100元；重大疾病險丈夫30萬元保額年繳費9540元，妻子20萬元保額年繳費4980元；意外險400萬元保額，年繳費9200元；意外醫療10萬元保額，繳費4080元。夫妻兩人一共年繳費為77910元，加上每年3500元的汽車保險和住宅保險，就一共是81410元，占了夫妻兩人工作總收入的16.28%，但是如果加上每年10%的投資收益，38歲投保當年保費所占的比例就降低到了15.08%了。

　　雖然15.08%已經略微超出了保費占家庭總收入的比例上限，但是其中權重最大的終身壽險只需要繳費20年，一旦繳滿就會使這個比例下降。還有一點需要指出，就是投資收益是按比較保守的年復利10%計算，也就是說40萬元投資首年的收益是4萬元，第二年以10%的復利計算就能達到4.4萬元的收益，這也會使保費占比呈下降趨勢。對于消費型的意外險，事實上也可以根據實際情況進行調整，比如說目前兒子教育費用的缺口是200萬元，那么夫妻意外險的保額就要考慮到未來這部分的需求。

　　但是到了22年后夫妻都已經退休時，兒子已經28歲基本完成了學業，有獨立生活的能力，那么夫妻兩人的意外險保額就可以下調，隨之保費也能夠節省不少。

　　保險的避稅功能隨著未來國家遺產稅的出臺，也會給中產家庭帶來不少裨益。“在目前來看，繼承保險賬戶的資金肯定是免稅的。因此在保障之外，可以說這也是保險一個很重要的功能。”李沛遙指出。

　　養老在久不在速

　　基金長期投資獲利滿意

　　2006年、2007年基金的火爆行情讓不少人垂涎，但是其中真正賺到三四倍收益的人卻很少。

　　原因無外乎進場太晚，頻繁操作。在外企葛蘭素史克任銷售經理的戴天樂就是其中之一，他早在2004年就購買過基金，但是當時市場處于熊市，他買的基金收益基本上還不及銀行定期利率。所以在這輪基金火爆行情開始時，他并沒有積極跟進，等到2007年年中實在經不住誘惑，一連投入了10萬元，又是開放式基金，又是封閉式基金，后來還趕時髦買一個QDII基金，不料10月份和11月份的下跌，開放式基金的收益基本歸零，QDII更是損失慘重，連0.9元都跌破了。戴天樂經不起折騰，又全部贖回了，結果虧了近15%。

　　戴天樂的夫人跟他同年，都是36歲，這個從事財務工作的夫人倒是沉得住氣，“其實總體算下來，封閉式基金比較穩定，開放式基金也還沒跌到本錢，主要就是投在QDII上的5萬元損失比較多。你看現在市場已經回暖了，再進場的話應該很快就能賺錢了。”戴太太表示。

　　其實市場的波動誰都很難精確地把握，但是長期的趨勢卻是可以預測的，所以說投資基金在任何一個時點進場都有可能虧損，也都有可能盈利，問題在于這樣的短期虧損和盈利只要不贖回都只不過是賬面的浮虧和浮盈。如果投資人的目標只是短線獲利，那么大可以去炒股票，這樣交易成本會低得多，交易機動性也更強。但是如果是為了長期的穩定回報，為了規劃退休之后的生活，或者為了實現其他長期的愿望，那么投資基金頻繁操作只能適得其反。

　　如果以每年投資基金2萬元為例，每過五年每年投資額增加2萬元，從30歲開始投資，可以投資到60歲。考慮到60歲以后物價的上升，假設每年需要消費40萬元，并不再增加投資。如果年收益與GDP漲幅持平為10%的話，到退休時可累計達到920萬元的資產，即使在每年40萬元的消費水平下，到70歲時資產可達到1685萬元，到80歲時可達到3671萬元。如果年收益能達到2倍的GDP增長的水平約20%的話，60歲退休時可累計達到5621萬元，70歲時可達到3.4億元的資產，80歲時可達到20.6億元的資產。當然20%的年收益在過去兩年的基金業績看來簡直不值一提，但是持續幾十年的復合增長20%是常人難以達到的境界，要知道“股神”巴菲特的年復合收益率也不過25%左右。

　　上投摩根基金理財規劃師王翔指出，以戴天樂家庭的情況來看，未來的10-15年是家庭資產情況上升的黃金期，利用好這段時間對家庭財富進行增值，是當前理財的重要目標。同時由于兩人處于職業生涯的重要時期，工作繁忙，無法花很多時間在投資理財上，這一現象也值得重視。