專家建議一：家庭資產(chǎn)配置和具體投資建議

　　一、家庭財(cái)務(wù)狀況分析

　　從現(xiàn)有的資料來看，夏女士一家的家庭財(cái)務(wù)狀況較為理想，診斷的6項(xiàng)指標(biāo)均優(yōu)于理想的經(jīng)驗(yàn)數(shù)值。

　　目前的財(cái)務(wù)指標(biāo)較為理想

　　夏女士現(xiàn)在是兩口之家，家庭財(cái)務(wù)狀況處在一個(gè)很優(yōu)良的狀態(tài)。主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一個(gè)方面是資產(chǎn)負(fù)債率和債務(wù)償還比率均為0，這主要是受益于夏女士一家沒有任何負(fù)債，表明沒有任何的債務(wù)償還壓力，這與當(dāng)前生活在城市里背負(fù)沉重債務(wù)負(fù)擔(dān)的大部分人士要輕松許多；另一個(gè)方面是流動(dòng)性比率為50，較理想的經(jīng)驗(yàn)數(shù)值還要高出6倍，說明夏女士一家目前的財(cái)務(wù)狀況可以很輕松的面對(duì)日常的緊急財(cái)務(wù)支出需求。

夏女士一家的家庭財(cái)務(wù)診斷結(jié)果
指標(biāo)	實(shí)際數(shù)值	理想經(jīng)驗(yàn)數(shù)值
資產(chǎn)負(fù)債率（總負(fù)債/總資產(chǎn)）	0	小于50%
流動(dòng)性比率（流動(dòng)性資產(chǎn)/每月總支出）	50	大約3-8
消費(fèi)比率（每月總支出/每月稅后收入）	40%	60%左右
儲(chǔ)蓄率（1-消費(fèi)比率）	60%	40%左右
債務(wù)償還比率（每月償債額/每月稅后收入）	0	小于35%
凈資產(chǎn)投資率（生息資產(chǎn)/凈資產(chǎn)）	59%	大于50%

　　個(gè)別財(cái)務(wù)指標(biāo)還可以完善

　　這主要是指凈資產(chǎn)投資率，雖然夏女士一家目前的比率為59%，較理想經(jīng)驗(yàn)數(shù)值要高一些，但其生息資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)還有進(jìn)一步優(yōu)化的余地。目前，生息資產(chǎn)主要分為金融資產(chǎn)和投資用房產(chǎn)，金融資產(chǎn)占比為17%，投資用房產(chǎn)占83%。投資用房產(chǎn)為先生的單位

集資建房，帶有福利性質(zhì)，

房?jī)r(jià)比市價(jià)便宜許多，夏女士一家用積蓄就一次性買下來，現(xiàn)有資料并未說明購買此套房的成本。如果考慮到北京近兩三年來房地產(chǎn)的迅猛增值，筆者估計(jì)夏女士一家的購買成本在40萬元左右。目前投資用房產(chǎn)的月租金收入為3500元，如果按房產(chǎn)市值計(jì)算，則年出租回報(bào)率為3.5%，如果按估計(jì)的實(shí)際購買成本計(jì)算，則年出租回報(bào)率為10.5%。在國外的成熟市場(chǎng)上，投資房產(chǎn)的年出租回報(bào)率為5%左右，可見和北京市場(chǎng)上房屋價(jià)格的迅猛增長(zhǎng)相比，北京市場(chǎng)的房屋出租價(jià)格并沒有隨之同比例“水漲船高”，增長(zhǎng)的幅度并不高，投資回報(bào)情況不十分理想。

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