-新華社記者 毛曉梅

　　自15日起，我國儲(chǔ)蓄存款利息所得稅稅率由現(xiàn)行的20%調(diào)減為5%，居民存款收益將得以提高。此次利息稅調(diào)減，相當(dāng)于對存款利率增加了0.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　以1年期存款為例，目前的基準(zhǔn)利率是3.33%，扣除5%的利息稅后實(shí)際利率為3.16%。但利息稅如果按20%征收，實(shí)際利率僅為2.66%。

　　盡管與上月高達(dá)5.6%的居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)相比，利息稅的調(diào)減并沒有改變“負(fù)利率”的局面，但儲(chǔ)蓄存款實(shí)際收益的增加，或多或少會(huì)對老百姓的投資理財(cái)行為產(chǎn)生影響。

　　儲(chǔ)蓄搬家現(xiàn)象可能回流

　　北京一所大學(xué)的年輕教師小杜最近從股市獲利清倉后，就將自己證券賬戶上的資金全部轉(zhuǎn)回了銀行賬戶，還辦了個(gè)半年的定期存款。他說：“買

股票耗費(fèi)精力太多，現(xiàn)在落袋為安，加之利息稅減征了，存款能獲得更多收益。”

　　不過，小杜依舊看好股市、開放式基金等投資渠道，他認(rèn)為

理財(cái)觀念應(yīng)該由“抱緊儲(chǔ)蓄”轉(zhuǎn)為多向投資。

　　眼下投資者都知道，政策調(diào)整時(shí)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整自己的

理財(cái)產(chǎn)品，從而保證獲取更大收益。但是投資市場變幻莫測，隱藏著諸多風(fēng)險(xiǎn)。新華人壽有關(guān)專家建議，投資者要策略性地做好資金短、中、長期理財(cái)規(guī)劃，“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”。

　　而如今應(yīng)對通脹壓力，也是重要的考量因素。這位專家提醒，投資理財(cái)不僅只是關(guān)注收益的增加，更要關(guān)注實(shí)際生活品質(zhì)和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的提升，這需要儲(chǔ)蓄、投資和保障計(jì)劃的科學(xué)組合。

　　選擇理財(cái)產(chǎn)品有講究

　　目前利率環(huán)境下，選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)有講究。建行金融理財(cái)師表示，雖然銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)相對較低，收益也較固定，但在銀行加息較為頻繁的背景下，投資者持有短期產(chǎn)品會(huì)更有利。這樣資金就獲得了一定的流動(dòng)性，如遇好的投資機(jī)會(huì)可隨時(shí)提款“進(jìn)場”。

　　事實(shí)上，由于近年來多次加息，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)已積累了應(yīng)對經(jīng)驗(yàn)，目前銷售的理財(cái)產(chǎn)品中就有一類是浮動(dòng)收益的，這類產(chǎn)品具有投資保底和“息漲隨漲”功能，在利率變動(dòng)時(shí)期優(yōu)勢凸顯。因此，投資者選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，除考慮投資期限的長短外，還可考慮產(chǎn)品類型是固定收益還是浮動(dòng)收益。像銀行推出的固定收益產(chǎn)品主要有國債、企業(yè)債、央行票據(jù)等，年收益率多在4%左右。但其投資期限一般在1年以上，若提前申請贖回，手續(xù)費(fèi)也在2%至5%之間，對投資者有“強(qiáng)制儲(chǔ)蓄”效應(yīng)。

　　保險(xiǎn)類產(chǎn)品將受影響

　　當(dāng)然，除了注重投資的收益，一些老百姓在理財(cái)過程中也開始注重個(gè)人和家庭的自我保障水平。在他們的投資組合里，保險(xiǎn)正在成為不可或缺的一部分。近日，渣打銀行(中國)有限公司就正式面向中國內(nèi)地老百姓推出了保險(xiǎn)代理服務(wù)，其個(gè)人銀行部總裁葉楊詩明女士稱，銀保業(yè)務(wù)的引入，使之為客戶提供的金融產(chǎn)品更加豐富和全面。

　　國內(nèi)保險(xiǎn)市場剛剛開放的時(shí)候，機(jī)會(huì)的確很多。1996年、1997年，保險(xiǎn)公司為了爭取客戶，把保單收益率定為8%甚至超過9%，而且這些保單都是長期險(xiǎn)種，收益率是不變的，但當(dāng)時(shí)很多人沒有意識到其投資價(jià)值。1999年起，監(jiān)管部門規(guī)定壽險(xiǎn)保單(包括長期健康險(xiǎn)保單)的預(yù)期收益率不超過年復(fù)利2.5%，各壽險(xiǎn)公司立即停辦了有關(guān)產(chǎn)品，保險(xiǎn)市場的“投機(jī)”機(jī)會(huì)不再。

　　時(shí)下銀行存款收益的提高，會(huì)對固定收益型傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品以及儲(chǔ)蓄替代型保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售產(chǎn)生一定的影響。但對于購買投連、萬能、分紅等浮動(dòng)收益產(chǎn)品的投保人影響并不大。因?yàn)檫@一類產(chǎn)品能夠把保險(xiǎn)公司的投資收益與投保人進(jìn)行一定比例的分享。不過，對于抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)的投資者來說其吸引力非常有限。所以，過去保險(xiǎn)代理人向客戶推銷保險(xiǎn)時(shí)是“誘之以利”，講投資回報(bào)有多高，現(xiàn)今講得更多的是花錢買一份保障。

　　客觀來看，目前中國老百姓投資的渠道相比成熟市場而言仍比較有限，其理財(cái)意識也還沒真正建立起來。新華人壽銷售管理中心主任高煥利說：“現(xiàn)在很多人把保險(xiǎn)產(chǎn)品當(dāng)作基金來買賣，只注重其外在投資性，不注重其內(nèi)在保障性，就好比‘內(nèi)衣外穿’一樣。保險(xiǎn)畢竟不同于一般金融投資品，其本質(zhì)功能是提供風(fēng)險(xiǎn)保障，投保人應(yīng)樹立長期保險(xiǎn)保障的觀念才好。”