理財周報特約作者 黃凱雄/文

　　廣州38歲陳先生和37歲陳太太為中庸型投資者，有一兒子陳寶寶，在其家庭理財規(guī)劃中，基金組合主要作用和規(guī)劃為：

　　1.以今年1月時14萬元基金凈值額為本金，每年末再定投36000元，目標(biāo)年收益率12%；預(yù)計18年后兩人的家庭養(yǎng)老基金可超過300萬元。

　　2.以今年1月時7.2萬元基金凈值額為本金，每年末再定投12000元，目標(biāo)年收益率3.5%；預(yù)計15年后陳寶寶的教育基金可達(dá)到35萬元。

　　投資策略

　　1.養(yǎng)老基金采用穩(wěn)健投策略資，追求長期增值，達(dá)成退休生活目標(biāo)。

　　2.教育基金采用保本投資策略，確保本金安全，同時增值速度不低于學(xué)費(fèi)增速。

　　投資方案

　　2007年上半年，陳先生一家配置了7只基金作為養(yǎng)老基金，基金帳戶凈值從初期的1.4萬增長至期末的2.13萬，實現(xiàn)了52.11%的增長。在配置上，除了平穩(wěn)型的嘉實策略適當(dāng)多配置，總額為3萬元，成長型的工銀穩(wěn)健只配置1萬元，其他每只基金都是各買2萬元。

　　這7只基金是：南方穩(wěn)健、易基策略、廣發(fā)穩(wěn)健、華夏優(yōu)勢、工銀穩(wěn)健、嘉實策略和華夏現(xiàn)金。

　　上半年，華夏優(yōu)勢、易基策略、廣發(fā)穩(wěn)健三只基金貢獻(xiàn)比較大，凈值增長率分別為82.48%，81.59%，81.53%。作為“穩(wěn)定器”的華夏現(xiàn)金凈值增長率是2.04%。教育基金只選了南方避險，凈值增長率為43.47%。

　　下半年養(yǎng)老基金的操作策略

　　1.將收益率低于比較基準(zhǔn)---“南方避險”保本型基金收益率的從組合剔除，轉(zhuǎn)換為同一公司內(nèi)符合投資策略且上半年表現(xiàn)突出的

　　2.新增資金7000元與現(xiàn)金余額購入新品種指數(shù)基金。

　　3.在年末擇機(jī)將新增資金余額29000元的申購基金，品種屆時再作選擇。

　　下半年教育基金的操作策略

　　1.保持現(xiàn)有品種不變，擇機(jī)將新增基金資金12000元購買保本型人民幣

　　2.每半年與理財顧問討論和跟進(jìn)規(guī)劃執(zhí)行狀況，根據(jù)家庭和市場的變化作出合理而及時的調(diào)整。{作者為德財公司營運(yùn)執(zhí)行官、國家