文/梁國泰

　　1000，1600，3000，4000點(diǎn)，隨著大盤屢創(chuàng)新高，股市帶來的財(cái)富效應(yīng)迅速蔓延到社會的每個(gè)角落。而5.30是一個(gè)令新生代股民刻骨銘心的日子，當(dāng)天大盤急轉(zhuǎn)直下，在這之后，個(gè)股全面深幅下挫，一月時(shí)間內(nèi)四成股票跌幅30%以上，近400個(gè)股跌幅超40%，40多個(gè)股股價(jià)被腰斬。近段時(shí)間，股市在高位寬幅震蕩，“震”的很多股民心驚膽戰(zhàn)，如何解套以安全出逃成為了股民們熱衷研究的問題。

　　筆者根據(jù)經(jīng)驗(yàn)來詳細(xì)談?wù)劷馓仔牡谩?/p>

　　其一，靠捂解套。該策略通常使用于牛市期間或熊市末期，滿倉套牢，既不能割，也無力補(bǔ)倉時(shí)。他的理念是價(jià)格圍繞價(jià)值波動，主要適用于績優(yōu)成長股。其優(yōu)點(diǎn)在于無須后備資金，無須勞神操作。缺點(diǎn)在于過于被動，解套與否無法自控。風(fēng)險(xiǎn)主要來自股票的選擇和市場的判斷，非優(yōu)質(zhì)股票可能日復(fù)下跌，解套無望。

　　如牛市期間，市場處于高位，新進(jìn)入者常面臨今買明跌的情況，對高位的恐懼常使得大家割肉止損，或是在大盤階段性調(diào)整期間，10%到30%的跌幅更是引起股民的爭相出逃。但歷史告訴大家，牛市的每次調(diào)整只是對以前獲利盤的消化和整理，只要牛市的上升通道不改變、只要企業(yè)依然優(yōu)質(zhì)，伴隨公司的成長，股價(jià)必然會疊創(chuàng)新高，解套更是指日可待。

　　而熊市末期，股票價(jià)格處于底部區(qū)域，低于實(shí)際價(jià)值，交易不活躍，成交量萎縮，盤面主要呈現(xiàn)橫盤整理之態(tài)，此時(shí)下跌空間有限，若盲目做空或止損將面臨兩個(gè)問題。一是撤出的資金投向，二是再次介入時(shí)點(diǎn)的選擇。與其一次次地遭受損失再面臨選擇不如牢牢捂住優(yōu)質(zhì)股，耐心等待，以不變應(yīng)萬變，必然是收益大于風(fēng)險(xiǎn)。

　　該策略操作要領(lǐng)在于堅(jiān)守價(jià)值投資理念，耐心持有，捂績優(yōu)不捂績差。

　　其二，止損解套。該策略常使用于熊市初期，尤其適用于追漲、投機(jī)性買入和股價(jià)在高位的股票面臨急跌時(shí)。中小股民遇到股票下跌往往都不愿承認(rèn)損失，抱著不賣則不虧的理念，始終不愿拋出股票，希望股票再次上漲挽回?fù)p失。而且中小股民最喜歡追高，股票漲了不賣，如果跌了更是不會賣。而往往事與愿違，待股票進(jìn)入調(diào)整期后，后市的調(diào)整時(shí)間長，調(diào)整幅度深，在此期間投資者只能陷入漫長的等待，特別當(dāng)持有的股票本質(zhì)不佳，而且整體投資環(huán)境有轉(zhuǎn)趨惡化跡象時(shí)，股票更是一套再套。該策略的理念是好漢不吃眼前虧，少虧則贏。其優(yōu)點(diǎn)在于解套效率高，一招必殺，缺點(diǎn)在于存在做空風(fēng)險(xiǎn)。在操作上可以參照以下幾點(diǎn)：

　　1、當(dāng)發(fā)現(xiàn)自己的買入是一種嚴(yán)重的錯(cuò)誤時(shí)，一定要果斷賣出，不要錯(cuò)過止損的機(jī)會，另外要避免在低位操作。

　　2、當(dāng)明顯感覺股指將深幅下挫時(shí)，如上調(diào)印花稅等系列政策出臺，對于漲幅過大股、非合理估值范圍內(nèi)個(gè)股，應(yīng)第一時(shí)間止損。

　　3、當(dāng)個(gè)股放量下跌，出現(xiàn)異常賣盤時(shí)，說明主力資金無力護(hù)盤或獲利出場而出貨強(qiáng)烈，應(yīng)果斷止損。

　　4、趁反彈賣出，如果股價(jià)快速下跌,未能第一時(shí)間抽身，這時(shí)再恐慌地殺跌止損,所起的作用將很有限。而經(jīng)過深幅快速下跌后的股市極易出現(xiàn)反彈行情,投資者可亡羊補(bǔ)牢,趁大盤反彈時(shí)賣出。

　　該策略操作要領(lǐng)在于投資者對大勢和個(gè)股有正確的判斷，能否當(dāng)機(jī)立斷,是否具有承虧的心理素質(zhì)。只有及時(shí)果斷地賣出,才能防止投資損失的進(jìn)一步擴(kuò)大。只要能保證資金不受大的損失，股市中永遠(yuǎn)有無數(shù)的機(jī)會可以再賺回來。

　　其三，攤平解套。該策略適用于輕倉投資者，隨股價(jià)下挫幅度擴(kuò)大反而加碼買進(jìn)，利用手上閑置資金攤低成本，以待股價(jià)回升。該策略的理念是攤低成本等反彈。優(yōu)點(diǎn)是不管套的有多深，操作得當(dāng)一有反彈即可解套。缺點(diǎn)在于未能把握好攤平時(shí)機(jī)將會放大風(fēng)險(xiǎn)，越套越深。

　　在使用該策略前必須確認(rèn)股市未進(jìn)入熊市，否則容易愈陷愈深。在選擇攤平時(shí)機(jī)時(shí)，當(dāng)出現(xiàn)股價(jià)見底或者有止跌反彈跡象時(shí)，逢低補(bǔ)倉，降低成本。在策略操作過程中，投資者首先要有足夠的資金，避免因再次操作失誤陷入無法自拔的境地，其次要確認(rèn)所買股票估值合理或偏低，未來有反彈趨勢。攤平是對上一次錯(cuò)誤的修正，除非有雄厚的資金支持，否則一錯(cuò)再錯(cuò)只會將你逼進(jìn)絕境。

　　該策略操作要領(lǐng)在于保證底部介入，攤平時(shí)機(jī)選擇決定成敗。

　　其四，波段解套。該策略適用于各種市場階段的被套情況，尤其適用于震蕩行情，主要是依靠股價(jià)上下波動，利用波動價(jià)差解套。該策略的理念是低買高賣，逐步降低成本，縮小虧損。其優(yōu)點(diǎn)在于操作手法變換多樣，不拘一格。主動出擊，如果操作得當(dāng)，解套速度快。缺點(diǎn)在于對個(gè)人時(shí)間、精力、能力要求較高，頻繁操作有一定的成本壓力，操作不當(dāng)也容易造成更大的虧損。下面便來介紹波段解套基本的操作方法。

　　1、向下波段法。股票被套后，先對大盤與手中個(gè)股之間的聯(lián)系進(jìn)行正確判斷，如果大盤還有下跌跡象，那可以先在此點(diǎn)位賣掉部分股票，等待個(gè)股下跌，當(dāng)發(fā)現(xiàn)大盤有止跌跡象，就立即重新買回該股，然后坐等大盤反彈上去。當(dāng)發(fā)現(xiàn)大盤與個(gè)股向上的走勢再次遇到阻力，則繼續(xù)賣掉部分股票，再次等大盤下跌到下一個(gè)相對低點(diǎn)買入，然后到相對高點(diǎn)再賣出，如此循環(huán)下去。通過這樣不斷地高賣低買來降低股票的成本，最后等總資金補(bǔ)回了虧損，完成解套。

　　2、向上波段法。股票被深套后，如果大盤開始企穩(wěn)，不建議再有割肉動作，而是尋找低點(diǎn)買入股票，等反彈到一定的高度，估計(jì)見短線高點(diǎn)了，不必是第一次買入被套的價(jià)格，再賣出。通過這樣來回操作幾次，降低股票的成本，彌補(bǔ)了虧損，完成解套。

　　3、單日T+0法。主要是依靠股價(jià)每日的上下波動，利用小幅價(jià)差解套。比如，如果有100股被套，今天該股票低開或者股價(jià)下挫，當(dāng)價(jià)格企穩(wěn)有反彈趨勢時(shí)，立即買100股，一旦股票上漲后，賣掉以前的100股則能獲得盈利；如果股票高開或沖高見頂后可以先賣100股，然后等股價(jià)下跌后，再買回100股，則減少了下跌部分的虧損。這樣上漲可以獲得雙倍甚至多倍收益，下跌可能減少損失甚至獲得收益，如此就可以降低成本，直到解套。該方法需要平時(shí)對該股的方方面面多加了解，熟悉其漲跌走勢將使你的操作得心應(yīng)手。

　　4、分批解套法。主要利用手中的股票分批做差價(jià)以降低成本。比如，可將套牢個(gè)股分成多等分賣出，如第一批賣出后股價(jià)回落，則于低位補(bǔ)入同數(shù)股票，如第一批賣出后股價(jià)不降反升，尋機(jī)再賣出第二批，如有回落，就補(bǔ)入第二批賣出的股票數(shù)量，以此類推，通過運(yùn)作幾次可在滾動中很快降低成本甚至解套。當(dāng)然這種操作方法要了解個(gè)股的股性，特別適合波動較大的股票。如此給操作失敗留有回環(huán)的余地，不必過于擔(dān)心一賣了就漲而陷入被動的境地。

　　該策略操作要領(lǐng)在于對市場走勢敏感，熟悉個(gè)股特性，決斷快速果敢。

　　其五，換股解套。適用于無基本面支持或無資金關(guān)注的股票，主要是賣出弱勢股，買入強(qiáng)勢股，以新買品種的盈利抵消前者的損失。該策略的理念是追求資金解套而非股票解套，追求利益最大化。其優(yōu)點(diǎn)是不受原被套股票的束縛，追求利益最大化；缺點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)巨大，換股失誤將是賠了夫人又折兵。因此換股一定要注意股票的質(zhì)地和價(jià)位，慎重行事，下面便來介紹換股的操作技巧。

　　1、留熱換冷。有些冷門股，全天成交稀少，可能長期橫盤或持續(xù)下跌，如果手中有這的個(gè)股，應(yīng)該及早把它拋出，換入目前或未來市場熱門個(gè)股。

　　2、留強(qiáng)換弱。有些弱勢股，大盤調(diào)整，弱勢股就隨著大盤大幅回落；如果大盤反彈，弱勢股仍然下跌，即使反彈也明顯弱于大盤。所以，投資者一旦發(fā)現(xiàn)自己手中持有的是這類弱勢股，都要及時(shí)清倉，另選強(qiáng)勢股。這樣才能有效保證資金的利用率。

　　3、留績優(yōu)換績差股。業(yè)績是股價(jià)的支持和保證。持續(xù)的業(yè)績保證將不斷拓展股價(jià)的上升空間，反之將是不斷探索股價(jià)的下跌空間。

　　4、留價(jià)值低估換價(jià)值高估股。價(jià)格圍繞價(jià)值波動，低估值股票由于相對位低，進(jìn)一步下跌空間有限，風(fēng)險(xiǎn)較低。而高估股票價(jià)格本身存在下落需要，買入則面臨回調(diào)壓力，風(fēng)險(xiǎn)較大。

　　5、留潛在黑馬換過氣黑馬。前期暴漲過的超級黑馬不買，由于其前期有較大漲幅，估值過高，高價(jià)股面臨較大調(diào)整壓力。歷史看來它們下跌周期長、幅度大，往往深跌后還能深跌，探底后還有更深的底部，換掉他們只會是明智的選擇。

　　6、留有潛在題材股換題材明朗股。市場中經(jīng)常傳一些朦朧題材，其一旦兌現(xiàn)將引起基本面的巨大變化，只要能得到投資大眾的認(rèn)同，股價(jià)常有喜人的表現(xiàn)。可是題材一旦明朗，價(jià)格已在高位，炒作也將宣告結(jié)束。所以，換股時(shí)，要注意選擇一些有潛在朦朧題材的個(gè)股，不必選利好已經(jīng)兌現(xiàn)的個(gè)股。

　　7、留底部放量股換底部無量股。底部無量股說明即使股價(jià)跌到低位卻仍然得不到資金的關(guān)注，其底部橫盤走勢遙遙無期，而底部放量卻不再下跌說明買盤強(qiáng)過賣盤，不排除主力吸貨可能，其未來走勢可以預(yù)見。

　　該策略操作要領(lǐng)在于對股票的判斷，突破階段認(rèn)虧的心理障礙，他要做的不是解套而是如何追逐利潤。

　　最后的解套策略也是最好的解套策略，那就是樹立正確的投資觀念和良好的心態(tài)。擇股時(shí)不隨信，不盲從、不跟風(fēng)，堅(jiān)定價(jià)值投資理念；套牢后，不慌亂，冷靜思考對錯(cuò)，錯(cuò)在何處，如何應(yīng)變。切勿情緒化的破罐破摔，盲目補(bǔ)倉，或輕易割肉的亂做一氣。套牢并不可怕，可怕的是套牢后的隨性而為。面對形勢，如果應(yīng)變得法，它完全有可能會演變成一種機(jī)遇。

　　(作者 北京普金