理財周報記者 孫杰

　　7月20日，央行再次以實際行動驗證了市場關于加息的預測。央行決定，從21日起，金融機構一年期存款基準利率上調0.27個百分點，由現行的3.06%提高到3.33%；一年期貸款基準利率上調0.27個百分點，由現行的6.57%提高到6.84%；其他各檔次存貸款基準利率也相應調整。個人住房公積金貸款利率相應上調0.09個百分點。同時，國務院決定自2007年8月15日起，將儲蓄存款利息所得個人所得稅的適用稅率由現行的20%調減為5%。

　　對于無負債中產家庭，如何選擇合適時機轉存存款？如何在保證資金流動性的同時提高存款收益？對于有房貸壓力的中產家庭，如何利用“一加一減”來進行房貸負債理財？理財周報記者走訪各大銀行，并采訪相關理財專家后，為您解答這些難題。

　　·定期轉存先算好臨界天數

　　年內第三次加息和減征利息稅同時出臺，恰逢股市的振蕩，很多中產家庭又將注意力重新轉移到銀行存款上來。

　　但定期轉存必須選準時機，否則會遭受不必要的損失。工商銀行(601398.SH)專家提醒，一定要算好轉存的臨界天數，并結合自身情況，不可盲目轉存，否則非但不會賺錢，還會損失利息。

　　理財周報記者在工商銀行(601398.SH)北京方莊附近的網點咨詢時，相關負責人表示，并不是所有人都適合辦理轉存，由于儲蓄存款利息稅將在8月15日變為5%，因此，如果是7月1日以后才存入的1年期存款，最好在8月15日支取，然后按3.33%的新利率轉存一年期，按照5%的稅率計稅，這樣1萬元到期可多得稅后利息40.5元，3年期和5年期分別可多得114元和189.4元。但一年期的存款如果在8月14日之前轉存，考慮到所得稅比較高，因此反而會有一兩塊錢的小額虧損。

　　另外，如果存款時間已經較長，或者是在上一次5月19日加息的時候存的，就沒必要轉存了。

　　當然也有人會問，到底存了多長時間適合轉存呢？關于這個時間算法，該負責人給了理財周報記者一個公式：存入天數＝計息天數×(調整后利率-調整前利率)÷(調整后利率-活期利率)，這里之所以用活期利率，是因為定期存款提前支取，那么已經存入的天數只能按活期利率計算利息。

　　這樣算下來，1年期、3年期和5年期存款，應分別在38天、115天和192天內提前支取再轉存就會比較劃算。

　　·七天通知利率比一天通知利率高0.54%

　　每次加息，都有市民忙著去銀行轉存自己的定期存款，其實，銀行存款并非只有定期和活期兩種選擇。理財專家稱，定期和活期儲蓄各有利弊，收益率和流動性不能兼得，如果既想獲得高收益，又想解決靈活支取的問題，可以考慮介于二者之間的通知存款。

　　理財周報記者了解到，目前通知存款有1天通知存款和7天通知存款兩種，不用約定存期，支取時只需提前1天或7天通知銀行、約定支取日期和金額就能支取。

　　不過，通知存款是有條件的。招商銀行(600036.SH)萬達支行營業員告訴理財周報記者，通知存款并非適合所有人，由于其利息比活期存款高，又可以保證流動性，因此門檻也相對較高。起存金額一般為人民幣5萬元，利率高于活期利率、低于定期利率，一天通知利率為1.08%，七天通知利率為1.62%。

　　如將1萬元存入七天通知存款，1年后可獲取比活期存款多1萬×（1.62%-0.81%)×95%=76.95元(0.81%為活期存款利率)的利息，即不會在急需用錢時為提前支取煩惱，又可享受活期存款利息2倍的收益。

　　·創新帳戶提高活期存款收益

　　當然，幾乎每個家庭都必不可少要又一到兩個活期賬戶，以備日常開銷。那么如何提高活期存款賬戶的收益呢？除了存款類互轉外，還有一些創新賬戶可以提高活期存款收益。

　　深發展(000001.SZ)北京分行個人銀行總經理楊冰告訴理財周報記者，對大多數房貸消費者而言，一般身邊都有一些多余的資金，但往往擔心不時急用而不敢貿然提前還貸，因此常常困惑于一方面負擔高額利息支出、另一方面又不得不保留部分閑散資金的矛盾。這樣的客戶可以選擇"存抵貸"。

　　就是指客戶還款賬戶上的活期存款，首先可以按照全額計算活期存款利息，超過5萬元的部分還可以按照一定的比例抵扣貸款本金，抵扣貸款節省的貸款利息，將以理財收益的形式返給客戶。

　　如還款賬戶中有100萬元存款，除當日獲得活期存款利息20元(利率0.72%)外，還可獲得“存抵貸”理財收益95.87元(貸款利率5.814%)，年收益率約為4.17%，甚至高于定期存款利率。

　　房貸負債理財節省利息支出

　　雖然是增加貸款利率的同時，提高了存款利率，也降低了利息稅，但對于背負幾十萬銀行房貸的家庭來說，還是增加貸款利率影響最大，畢竟相當一部分錢在還貸款。

　　自2004年10月國內商業銀行首次開辦人民幣零售理財業務以來，理財已經是中產家庭必不可少的生活方式。但是，隨著宏觀經濟進入加息周期，客戶的負債壓力，特別是房貸壓力也因此增加。就因為背負著債務，這部分家庭不但不希望自己的生活水準降低，更希望能將自己的資產升值，減輕負債壓力。

　　多家銀行針對房貸客戶確實出臺了包括靈活還款、延長期限等應對措施，但針對房貸客戶這部分負債客戶，由于客戶缺少理財的資金，因此在負債類的銀行理財產品上一片空白，無法實現從理財的角度幫助負債客戶降低負債成本的產品的要求。而恰恰是這部分負債家庭占到了中產家庭的大部分。

　　針對房貸負債客戶的銀行理財產品目前空白較大，無法實現從理財的角度幫助負債客戶降低負債成本。而恰恰是這部分負債家庭占到了中產家庭的大部分。

　　理財周報了解到，房貸負債家庭的理財，可考慮興業銀行(601166.SH)最近推出了國內首款負債管理類理財產品--“房貸利率寶”。

　　該產品只需繳納名義理財資金3%的履約保證金，就可以按照“房貸利率寶”的名義理財資金金額收取相應理財收益，并通過理財收益減少客戶在個人住房貸款利息上的支出。如果"房貸利率寶"每月都達到預期收益，那么客戶每月支付房貸利息就不用愁了，因為預期收益超過了房貸利息。

　　興業銀行(601166.SH)客戶業務處余屹舉例說，假設客戶申請了一筆金額100萬元個人住房按揭貸款，期限10年，貸款年利率6.12%，采用等額本息還款方式，那么按照“房貸利率寶”“最高購買金額為客戶按揭貸款金額的5倍且不超過500萬元”的規定，客戶最多可以用15萬元購買名義理財金額為500萬元的“房貸利率寶”產品(名義理財金額500萬元×履約保證金3%＝15萬元)，并按照500萬元的名義理財金額獲取“房貸利率寶”的理財收益，預期最高可以減少按揭貸款利息支出的金額約為29.8萬元。

　　據央行公布的數據，截至2007年5月末，全國全部金融機構個人住房貸款余額超過2.2萬億元，較年初新增約2125億元。而以個人住房信貸為代表的負債管理類理財需求，正以每年增量千億元級，存量萬億元級在等待開發。

　　·固定利率再次“吃香”

　　加息使房貸固定利率再次吃香。北京銀行房貸部負責人告訴理財周報記者，如果預期利率在未來持續上漲，可以考慮固定利率還款。

　　比如，張先生3年前按揭貸款買房，目前尚余本金60萬元，剩余期限17年，按當前利率計算每月還款4800元左右。如今，張先生的家庭月收入已較3年前增加了4000元，每月收入有3000元結余可用來歸還房貸，而該銀行規定每次提前還款最低金額為5萬元，則張先生需17個月(存款利息收入不計)后才能攢夠一次提前還款的最低金額，此期間內必須支付較高貸款利息。

　　針對這種情況，北京銀行適時新推出一款固定分期還款法，借款人可以根據家庭收入的變化情況，分階段調整月供，增加月供則減少利息支出，降低月供則減輕還款壓力。其他銀行也提供了相關產品可供客戶選擇。

　　比如上例張先生將月供調整為7800元(月供增加3000元)，執行17個月，在此期間，未調整月供的利息支出總和為52113元，調整月供后利息支出總和為49916元，可以節省利息支出2197元。如果整個貸款期間月供均調整為7800元，則未調整月供的利息支出總和為377161元，調整月供后利息支出總和為169486元，共節省利息支出207675元，貸款也將于2015年全部還清。

　　一般情況下，大多數年輕人在貸款初期都希望月供較低以減輕還款壓力，隨著家庭月收入的增長再有計劃地增加月供，這樣的家庭可以選擇這種固定分期還款法。

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