撰文 張越

　　龔先生是一名軍隊退休技術干部，退休后在民營高科技企業(yè)任職，除了近3000元的退休金外，每月還能收入5000多元。夫人也是部隊退休干部，她的退休金足夠支付全家的基本開支。獨生子剛結婚，自己買了房子單過。老兩口每年能存10萬元，全部資產(chǎn)約30萬元都存在銀行。

　　龔先生估計，按自己的身體情況，還能工作4、5年，攢到70、80萬元是有可能的。

　　他的問題是，眼下這30萬元存款如何投資？新增加的錢又如何安排？聽說信托產(chǎn)品收益高于債券，有的還有政府擔保，可否投資？

　　理財建議

　　退休人士面臨的主要經(jīng)濟問題是在養(yǎng)老、治病、護理等方面所需花的費用。龔先生一家基本收入頗為穩(wěn)定，單位醫(yī)療保障又很完善，所以即便發(fā)生意外，單位和個人也可負擔上述各項費用。因此，龔先生一家風險承受能力屬中等類型，理財目標則是資產(chǎn)增值和財產(chǎn)傳承。

　　一、存量資產(chǎn)建議投資比例為：組合存款10%、債券基金45%、股票基金45%

　　1、組合存款指將整筆存款分成若干份額，按不同期限、起止時間存為定期存款，這樣既可隨時使用，又可獲得高于活期存款的利息。此筆資金作為備用金，相對保持不動。

　　2、債券基金相對比較穩(wěn)健，風險比股票、基金小，但收益可能比儲蓄高。雖然目前利率較低，但考慮到

　　3、股票基金由專家理財，長期投資可獲較大收益。股票基金又分成長型、混合型和收入型，建議前兩種各占一半。

　　二、增量資產(chǎn)建議投資比例為：債券基金50%、股票基金50%，可采取定期定額法，形式上類似于銀行的零存整取，可自動由銀行轉賬

　　信托與債券本質上是兩種截然不同的投資工具。信托的風險主要由投資者承擔，信托公司并不以自己的資產(chǎn)對信托產(chǎn)品承擔責任，而債券則相反。因此，目前的信托產(chǎn)品和證券投資基金性質較為接近，但卻不具備基金分散投資的風險控制手段和隨時可變現(xiàn)或抵押的流動性。另外，《擔保法》明確規(guī)定：“除經(jīng)國務院批準為使用外國政府或國際經(jīng)濟組織貸款進行轉貸之外，國家機關不得為保證人”。因此，所謂“政府擔保”的合法性、可操作性值得探討。當然，目前推出的各種信托產(chǎn)品還是比較好的，小比例投資并不影響整體投資組合，只是不宜盲目。

　　考慮到未來財產(chǎn)傳承問題，建議龔先生以兒子的名義進行投資，可以規(guī)避未來的各項稅費。

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