理財需求與目標分析

　　賣房炒股是非常激進的投資行為，極易讓家庭陷入財務危機。股市的瘋狂讓葉翠家差點遭受更大的風險，幸虧最后能停下入市的腳步，否則資產將被套死。但現在該如何處置這賣房所得，成為了現階段理財的重點。賣房所得的90萬元，則剛好為準媽媽葉翠準備了規劃未來的資金。

　　分析葉翠的家庭狀況與經濟需求，其理財目標概括如下：

　　1. 現有資產投資計劃：閑置的90萬元做穩定投資。

　　2. 子女教育金與家庭備用金。雖然孩子還沒出生，但具有前瞻性的葉翠夫婦已經計劃為孩子的將來準備教育金。這部分費用屬于剛性支出，應設專門賬戶做好準備。

　　3. 完善家庭保障計劃。

　　4. 何康父母的養老金與葉翠父母的贍養費。

　　5. 自己的養老計劃。

　　6. 自住房屋計劃。

　　理財建議

　　(一)現有資產投資計劃

　　1. 評價現有投資

　　易方達平穩增長在5月份的晨星評級中屬于中偏低風險的二星級基金，最近一年回報率達到84%，而上投摩根內需動力基金是今年成立，截至6月25日，其累計收益達到7%。根據模擬組合可以得出最近一年其基金組合收益大約是53%，且比較平穩增長。而且基金屬于長期投資，因此這筆投資可以按兵不動。

　　2. 90萬元賣房資金的投資計劃

　　葉翠夫婦是激進型的投資者，但所投資的基金與股票都是屬于穩定的投資品種，所投資的基金股票組合收益率比市場收益率略低，因此其投資比例可作相應調整，但由于葉翠夫婦對賣房子所得的90萬元的投資要求是保證資產安全，因此只能做相應保守的投資。而從現在市場情況來看，雖然各項數據表明我國經濟長期向好，但不乏中短期波動的風險，因此選擇相對保守與穩定的投資，是保證資金安全的上策，也和葉翠夫婦原本的理財需求相吻合。

　　但對于這筆閑置資金，我們建議不要全部用于投資增值，在提取一部分資金用于滿足養老、保障、子女教育、購房等需求后，再做投資將會顯得比較理性，而且家庭資產也可趁此機會做梳理。

　　通過配置家庭備用金6萬元、養老30萬元、余下可投資資產54萬元(購房30萬元可先納入投資資金中，待時機適合再取出)。通過穩健的方式可以投資于穩健型的基金投資組合以及銀行理財產品。

　　(二)子女教育金與家庭備用金

　　對于孩子的來臨，葉翠夫婦是非常期待的，因此先為孩子準備好教育金與緊急備用金顯得非常必要。家庭備用金可以保留6個月的支出需要(即6萬元)，用于投資流動性高的貨幣型基金或活期存款。子女教育金方面可以通過購買保險來實現，可以選擇例如信誠人壽的旺子成龍保險，以葉翠作為投保人，該險種的好處在于：不僅在孩子上中學與大學時有教育金返還，而且還能附加少兒意外傷害、少兒意外傷害醫療以及投保人豁免保險費長期重大疾病險。當葉翠不幸患上重大疾病的時候，即可豁免以后的所有保費，而保單繼續有效。之所以選擇葉翠作為投保人，是因為女性投保保費相對便宜。此類保險的保費一般為幾千元，在家庭能承受的范圍之內。

　　(三)保障計劃

　　從葉翠家的保險狀況來看，險種雖然多，但卻不平衡。比如，何康50多歲的父母著重點應該是醫療與意外方面的保障，但何康的母親卻以投資連結險作為主險。我們認為保險的本質是保障，投資連結險著重于拿保費進行投資，其余很少的一部分用于保障。對于何康的父母來說，投資對他們目前來說意義不大，而且購買投資連結險保費支出會比較高，如果單是購買對應的意外險與醫療險，在費用大幅降低的同時還能獲得較高的保障。

　　作為養老金，可以購買定期兩全壽險。約定歲數，如果到時仍生存，則可作為一筆退休金，而且定期兩全壽險費用較低，可以為自己未來養老做準備。終身壽險可以為家庭主要經濟支柱投保，用于經濟支柱發生意外時家庭其他成員的生活能獲得保障。

　　建議葉翠增加女性疾病保險，加大意外險與醫療險保額。何康的父親增加購買意外傷害險以及意外傷害醫療險。何康的母親已經購買了4年的投連險，按照測算，基本回本，因此建議撤掉投資連結險，由于其投連險是主險，因此需重新購買消費類的終身壽險、意外險、意外醫療險、住院醫療險。預計總保費支出為1.5萬元。

　　余下的可以用于未來孩子的保費支出，用于購買教育金保險，可獲得相應保障與保費豁免。

　　至于葉翠的父母，由于市場上適合60歲以上人士投保的保險產品比較少，因此暫不納入購買保險的范疇，需要從其他投資渠道設立醫療與備用金。

　　調整后的保險配置如下，總保費支出約2萬元，占總支出10%：

　　(四)養老計劃

　　假設所有人的退休年齡設定為60歲。

　　何康的父母已經50多歲，還剩幾年就達到退休年齡，由于沒有退休金，所以保險方面保障額度與范圍都在原有基礎上有所增加，另外還需要在現階段做好較穩定的儲備。養老金可以通過基金定投計劃和購買一些低風險的銀行理財產品來實現�，F在眾多銀行推出了一些固定收益與期限的人民幣理財產品，有些不但能保本，而且收益上不封頂。而基金定投是以平均風險來分享股市收益的投資理財產品，可以作為養老金儲蓄。目前基金的年平均收益率達到8%，可以滿足一般養老需求。

　　葉翠的父母均有醫保及一定的退休金，但無商業保險。父母均不在廣州，所以比較難照顧，作為子女，葉翠非常孝順，認為為父母準備必要的贍養費是必須的，因此可用投資資金10萬元設立單獨賬戶為父母做穩定的資產投資，以備不時之需。配置型、債券型與貨幣型的基金組合購買可以分散風險并具有流動性。建議購買廣發聚富、興業可轉債與南方現金增利等業績比較平穩增長的老基金。

　　至于葉翠夫婦，年輕有為，承受風險能力比較高，但養老金準備應該是以穩健為主，因此建議使用投資資產20萬元采取穩健型的方法準備養老金。其中3萬元投資貨幣型基金和活期存款作為日常備用金，6萬元股票型基金，8萬元配置型基金，3萬元債券型基金。另外每月做1000元的基金定投。基金定投建議購買指數型基金。國際經驗表明，在牛市行情中很多投資者難以戰勝指數，而指數基金可伴隨指數成長，獲取豐厚的投資回報。建議購買華安中國A股與嘉實滬深300指數基金作為定投品種。在退休之前，物價與工資都會成比例上漲，忽略其上漲因素，以上的投資品種按照平均收益8%來計算，在葉翠夫婦退休時可獲得128萬元的退休養老金，足以應付未來至少25年的養老生活費，是單位社保養老金的強有力補充。而葉翠夫婦可在退休后保持高質量的晚年生活。

　　(五)房屋計劃

　　廣州目前房價高企而天河北可用于建房的規劃用地已經明顯不足。綜觀天河北的房價，在今年即使是在股市飆升最快、新開戶人數增加最快的3-5月，樓市也依然如期迎來交易高潮。5月份后，則出現比較明顯的股市獲利返投樓市的現象，尤其是在高端市場，這也是樓價高漲的又一表現。因此購買房產后出租，坐享資產升值，不但以房養老，還成為了一種時尚的投資方式。

　　葉翠夫婦購買的天河北住宅地段好、房齡短、升值潛力大，4月份的時候二手房價已經比年初增長了14%，因此不建議出售，應該繼續出租。

　　葉翠夫婦目前住在親戚家閑置的房產里，不用交房租。但無論關系怎樣好的親戚，長久居住是不現實的做法，因此購置自住房產是必須的。

　　由于目前何康的公司未上軌道，而葉翠即將成為準媽媽，處于半隱退狀態，在資金使用方面有比較大的不確定性，建議待何康公司上軌道、葉翠也順利生產并已恢復工作狀態的情況下再購置房產。屆時財務狀況將清晰化。

　　房產購買方面建議購買五羊新城一帶的二手房，該地段租售方便，且升值潛力大：五羊新城名校效應顯著，周邊擁有鐵一中、五羊中學、五羊實驗小學、共和路小學等多間中小學，且交通方便，地鐵五號線即將開通，成熟的小區非常適宜居住。由于是自住，因此不需要購買太大的房子，以后再置業的時候中小戶型也比較好出租。按80平方米房的十年樓齡二手住房計算，樓價預計60萬元。建議利用可投資資金(基金投資)30萬元支付購房首期，采用按揭的方式購買房產，貸款30萬元，15年還貸，每月還款額約為2300元。根據估算，葉翠夫婦的工資與住房公積金應完全能應付。

　　另外，如果何康的公司今年能收回成本30萬元、收回借款18萬元，那么將可以不必動用投資資金，且可作充裕的理財安排。因此建議葉翠家庭隨時關注各項資產變化，及時調整各項理財組合。

　　《私人理財》點評

　　不炒股了，你的現金還需“錢生錢”

　　近一年來炒股成為了人們最狂熱的理財項目，葉翠家賣了房去炒股的舉動多少有些瘋狂。但慶幸的是，葉翠的謹慎使得自己僥幸地逃過了“賣房炒股終被套”的劫難。

　　不過，“塞翁失馬，焉知禍�！�，葉翠賣掉房產后，突然多出的90萬元現金則成為了毫無生機的資產，連續的物價上漲和負利率的現狀，導致90萬元的現金資產在銀行里日漸縮水，這是葉翠一家的財務規劃中最為迫切的問題。此外，葉翠還不得不承擔著賣房的隱性投資收益損失。

　　從家庭的財務狀況來看，葉翠一家算是中產階級，但夫妻倆同時自主創業，風險很大。雖然從家庭財務配置的角度上看，葉翠一家的財務狀況是比較健康的，所做的投資也相對穩健。但美中不足的是，家庭的流動資金太多。況且，葉翠夫妻倆都處在創業階段，葉翠還即將成為準媽媽，在這人生的轉折點，如何規劃財務顯得尤為關鍵。

　　家庭理財規劃關系到未來二三十年的生活質量，涉及到方方面面，如何分散投資、完善保障體系，這不單是葉翠一家所面臨的迫切問題，所有家庭都是如此。特別是在實際負利率的年頭，家庭理財顯得更加迫切。只有讓自己的家庭資產活躍起來，通過合理的資產配置，在風險與收益之間找到平衡點，才能最終實現財務自由。

　　本刊記者 梁金鶯