鄧海平

　　近期，由于股市的大起大落，許多市民對(duì)資金投向產(chǎn)生了困惑，一方面股市風(fēng)險(xiǎn)激增，“追漲不追跌”的心態(tài)使市民不敢將資金投向股市；另一方面CPI(居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù))的持續(xù)上漲，對(duì)資金的收益率提出了更高的要求。于是，更多的人開始東張西望起來，如何為自己的財(cái)富找個(gè)“避風(fēng)港”？

　　看高手：股市樓市基市一個(gè)也沒少

　　國內(nèi)惟一一個(gè)連續(xù)監(jiān)測(cè)中國高收入人群特征與投資趨向的“金葵花”理財(cái)綜合指數(shù)近日對(duì)北京、上海、武漢、廣州、西安、成都和沈陽七城市的965名高端收入人群做了一次理財(cái)消費(fèi)狀況調(diào)查報(bào)告，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，這些新富人群在去年的股市、基金、房產(chǎn)等多方出手，分別以地產(chǎn)利潤20%，股票利潤18%，基金利潤14%的成績交了一張滿意的答卷。

　　在影響高收入群

理財(cái)行為的各項(xiàng)因素中，2006年增長最明顯的要數(shù)股票和基金了，在這些人群中，有近一半的高收入者都買過基金，其中88.9%的人手里握有一至三只基金，而且基金在2007年預(yù)計(jì)投資工具中提升到第三位，基金作為一種投資理財(cái)工具，市場(chǎng)地位已越來越高。另外房地產(chǎn)保持平穩(wěn)的投資態(tài)勢(shì)，房地產(chǎn)在2006年高收入群體的投資比重里占到了17.7%，對(duì)個(gè)人資產(chǎn)的貢獻(xiàn)也有3.7%，面對(duì)2007年，仍有21.8%的人忠實(shí)地選擇了房地產(chǎn)投資作為投資計(jì)劃的重中之重。

　　學(xué)高招：震蕩市中保護(hù)好基金

　　最近，市場(chǎng)震蕩比較劇烈，很多基民也開始坐不住了。有的人想趕緊贖回，但是怕后面還有行情，也心疼那一進(jìn)一出2%的成本。但是不贖回，又有點(diǎn)心慌。該怎么辦？

　　其實(shí)在震蕩行情中，可以通過幾個(gè)方法靈活調(diào)整手中的基金，做到盡量避免損失、擴(kuò)大收益。

　　第一招，定期定額投資。高拋低吸做波段是中國股市不少投資者偏愛的投資方式。這本無可厚非，但它需要投資者對(duì)市場(chǎng)漲跌的時(shí)機(jī)能準(zhǔn)確把握。而基金定期定額投資可以讓投資者不用操心選時(shí)的問題，通過攤平投資成本，盡量把波動(dòng)性控制在比較低的水平。比如說，如果你4月2日、5月8日、6月1日(即每個(gè)月的第一個(gè)工作日)固定買入1000元匯豐晉信龍騰基金，即使經(jīng)歷了5月30日開始的暴跌，凈值有所縮水，但因?yàn)槠骄�成本比較低，所以到6月1日你的基金市值不僅沒有虧損，反倒仍有11.8%的凈值增長率。

　　第二招，做一個(gè)基金組合。基金也分門別類，股票型基金波動(dòng)高一點(diǎn)，而混合型、債券型基金的風(fēng)險(xiǎn)就相對(duì)比較低。所以，把資金分布在不同種類的基金上，也能起到平衡風(fēng)險(xiǎn)的作用。

　　第三招，及時(shí)轉(zhuǎn)換。即使基金凈值大幅度縮水，也不是只有贖回一種方法才能回避風(fēng)險(xiǎn)。把股票型基金轉(zhuǎn)換成風(fēng)險(xiǎn)比較低的混合型或者債券型、貨幣型基金，暫時(shí)“避避風(fēng)頭”，等到震蕩平穩(wěn)了，再轉(zhuǎn)回來。這樣做的好處有兩個(gè)，第一，資金沒有完全撤出市場(chǎng)；第二，節(jié)約時(shí)間。股票型基金的資金贖回到賬一般需要五至七個(gè)工作日，而貨幣型基金一般只需要兩個(gè)工作日。因此，如果決定落袋為安，先轉(zhuǎn)換、再贖回能節(jié)約不少時(shí)間。

　　去銀行：給資金找個(gè)“避風(fēng)港”

　　針對(duì)現(xiàn)階段的實(shí)際情況，銀行理財(cái)專家建議：“穩(wěn)”字為先，持幣觀望，給資金找個(gè)穩(wěn)健的“避風(fēng)港”；“活”字為上，優(yōu)化配置，給資金找個(gè)長期的“盈利點(diǎn)”。

　　“穩(wěn)”字為先，是針對(duì)現(xiàn)階段投資行情做出的判斷，“持幣”不是簡單的閑置，而是有的放矢地選擇流動(dòng)性較強(qiáng)、收益相對(duì)較高的金融產(chǎn)品。如招商證券的“現(xiàn)金牛”，資金實(shí)行T+2到賬，參與、退出零手續(xù)費(fèi)，但預(yù)期穩(wěn)定的收益回報(bào)率為2.4%至3.4%。

　　“活”字為上，是針對(duì)客戶自身特點(diǎn)，從項(xiàng)目、時(shí)間、貨幣、區(qū)域等多角度配置資金，達(dá)到優(yōu)化配置的目的，實(shí)現(xiàn)收益的可持續(xù)增長。對(duì)于前階段大量資金進(jìn)入股市的情況，投資者可以利用股市低迷的契機(jī)，及時(shí)調(diào)整配置。從項(xiàng)目配置分析，采用積極型投資策略，一般股票(含偏股類基金)、債券(含偏債類基金)、銀行存款的比例為60%、15%和25%；而采用保守型投資策略，三者的比例可設(shè)為45%、25%和30%。

　　從貨幣和區(qū)域配置分析，由于目前尚沒有放開國內(nèi)居民投資國際市場(chǎng)，但居民可以購買銀行

理財(cái)產(chǎn)品間接分享國際投資市場(chǎng)的收益。近期各大銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品，紛紛將收益與海外

資本市場(chǎng)掛鉤，而且境外市場(chǎng)比較成熟，預(yù)期收益也較為穩(wěn)定。