文/寧宇

　　家庭狀況

　　王先生，32歲，某公司高級(jí)業(yè)務(wù)主管，年收入15萬(wàn)元，1997年購(gòu)買養(yǎng)老保險(xiǎn)5萬(wàn)元(交費(fèi)20年)、重大疾病險(xiǎn)2萬(wàn)元(交費(fèi)20年)、意外傷害險(xiǎn)2萬(wàn)元、意外醫(yī)療險(xiǎn)5000元。

　　妻子劉女士，29歲，公司職員，年收入5萬(wàn)元，2003年購(gòu)買重大疾病險(xiǎn)5萬(wàn)元(交費(fèi)30年)、意外傷害及醫(yī)療險(xiǎn)各1萬(wàn)元。

　　王先生父母均為退休教師，今年60歲，各有退休金15000元/年，并享有基本社會(huì)保障；

　　今年年初，王先生夫婦喜添貴子。一家五口現(xiàn)居住在一起，房屋為2004年所買，價(jià)值54萬(wàn)元。

　　具體資產(chǎn)負(fù)債及收支狀況如表1、表2所示。

　　表1 家庭資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)項(xiàng)目			負(fù)債項(xiàng)目
固定資產(chǎn)	房產(chǎn)	54	房貸	0.6/年×20年＝12
	汽車	13
現(xiàn)金資產(chǎn)	銀行一年存款	20
	半年期 理財(cái)產(chǎn)品	5
	平衡型 股票基金	6
	積極型股票基金	1
	股票市值	38
總資產(chǎn)	137
凈資產(chǎn)	125
投資占現(xiàn)金資產(chǎn)比例	71％

    表2 家庭年度收支表

年收入		年支出
王先生	15	家庭支出	3.5
劉女士	5	保費(fèi)	1
王父	1.5	房貸	0.6
王母	1.5
合計(jì)	23		5.1
支出/收入	22％	結(jié)余	17.9

　　理財(cái)目標(biāo)

　　(1)置業(yè)計(jì)劃：20年后購(gòu)置一套價(jià)值150萬(wàn)元的別墅。

　　(2)子女培養(yǎng)計(jì)劃：幼兒園費(fèi)用2萬(wàn)元，后期教育費(fèi)用15萬(wàn)元。

　　(3)贍養(yǎng)費(fèi)：雙方父母的醫(yī)藥費(fèi)用2萬(wàn)元/年。

　　(4)創(chuàng)業(yè)計(jì)劃：妻子劉女士打算5年內(nèi)創(chuàng)業(yè)，需要啟動(dòng)資金50萬(wàn)。

　　財(cái)務(wù)分析

　　這一五口之家屬于有中國(guó)特色的典型家庭結(jié)構(gòu)：上有老下有小，三代同堂。

　　從資產(chǎn)負(fù)債表中可以看出，該家庭的資產(chǎn)狀況還是很健康的，只有數(shù)額不大的房貸。家中四人均有較完備的保險(xiǎn)保障，家庭收入也較高，但家中主要經(jīng)濟(jì)來(lái)源依靠王先生，在長(zhǎng)期項(xiàng)目上(如房產(chǎn)、子女教育費(fèi)用)開(kāi)銷較大，家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力一般。因此一方面要爭(zhēng)取開(kāi)源，另一方面要提高資產(chǎn)收益率。

　　從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)角度來(lái)分析，投資占現(xiàn)金資產(chǎn)比例為71%，說(shuō)明家庭投資意識(shí)很強(qiáng)。但其中股票投資占比76%，與其家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力不符，需要對(duì)投資組合進(jìn)行調(diào)整。

　　理財(cái)建議

　　保險(xiǎn)

　　案例中，家庭年收入合計(jì)23萬(wàn)元，一般來(lái)說(shuō)，年保費(fèi)支出占收入10%比較合理，建議適當(dāng)增加保險(xiǎn)。兩位老人已有社會(huì)保險(xiǎn)，現(xiàn)在因年紀(jì)較大已不大適合購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)；王先生作為家庭經(jīng)濟(jì)支柱，工作壓力大，建議增加部分重大疾病險(xiǎn)和意外保險(xiǎn)；劉女士工作不夠穩(wěn)定，建議購(gòu)買一些養(yǎng)老保險(xiǎn)；兒子尚小，不必購(gòu)買太多保險(xiǎn)，可適當(dāng)購(gòu)買意外保險(xiǎn)。

　　子女教育計(jì)劃

　　選擇基金定投作為子女教育金儲(chǔ)備。為追求穩(wěn)健收益，建議選擇一只債券型基金，假設(shè)每個(gè)月定期定投500元，平均年收益率預(yù)計(jì)為5%，18年后的本金與收益的總和是174601.01元，足以實(shí)現(xiàn)理財(cái)計(jì)劃。

　　現(xiàn)金盈余

　　扣除保險(xiǎn)支出、教育儲(chǔ)備金、必要生活費(fèi)用后，王先生家庭每月還有較多結(jié)余。這部分資產(chǎn)可以用來(lái)應(yīng)付短期生活支出，比如雙方父母的醫(yī)藥費(fèi)2萬(wàn)元等。建議同樣以定期定投的方式，將現(xiàn)金結(jié)余投資于股票型基金或積極配置型基金。

　　創(chuàng)業(yè)計(jì)劃

　　建議謹(jǐn)慎創(chuàng)業(yè)，初次創(chuàng)業(yè)最好選擇啟動(dòng)資金少、自己熟悉和感興趣的項(xiàng)目。該家庭目前有流動(dòng)資產(chǎn)大約70萬(wàn)元，50萬(wàn)元初始創(chuàng)業(yè)資金占到了家庭現(xiàn)有現(xiàn)金資產(chǎn)的71%，一旦創(chuàng)業(yè)失敗可能會(huì)影響正常的家庭生活。建議用其中15萬(wàn)元投資基金，使其在5年內(nèi)增值到50萬(wàn)元。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)目前正處于高速增長(zhǎng)階段，A股市場(chǎng)也是空前的繁榮。這15萬(wàn)元的投資計(jì)劃可適當(dāng)激進(jìn)一些，盡量最大限度去分享當(dāng)前牛市收益，比如選擇投資風(fēng)格相對(duì)激進(jìn)的股票型基金產(chǎn)品，年收益率目標(biāo)為20%，5年后本利金額可以達(dá)到497664元，基本可以達(dá)到投資目標(biāo)。

　　置業(yè)和養(yǎng)老計(jì)劃

　　流動(dòng)資產(chǎn)70萬(wàn)元，除去創(chuàng)業(yè)計(jì)劃用去15萬(wàn)元，現(xiàn)有55萬(wàn)元需要重新配置，以實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)。未來(lái)的理財(cái)目標(biāo)主要是購(gòu)買價(jià)值150萬(wàn)元的別墅以及20年后夫妻雙方的養(yǎng)老問(wèn)題。

　　為籌足這些費(fèi)用，建議用10萬(wàn)元購(gòu)買收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較小的債券型基金，增加投資組合的穩(wěn)定性。假設(shè)年收益率為5%(平均回報(bào)率)，則20年期滿可實(shí)現(xiàn)26.53萬(wàn)元的本利資金。

　　用10萬(wàn)元購(gòu)買指數(shù)型基金。中國(guó)A股16年以來(lái)平均收益率22%，投資指數(shù)型基金可以規(guī)避掉其他非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。如果年平均投資收益率為8%，那么20年后到期本利為46.61萬(wàn)元。

　　將25萬(wàn)元用于積極性投資。建議股票、開(kāi)放式股票型基金、封閉式基金等高收益產(chǎn)品都配置一些。預(yù)期平均年收益率在10%以上，20年后到期本利可以達(dá)到168.19萬(wàn)元。

　　留出10萬(wàn)元作為應(yīng)急資金，以防意外情況的發(fā)生。這部分資金必須保證很好的流動(dòng)性，建議選擇活期儲(chǔ)蓄或購(gòu)買貨幣型基金(貨幣型基金年收益率在1.5%左右)。

　　如上述理財(cái)計(jì)劃可以順利執(zhí)行，夫妻雙方20年后將擁有約250萬(wàn)元的流動(dòng)資產(chǎn)。在購(gòu)買一套價(jià)值150萬(wàn)元的別墅之后，仍有約100萬(wàn)元可作為養(yǎng)老金。在支取養(yǎng)老金的過(guò)程中，養(yǎng)老金的本金可以進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)投資，這樣，夫妻二人將會(huì)有一個(gè)比較富足的晚年生活。