一、資產配置與投資建議

　　曉蕓家庭短期和長期目標較為明確：(1)3年后生育一子，并從現在開始做好經濟和心理上的準備；(2)5年之后在保留現有住房的前提下籌足價值100萬元面積較大的房產的首付款30萬元；(3)完善家庭保障。

　　曉蕓家庭原有的資金積累相對有限，生息資產8.3萬元，3年后生育孩子是足夠的。但考慮到目前通脹水平下孩子的生活和教育費支出,如果不再提高家庭的儲蓄率的情況下5年后的貸款購房計劃會將家庭的財務狀況帶入危險的境地。考慮養育孩子增加每月花費條件下，5年后購新房新增的70萬元房款按現行貸款利率7.11%,將使月度支出增加5500元左右,按上海目前的小戶型的房租收入水平，如保留原有住房則較難實現財務平衡。建議通過舊房產出售、結余資產合理投資、并進行住房貸款，則可以實現5年后換房的目標，如果要提高生活質量，需要逐步提高資產收益率和不斷提高儲蓄。所以在有限的資金條件下，使資產最大程度增值，是目前要解決的主要問題。高收益率伴隨高風險，每年保持10～15%的年收益率屬于高收益增長，曉蕓家庭是風險承受能力較高的，目前選擇的基金投資方式較為合適，長期平均年收益在10%以上。

　　曉蕓的家庭

　　三、具體投資建議

　　應急金如何分配。建議將現有的活期存款按1：1的比例，分別以活期存款形式和貨幣市場基金形式存放，可以代發工資戶保留活期資金。貨幣基金重點推薦華夏現金增利基金、中信穩定雙利基金。徐先生可運用銀行專業網上銀行隨時轉換活期增量資金與各類基金投資，這樣方便辦理業務，也便于管理家庭資產。

　　選擇基金為主要投資方式。建議曉蕓家庭增加基金方面的投資，目前國內金融市場正處于高速穩定發展階段，財富增值效應顯著，專業機構也為廣大投資人提供了眾多投資理財渠道與工具；證券投資基金作為專業投資理財工具為百姓們參與證券市場提供了更為便捷與有效的委托理財方式。主要選擇開放式基金，一般購買優秀基金管理人的老基金為好，發行了一段時間，持續的業績表現優于平均水平的基金是選擇對象。基金投資是中長期投資方式，一般至少要持有2～3年。

　　基金投資策略方面，建議考慮選擇3～4只開放式基金投資，配置上偏重股票型基金與靈活配置型基金，與債券構建基金組合，一般根據市場情況動態調整投資比例，在股市看好的形式下，增加偏股基金的比例，相反的行情，則增加債券基金比例。為有效增收節支提高月度結余的收益，建議曉蕓到銀行網點簽訂每月定期定額投資基金。并將現有定存及友人歸還債務逐步轉入基金市場，來加強家庭財富的積累。重點推薦上投中國優勢、中信紅利基金、寶康靈活配置基金、建信優化配置基金。

　　另外，考慮屆時出售原有住房，理由一是房貸利率的上升，二是投資房產租金回報率的下降，且考慮出租房產的維護難度及家庭生活水準不能降低，建議在資金充裕時，5萬元起買的銀行理財產品也是可以考慮的投資選擇。銀行理財產品一般能獲得4%左右的穩定收益率，風險相對較低，期限1~2年。

　　建設銀行上海市閔行支行個人理財中心客戶經理 萬瑛