理財醫生NO.2

　　丘麗輝，注冊財務策劃師(RFPI)，國家勞動和社會保障部理財規劃師職業資格的職業技能鑒定(廣東省)專家組成員

　　正文3

　　復診下藥

　　在初步診治的基礎上，丘麗輝為張瑩做出了進一步的具體財務規劃。

　　理財目標分析

　　可以看出，張瑩家庭目前支出不多，投資收益較低，資金流動性很好。從擁有的資產情況看，購車、保險、購房等基本需求可以實現，但也可能會因此影響家庭遠期理財目標的實現，例如養老金和孩子教育基金的準備、家庭醫療基金、老人贍養基金等。

　　按照張瑩家現在的經濟狀況，如果以每年3 %的平均通貨膨脹率、每年3%的投資回報率、家庭收入一直可以保持到60歲不變來假設，那么經過測算分析張瑩理財目標的實現結果為：

　　1.若3年內實現購車計劃，可以動用現在擁有的金融資產購置，購車后，家庭金融資產會下降到44.3萬，年支出會增加1.5萬的養車費用。

　　2.若實現張瑩設定的每年需交保費3～5萬元的保險計劃，則年支出會增加3～5萬元。

　　以上兩項目標的實現會使家庭年支出增加4.5～6.5萬元，而目前可投資年收入為64850元，若將保費支出控制在49850元時，要執行這兩個目標，家庭的收支正好平衡。這也意味著將來家庭沒有結余用于儲蓄或投資了。

　　3.若實現100萬元購房計劃，按照張瑩的兩種想法分析：

　　A. 若以房養房，貸款70萬元，其中

　　B.若將目前的房子賣掉，假設實現市值60萬元，并且動用之前的金融資產，全款購房，那么家庭的金融資產會幾乎全部變成固定資產，使得家庭缺乏必要的家庭急用金。若新購置的房產需要

　　理財具體建議

　　1.投資計劃：

　　張瑩通過改變投資品種，提高整體資產的收益是可能的，但資產的配置需要考慮資產未來的用途和投資期限的長短。張瑩“收益超過10%做長期投資，否則就做短期投資”這種不確定的想法，會影響家庭資產配置的有效性。建議她將現有的金融資產重新規劃：

　　A. 準備3萬元的家庭應急金，一半以存款的形式存在，一半投資貨幣市場基金，畢竟貨幣基金不能當天贖回到賬，而存款可以隨時取現，作為家庭應急金，流動性很重要。

　　B.準備3萬元的家庭醫療基金，鑒于張瑩夫妻雙方父母年紀已高且其父還有慢性病，這部分資金可以投資貨幣市場基金或定期存款。

　　C. 其余的資金建議延長投資期限為1～3年。其中原30萬元貨幣型基金中最少保留4.5萬元，其余資金投資于人民幣理財產品、股票型及配置型基金，并且留有一定的存款；年底到期的憑證式國債，建議投資3年期左右的記賬式國債；股票賬戶中的資金可以擇機繼續投資。

　　D. 日常收入的結余可以拿出10%～20%定期定額投資開放式基金，其他資金可以儲備到一定金額后再投資一些穩健、風險中等的產品。

　　E. 整個投資組合中股票和股票型基金的投資資金不宜超過50%。

　　特殊版式小結：張瑩希望投資年收益超過3%的目標實現是不難的。根據我國的經濟狀況，年通貨膨脹率維持在3%～5%應該是宏觀調控的目標�？紤]銀行存款利息的因素,投資產品的收益維持在5%左右即可基本保持資產保值。在這種經濟形勢下，結合國內當前的金融市場情況,張瑩的投資組合和她目前的年齡相比顯得過于保守。

　　2. 保障計劃：

　　A.鑒于張瑩的丈夫是公務員，并且60歲時可以每月從商業保險中領取2500元養老金，按3%的通貨膨脹計算，25年后相當于現在的1194元。根據目前北京市養老金的情況，假設其丈夫退休時可以從社保領取相當于現在4000元的養老金，加上商業保險的養老金1194元，其丈夫的養老金可達5194元。張瑩期望退休后月支出3000元的生活水平依靠其丈夫一個人的養老金就可以維持了，張瑩應主要考慮補足自己的醫療基金。目前她可以考慮購買：

　　(1)可返還的、自己享用保障利益的人壽保險、年金保險；

　　(2)部分終身壽險，比例可以小些，用來滿足家庭支柱的保障需要；

　　(2)重大疾病保險，可根據醫療費支出情況適量購買；

　　(3)意外保險，在家庭購車后應該考慮購買適量的人身意外保險。

　　B. 對于兒子的健康、教育保險，張瑩可以考慮購買適量的兒童健康及意外保險。而教育金保險可暫不購買，采取自己儲備教育基金的方式，靈活性更好，有可能會獲得更高的收益。

　　特殊版式小結：由于張瑩為自己購買保險的初衷在于為自己的養老和醫療做準備，所以家庭的年繳保費可以略高，總保費控制在4萬元以內。同時需要注意的是，即使張瑩購買了醫療保險，也不可能為全部的醫療費用買單,因此必須考慮儲備一些醫療基金以備不時之需。

　　3.消費計劃：

　　從張瑩采取以房養房的策略分析，貸款并且放租買房，不會造成短期的資金短缺和周轉不靈等問題，是可行的選擇。但肩負長達30年的負債，會對家庭成員會造成一定的心理壓力，而且每月租金收入2000元，需要25年才能相當于房產價值，年收益率僅為4%，低于房屋長期貸款的利率。這一計劃短期內不會增加家庭整體收益，執行期間要考慮出租房屋無法持續收租的風險。

　　近3年買車對張瑩家來講，實現是沒有困難的，但會降低家庭的可投資資產，增加家庭的日常開支，令每年的投資結余減少。

　　特殊版式小結：若張瑩購房、購車、購買保險的計劃按照她的期望全部執行，可能會造成她兒子日后教育基金的不足，但張瑩對于孩子未來的教育是非常重視的，所以建議她將目前20萬元國債資金留作兒子今后的教育基金，繼續做一些穩健、安全的投資。儲備家庭醫療基金、老人贍養基金等也是不容忽視的問題，因此相應調整其他不是非常必須的理財目標例如購車、購房等，對達到家庭財務平衡是非常必要的。