作者：朱成碧

　　壽險產品相繼到期，退保率仍居高不下保險公司面臨集中給付壓力

　　5年前曾火爆一時的短期分紅險，正在為保險公司帶來集中給付的資金壓力。公開資料顯示，今年上半年，僅上海市場上的壽險給付支出就達到了32.02億元，同比增加93.54%，包括國壽、平安在內的不少保險公司也大多面臨著集中給付帶來的資金壓力。分析人士預測，該情形可能在2008年之后才會有所緩解。

　　上海壽險給付同比翻番

　　由于壽險產品的相繼到期，今年上半年，上海市場上各家壽險公司的壽險給付出現激增態勢。上海保監局的統計數據顯示，今年上半年，上海壽險給付支出達到32.02億元，與去年同期相比增加93.54%，幾乎是去年的2倍；壽險的退保金支出則達到39.68億元，同比增加107.78%，退保率為23.27%。同時，健康險賠款給付支出合計達到3.94億元，同比增長5.59%；意外險賠款支出合計1.01億元，同比增長19.76%。

　　“從目前的情況來看，客戶申請到期保險金給付的產品多集中在3年期和5年期的分紅險產品上。”業內人士認為，對股市的良好預期激發了不少客戶投資

證券市場的熱情，而與市場上的其他

理財產品相比，分紅險的收益率已難以與基金產品媲美，客戶將投資在保險產品上的資金轉投股市的心態較為普遍。對此，滬上一保險公司人士表示，與往年產品到期時的情況相比，今年客戶延期申請滿期給付保險金確實有所下降，不少客戶急切地想要用到期領取的保險給付金投資股市，以獲得更高的投資回報，這將造成給付支出的增長。

　　明年或將緩解

　　保險產品的集中給付直接影響了部分保險公司上半年的公司業績。公開資料顯示，今年第一季度，國壽的賠付額達到384億元，已超過去年的賠付總額，占到當期保費收入的一半以上，分紅險退保金額則達到24.12億元，占全部退保金比例60.8%。其中，以“國壽鴻泰保險”和“國壽鴻瑞保險”為主的保險產品紛紛開始向客戶給付保險金，使得國壽6月份的保費同比下滑了8%，為2005年9月以來的單月最大降幅。此外，平安的中報也顯示，今年上半年，賠款及保戶利益同比增長41.0%，達到430.45億元人民幣，支出增加源于分紅保險產品退保金及產品給付增加。

　　事實上，當初推出類似短期分紅產品的保險公司都面臨集中給付。2001年至2003年，保險行業正處在高速擴張期，包括國壽、平安、太保、新華和泰康在內的不少保險公司，都推出了類似通過銀保渠道銷售的3年到5年短期分紅型保險產品。但經歷過這樣一個高速擴張期后，不少保險公司意識到大面積集中銷售的短期躉繳產品，如果在保費收入中占比過高，可能會對公司未來資金鏈帶來不利影響，于是紛紛對產品期限和產品結構做出相應調整。分析人士認為，按照產品期限估計，集中給付支出的情形可能在2008年之后有所緩解。