本網(wǎng)訊(上海證券報(bào)記者 黃蕾)保險(xiǎn)業(yè)正面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。加息、減稅雙管齊下之后，一年期定期存款稅后收益率(3.1635%)已超出保單定價(jià)利率(2.5%)上限近66個(gè)基點(diǎn)。對保險(xiǎn)產(chǎn)品尤其是傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售帶來不小的沖擊。

　　保監(jiān)會(huì)的政策快鞭即將落下。在壽險(xiǎn)利率改革大勢所趨的背景下，怎樣在確保行業(yè)經(jīng)營優(yōu)勢、促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展的前提下改革壽險(xiǎn)利率，已成為各路專家關(guān)心之焦點(diǎn)。

　　生命人壽總經(jīng)理李鋼：保險(xiǎn)業(yè)需構(gòu)建聯(lián)系利率制

　　在壽險(xiǎn)利率改革這個(gè)問題，李鋼建議，內(nèi)地保險(xiǎn)行業(yè)可參照香港聯(lián)系

匯率制，建立保險(xiǎn)聯(lián)系利率制，即通過綁定保險(xiǎn)行業(yè)定價(jià)利率與銀行利率，確保保險(xiǎn)預(yù)定利率永遠(yuǎn)高于銀行利率。結(jié)合行業(yè)現(xiàn)狀，他建議，當(dāng)前的保險(xiǎn)利率可采用銀行一年期定期

存款利率+20bp的定價(jià)方式。

　　首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)教授庹國柱：放開管制實(shí)行浮動(dòng)利率

　　庹國柱提出的浮動(dòng)利率的基本思路是：保單承諾的利率是隨著市場利率的變動(dòng)而上下變動(dòng)，即以銀行公布的一年期銀行存款利率為基準(zhǔn)確定回報(bào)給客戶的浮動(dòng)利率。當(dāng)銀行升息時(shí)，計(jì)入客戶的回報(bào)也同步上升，當(dāng)銀行降息時(shí)，計(jì)入客戶的回報(bào)也同步下降。或者借鑒我國臺(tái)灣地區(qū)的做法，從投保之日起兩年內(nèi)實(shí)行一個(gè)固定利率，兩年后保險(xiǎn)公司再根據(jù)市場利率情況做出相應(yīng)調(diào)整。

　　英國卡斯商學(xué)院精算學(xué)教授Enrico Biffis：提高保險(xiǎn)利率上限應(yīng)循序漸進(jìn)

　　中國政府此次使出加息、減稅的組合拳，試圖想把部分消費(fèi)者從過熱的股市中分流開。在這個(gè)調(diào)控過程中，保險(xiǎn)產(chǎn)品不應(yīng)該成為受害者，因?yàn)樗鼈兊拇_是一個(gè)讓個(gè)人存款保值并穩(wěn)定價(jià)格的工具。考慮到金融體系中流動(dòng)性過剩問題帶來的不確定性，提高壽險(xiǎn)產(chǎn)品利率的上限應(yīng)該循序漸進(jìn)。建議中國保監(jiān)會(huì)逐步提高保險(xiǎn)利率的上限，而不是選擇全面放開。事實(shí)上，銀行存款凈收益率與壽險(xiǎn)產(chǎn)品利率之間的差距拉大，對以保障功能為主的壽險(xiǎn)產(chǎn)品，確實(shí)會(huì)帶來較大沖擊。而開發(fā)和推廣具有較大保障功能的長期壽險(xiǎn)產(chǎn)品，可以更好地應(yīng)對目前的利率變化。