理財周報記者 蔡嵩婷/文

　　投連險一大特點就是連接2個或2個以上的投資賬戶，不同賬戶具有不同的投資偏好，投保人可以根據自己的投資偏好選擇賬戶，調配自己的資金。從目前市場上看，最為普遍的投資賬戶設置數量為3-5個。但有的投連產品設立了更多賬戶，比如信誠(運籌)投資連結保險一共設立了7個投資賬戶，而招商信諾推出的投連險產品賬戶多達8個。

　　面對林林總總的投資賬戶，擺在投資者面前最實際的問題就是：投資賬戶是否越多越好？

　　賬戶多要求投資者能力強

　　早前信誠人壽將推出的信誠“運籌慧選”投連險的投資賬戶數量由原先的4個增加至7個。對于新增3個賬戶，信誠北京分公司總經理方志男曾表示，投連險的功能仍是保障為主、投資為輔，開設7個賬戶是為了更加細分投資的風險和收益程度，滿足具有不同風險偏好的客戶需求，使保障收益穩中有升。

　　當

理財周報記者就這個問題咨詢安永會計師事務所審計及企業咨詢部合伙人吳志強先生的時候，吳先生表示：賬戶多，當然選擇也多，毋庸置疑這對于投資人來說是一件好事。但是賬戶越多對于投資者的要求也隨之提高。如果投資人沒有時間、沒有能力了解每個賬戶各自的特征，那么他們做出的投資選擇可能就會有偏差。

　　較少賬戶同樣可以滿足需求

　　市場上既有開設7個賬戶的信誠運籌慧選，也有開設2-3個賬戶的投連險產品。比如新上市的國泰財富經典投連險只開設了兩個賬戶，為兩個賬戶的還有泰康放心理財投連險、太平智選投連險等；而擁有3個賬戶的投連險也不在少數，最新的就有太平人壽的財富投連A款，而金盛人壽、聯泰大都會的投連險產品也都只開設了3個賬戶。

　　國泰人壽發言人施雷先生表示，由于許多投資者對于投資產品并不是很熟悉，對于賬戶投資比例的敏感度也不高，所以賬戶設置過細對于大多投資者而言沒有很大必要。施雷先生進一步解釋說，雖然國泰財富經典的投資賬戶設立看似簡單，但是投資者可以根據自己的風險偏好選擇賬戶，而且可以通過不同投資比例來滿足自己的投資取向。如果是比較激進的投資者，可以把資金全部放在激進的賬戶，如果是保守的投資者則可以選擇保守的賬戶，而那些風險偏好中等者則可以選擇兩個賬戶各投資一半。因為所有的投資賬戶都只是給出投資產品的大致比例，所以資金怎么運用還是要依賴專業的投資管理團隊來完成。

　　再看太平人壽財富投連A款，三個賬戶覆蓋風險偏好高、中、低三個層次，投資結構分別偏股、偏債、偏貨幣基金。太平人壽相關負責人表示，根據目前的投資渠道和投資品種，開設三個賬戶已經可以基本涵蓋現有的保險資金投資渠道。這三大賬戶在具體的

股票、基金、債券或現金等投資資產分配上都有一個投資比例區間，比如偏股型賬戶可以100%投入股市，也可以30%投入股市、60%投入債券、10%投入現金類，完全可以由投資專家根據市場變化來做調整。

　　太平人壽相關負責人認為客戶購買投連險的目的，除了希望獲得保險保障之外，更希望能夠借助專家的優勢來為自己實現資產的投資增值。保險公司投資團隊會通過對資產投資分配比例的調整來實現多賬戶所要達到的投資組合策略。投資渠道沒有拓寬的條件下，雖然增設賬戶看上去客戶的選擇增加了，但會增加客戶在實際操作中的麻煩。

　　太平人壽同時表示，在未來保險資金投資渠道進一步拓寬，投資品種不斷豐富的前提下，再考慮增設新賬戶。

　　由于投保人的資金并不是必須完全放在一個賬戶中，而是可以根據需求隨意分配資金，所以，對于那些對投資產品不敏感的客戶而言，較少賬戶的投連險產品也不失為一種省心的選擇。

　　多賬戶可能成為公司負擔

　　多開設一些賬戶是為了給投資人更多的選擇空間和靈活的投資組合，而精選的賬戶設置則是為了省去投資者選擇的麻煩。聽起來，的確是公說公有理婆說婆有理，那么如果換一個角度，從保險公司的角度來看，情況又是怎樣呢？

　　最簡單的一點，開設的賬戶越多，保險資金投資機構需要管理的事務就越多，做出投資決策需考慮的因素就越多，成本相對而言也就越高，對投資團隊的專業要求也更嚴格。

　　吳志強先生認為：“如果開設過多賬戶，那么其中很可能有一些不太成功。”吳先生進一步解釋說，這種不成功包括多種情況，比如有些賬戶可能遭遇無人問津，也有可能遇到運作問題使得收益不高，或是投資組合與其他賬戶過于接近。遇到這樣的狀況，這些賬戶的存在對于保險公司而言可能造成負面影響。但是由于所有賬戶都是經過保監會批準設立上市的，一旦發生上述情況，保險公司想放棄這些賬戶，恐怕也是一件麻煩事。

　　正如吳志強分析，如果投資者自己非常了解投資市場，他完全可以自己去購買股票；如果他有保險需要，也可以單獨購買保險。由于投連險產品還會收取一定的費用，使得購買成本極有可能高于單獨購買股票和保險的成本總和。那么為什么還要選擇投連險呢？關鍵在于看重其具有保障和投資雙重功能，而且這種投資還有專業團隊管理。所以賬戶多少并不是問題，關鍵是否“精”，是否能夠為投資者帶來更多的利益，是否使得投資更加地便利，是否能給投資者提供更多的投資渠道和選擇方案。

　　如果你是一個對金融市場比較了解的人，對于自己的投資規劃又相對詳細，不妨選擇多賬戶的投連險產品，使得資金運用更加自如、自由。如果你看重的是投連險的保障功能，而又對金融產品特性不太了解，那么可以選擇賬戶較少的產品，這樣也可以省去挑選賬戶、劃分資金的麻煩了。