保險與股票、基金投資的特性完全不同，保險既可以防范投資者本身可能面臨各類的風險，其本身又是一個低風險的投資工具。股市再熱鬧，該買的保險還得買，該留的保險還得留著壓箱底。

　　文/徐 慶

　　一季度儲蓄分流如猛虎下山，涌入如火如荼的資本市場，“5.30”當頭棒喝，伸也不是，縮也不是，該何去何從？

　　長期以來，我們的投資一直存在一個非白即黑的誤區：股市熊了，錢一窩蜂存銀行；股市牛了，恨不得貸款去炒股，結果大多是打不著狐貍反惹一身騷，受傷的總是自己。究其原因，是投資結構不合理，將雞蛋放在一個籃子里，一旦風險來了，心理承受能力極差，從而導致一系列的投資恐慌和失誤。

　　在市場經濟高度成熟的國家，其居民的投資往往是以投資組合的形式存在，兼具風險性資產投資(

股票、股票型基金和房地產投資等)和保留性資產投資(儲蓄、國債、保險等)，投資人可依據本身對收益的偏好程度與風險的承擔能力來設定風險性資產和保留性資產的比例，這樣做的好處在于即使風險性資產遭遇短期的調整或虧損時，保留性資產仍然能夠使投資者保持一定的生活水平，同時不用在低價拋出相應的風險性資產。

　　本輪牛市以來，資本市場的價值投資說、結構調整說一直充斥在我們的耳邊：緊握藍籌分享牛市。但“5.30”以來，可以清楚的看到，藍籌股是漲不快，跌不慢，中國資本市場在很大程度上受著宏觀調控政策的影響，市場化程度遠遠不夠，藍籌股和其他股票一樣存在著巨大的市場系統風險。退一步說，即使是成熟的資本市場，也一樣無法避免系統性風險。

　　筆者認為：在投資時，應將所有可投資的種類作為一個整體來看，對這一整體進行結構性配置，而不單單在某一投資種類(比如股票)的配置上做文章。哪個市場牛時就多配點，但是一定記住：投資，留點保底的。非白即黑、一窩蜂要不得。撇去這一原則，單純的談某一市場的結構調整可能都是片面的。

　　在我國，股市和樓市紅火的時候，保留性資產投資往往容易被遺忘在角落里，即使偶爾被想起，也多是直接存銀行。保險產品作為一種花小錢買心安的保底投資工具很少有人問津，實際上，在非常情況下，花一些不經意的小錢所投資的純保障型保險產品將會起到很大的作用，而在國外，證券、銀行和保險已經成為

理財的三駕馬車。

　　可以說，越是股市火爆，越要注意對個人和家庭其他成員的保險保障。因為保險與股票、基金投資的特性完全不同，保險既可以防范投資者本身可能面臨各類的風險，其本身又是一個低風險的投資工具，在進行激進其他金融投資同時，不妨匹配一些保險。

　　在目前利率處于上升通道的市場環境下，個人投資者可以選擇一些便宜而實用的純保障型保險產品來優化自己的投資組合，這些產品不存在因銀行加息帶來的利率風險，特別能夠抵御一些不可知的風險，給自己的投資留點保底的。

　　俗話說風險不等人，風險真正來臨時，如果沒有保險撐腰，經濟損失將是巨大的。股市再熱鬧，該買的保險還得買，該留的保險還得留著壓箱底！

　　比較常見的便宜而實用的純保障型保險產品主要有：

　　意外傷害保險，指在保險有效期間內，如果被保險人遭受意外傷害而因此在責任期限內不幸殘疾或身故，由保險公司給付身故保險金或殘疾保險金的保險，很多公司的這款產品還具有乘交通工具發生意外給付雙倍或三倍的身故保險金或殘疾保險金的保障。一般十萬元保額的保費只有200元左右。

　　意外住院給付保險，指在保險有效期間內，被保險人因遭受合同約定的意外事故入住

醫院治療，由保險公司按投保單上所載的意外住院給付金額乘以住院日數給付補償金的保險。一般同一住院原因的給付，最高以一百八十天為限。市場上因意外住院每天給付100元一年保費大約為20元。

　　定期壽險，這種保險提供一個確定時期的保障，如1年、5年、10年、20年，或到被保險人達到某個年齡為止，如60歲。如果被保險人在規定時期內死亡，保險人向受益人給付保險金。這一險種主要是從家庭的角度來考慮應對風險，一個30歲左右的人購買10年期十萬保額此類保險產品的價格大約在200元以內。

　　(作者為南開大學精算學碩士，曾在數家保險機構工作，現任職于海爾紐約人壽產品開發部，為海爾紐約人壽銀行保險及特殊渠道產品開發負責人)