王毅 陳征

　　因與股市同冷暖，曾經遭受冷落的投連險，如今卻成了保險公司和市民追捧的“明星”。

　　在投連險給合資保險公司業務“添磚加瓦”后，中資保險公司也開始“借力”投連險：太平人壽已于6月份推出“太平財富”投連險；泰康人壽7月12日正式推出了新版投連險；生命人壽河南分公司在6月20日和鄭州市商業銀行簽署銀保代理合作業務之后，于7月15日高調開始推廣其首款投連險產品——— “生命富泰贏家兩全型投資連結保險”，此舉也標志著河南市場唯一一款銀代“投連險”已正式啟動；中國人壽、平安保險等保險“大鱷”的投連險也在醞釀中。

　　●回顧 銷售情況與股市同冷暖

　　投連險與資本市場結合緊密，今年上半年股市走牛拉升了投連險的銷售業績。目前，已有十多家保險公司推出投連險產品，而去年同期則屈指可數。

　　據了解，1999年10月業內推出首款投連險后，因銷售誤導、股市低迷、消費者缺乏長期投資意識等因素，投連險經歷了先期的火爆銷售和2002年初的“退保風波”，人們對投連險的態度也經歷了一個“由熱漸冷”的轉變。自2005年下半年以來，股市復蘇并迎來牛市行情，投連險遂被賦予了新的光彩和賣點。據保監會數據，今年一季度，投資型險種銷售出現爆發式增長，其中投連險保費收入同比大增177.21%。

　　●新動向 保險“大鱷”乘勢而入推投連險

　　投連險隨股市回暖，中資保險“大鱷”亦看好這一險種，并乘勢而入。6月29日，中國保監會在網站上公布，同意中國人壽設立投連險的精選價值投資賬戶。這是作為中資壽險老大的中國人壽在新的投連險精算規則下首次推出投連險新品。

　　中國人壽河南省公司有關人士表示，“中國人壽的競爭優勢顯而易見，一是投資渠道優勢，二是銷售網絡優勢，面向全國范圍”。投資平臺和投資渠道在業內獨占優勢的中國人壽，不但擁有具備多年投資管理經驗的

資產管理公司，還坐擁近萬億資產，因此很容易在資本市場上“拿到別人想拿都拿不到的投資機會”。據中國人壽年報顯示，中國會計準則下中國人壽2006年的投資收益率達到了5.5%，以投連險可百分之百投資于

股票市場的特性，使得中國人壽推出這一產品具有相當的競爭力。

　　另有消息稱，按照保監會4月初發布的《投資連結保險精算規定》，平安人壽正計劃推出“量身定做”的投連險產品。此外，近日推出“愛家

理財2007”萬能險新品的泰康人壽，包括新華人壽在內的中資險企也在醞釀推出新的投連險。

　　●賣點 投資、保障兩不誤

　　生命人壽河南分公司總經理李文勉告訴記者，“投連險”與一般保險產品最大的不同在于，它可以將保戶的保費分為儲蓄和投資兩個賬戶，前者提供保障功能，后者助保戶理財。“由于先后通過保險公司、基金公司兩個專業團隊幫您理財，‘投連險’雖然也有風險，但是要小些。并且，該險種適合長期投資，尤其是在股市振蕩加劇這個當口，值得投資者關注”。

　　據河南省保險行業協會壽險辦主任衛宛強介紹，投連險除具有壽險產品的保險保障功能外，保單的現金價值直接與保險公司的投資收益掛鉤，保費一部分用來購買保險公司設立的投資賬戶中的投資單位，一部分用于購買壽險保障，保戶可在規定范圍內指定資金的投資方向，多數保險公司提供的投資途徑有普通股票基金、債券基金以及其他基金等，投連險保單的現金價值和身故給付金與投資賬戶的投資績效直接掛鉤。

　　●提醒 投連險雖好，但要看是不是適合自己

　　衛宛強強調，保險的本質在于保障，作為一種收益與風險并存的保險種類，投連險只適合特定人群。生命人壽河南分公司銀保部經理申亞楠介紹說，目前新推出的投連險相當于“基金”加“保障”，作為一個需長期持有才會盈利的投資工具，投連險顯然不適合無閑置資金、持短期炒作心理、風險承受能力差的客戶。那么，投連險適合哪些人呢？

　　申亞楠說，首先，它適合有一定經濟基礎和風險承受能力的人，如果你既有閑余資金，且未來收入還有增長空間，投連險是種可以實現投資增值的長期理財工具。其次，如果你無暇親自理財，和相對高風險的股票投資相比，投連險能夠在獲得保障的同時，作合理的投資理財規劃。再次，投連險可根據投保者的時間需要來調整繳費金額、保障額度和投資額度，因此對于單身人群而言，為其結婚、換工作等生活變動留下了一定空間。最后，承擔較大經濟壓力的中年人群，在事業、家庭都得兼顧的情況下，可以考慮購買投連險，既在提供壽險保障的同時積累資金，又可根據實際需求的變化調整保障比例和投資比例。