銀行參與養老金改革大有可為 中外專家從拉美經驗看中國發展

　　記者 袁蓉君

　　拉美國家在養老金改革方面走在了中國的前面，他們積累了不少可供中國借鑒的經驗。盡管中國改革時間短、覆蓋面小，但從政府主導的一系列政策推進和研究來看，目前中國已經具備了全面推行養老金改革的良好條件，今后幾年企業年金將會出現快速發展勢頭，而商業銀行可以在此過程中發揮更大的作用。這是記者6月13日在與出席“中國與拉美國家企業年金發展論壇”的中外專家交流之后感受最深的一點。

　　根據國際養老金管理者聯合會主席阿瑟在論壇上的介紹，拉美國家20世紀80年代就開始進行大規模的養老金體制改革。對智利、哥倫比亞和秘魯的研究顯示，這些國家在實施養老金改革后取得了顯著的成績，帶來的經濟影響非常積極，特別是養老金和人壽保險公司的儲備積累直接影響了儲蓄、資本市場和勞動力市場的發展，從而促進了經濟增長。改革還使社會保障體系的非金融負債大幅降低，且養老金的回報高于銀行間拆借利率，經風險調整后還高于共同基金，超過實際工資增長率和人均收入增長率。

　　而從中國的情況來看，1983年左右一些地方才開始嘗試養老保險制度改革的試點。1991年，國務院發布了關于企業職工養老保險制度改革的決定，其中規定，隨著經濟的發展，逐步建立起基本養老保險與企業補充養老保險、個人儲蓄性養老保險相結合的制度。也就是從這個時候開始，中國才建立企業年金制度即當時所稱企業補充養老保險。中國銀監會業務創新監管協作部主任李伏安表示，大力推行國家、企業和個人共同負擔的養老金體制改革可以增進和諧社會建設，有利于解決我國經濟不平衡中消費不足的問題、資本市場的長期發展與穩定。

　　鑒于中國95%以上的金融資產是銀行資產，且95%以上的金融服務是銀行提供的，李伏安認為，銀行業金融機構應在整個養老金管理工作中發揮更大的作用，也必須發揮更大的作用，因為他們已經具備了良好的市場基礎。在談到銀行可具體從事的業務時，他表示，商業銀行在充當基金托管人方面應具有顯著的競爭優勢。“銀行需要更多地做一些優勢集中的制度安排，在競爭中形成幾家有特色的銀行集中從事托管業務，這樣可以取得更大的經濟規模效應，降低成本，提高管理的專業化程度。同時，因年金管理還涉及到很多個人，而中國一般的消費者都在銀行開立了賬戶，銀行有條件為這些人提供賬戶管理方面的服務，而且，還可以為個人、企業之間建立密切的聯系。銀行應該通過適當的方式，安排一些專門機構來強化作為賬戶管理人的角色，”他如是說。

　　2005年，中國政府第一批評審認定了37個企業年金管理基金機構。不過，中國勞動社會保障部基金監督司司長陳良指出，企業年金是一項專業性很強的社會保險和金融業務，也是一項新工作，需要專業團隊和專業人員，目前中國企業年金市場化管理的專業化程度還不夠高。他表示，經過兩年的市場磨練，有的機構正在向專業化方向發展，也培養了一大批業務骨干，但還遠遠不夠，缺乏從名稱到業務都完全符合要求的綜合性專業管理機構，即養老金管理公司。他透露，為適應養老金市場發展的要求，下一步勞動社會保障部準備會同有關方面培育一批養老金公司，專門從事企業間及受托和分賬戶管理業務。

　　當然，因養老金的管理無論是從安全還是專業的角度來說都不是商業銀行現有業務和功能的簡單擴展，李伏安認為，商業銀行參與養老金管理的一個重要前提是，需要設立專門的機構來做這一塊業務，并在商業銀行的傳統業務和養老金管理業務之間建立一道防火墻。他的這一看法獲得了西班牙BBVA南美養老金與保險業務執行董事維達爾的認同。

　　維達爾明確指出，防火墻是必須要建立的。“為了讓養老金管理部門具有明確的責任，我們要求每個員工有良好的行為，并為其制定規章制度對其進行監督和管理，還要為他們提供好的管理方法和好的基礎設施、硬件條件，加強人力、物力、財力的投入。我們的商業運營部門要利用這些條件和便利獨立運作，以保證客戶的資源管理和企業的資產管理這兩個業務中最重要的方面不會產生利益沖突。我們的商業部門需要從兩方面做出努力，一是獨立運作，無論是在商業銀行還是社會保障業務方面都不要產生互相干預，二是嚴格資金管理，以便為所有投資者尤其是社會保障投資人帶來更好的收益”。

　　作為中信銀行的戰略投資者和在拉美養老金改革進程中發揮了重要作用的跨國銀行，BBVA非常希望與中國在養老金領域進行深入合作。根據BBVA南美首席執行官羅德洛的介紹，該銀行已經成立了一個專門針對亞太市場的養老金和保險部門，希望進入進行社會保障體制改革的亞太地區，尤其是中國。

　　至于對中國的銀行在養老金管理方面的建議，維達爾認為在進行社會保障體制尤其是養老保險改革時，也許中國可以考慮讓私營部門參與到基本養老保險中來。他說，國家和私營部門的繳費是同等重要的，不能在基本養老保險中只是單純考慮國家繳費或補貼。同時，中國還應把養老金的運營和管理與不斷增加的人均預期壽命結合起來，因為隨著