在今年股市大牛、開放式基金大比例分紅的情況下，不少分紅險的投資者紛紛抱怨自己拿到的分紅過少。但他們不知，分紅險的分紅并不能簡單地與資本市場的其他投資品種作比較，他們的原理并不相同，分紅險并不屬于投資品。

　　文/本刊記者 陳婷

　　“我買了一款分紅險，基本保額8萬元，30年繳費，年交2584元，我已經(jīng)繳了三年，今年的紅利金額出來了，怎么才107.4元？算下來只有1.3%收益率嘛(107.4/2584/3=1.38%)？前兩年給的分紅少，我還能理解，畢竟市場不好，可是今年股市都翻番了，怎么還是這么低？”讀者小周在第一理財網(wǎng)上(www.amoney.com.cn)如此問道。

　　的確，最近常有讀者發(fā)出類似的抱怨聲。眼看著周圍親戚朋友或是自己家投資的

　　其實，如此這般對于分紅險的收益“要求過高”，盲目追求分紅險帶來“高分紅”，并非一種正確認識和對待分紅險的態(tài)度。

　　分紅險并不能算是投資品

　　“保險是舶來品，分紅保險也是舶來品。雖然相對于收益率完全固定的傳統(tǒng)非分紅險而言，分紅險能夠依靠自身的分紅來抵御一定的通貨膨脹，并有可能讓投保者分享保險公司的經(jīng)營成果。但分紅險仍然是一種傳統(tǒng)險，而不能認為她是一種投資類的產(chǎn)品。”生命人壽精算部負責人婁先生告訴記者。

　　何謂傳統(tǒng)險？婁先生解釋說，傳統(tǒng)險是與“非捆綁式的保險”相對應的一個概念，是指保險產(chǎn)品在設計和定價時，并沒有將死亡率、費用率等分開告訴客戶，而是只給客戶一個報價。而萬能產(chǎn)品、投資連接產(chǎn)品，就是“非捆綁式”銷售的保險，客戶可以完全清楚、明晰地看到有多少錢是用于支付管理費用，有多少錢是用于支付保障費用，有多少錢是進入自己的個人賬戶中。

　　婁先生說，雖然分紅險、萬能險和投連險都被保監(jiān)會稱為“新型人身保險”，但分紅險并不能算是完全意義的投資品種。因為保監(jiān)會并沒有要求分紅險的資金單獨運作，分紅險和其他傳統(tǒng)非分紅險的資金是混在一起運作的，共同參與公司的經(jīng)營，由壽險公司和客戶共擔風險、共同受益的，所以分紅險仍然只是一個傳統(tǒng)保險產(chǎn)品，只不過帶有較強的儲蓄功能，但不能因此與股票、基金等投資品相提并論。目前國內(nèi)銷售的萬能險投資功能也有一些，但還不強，因為有一個保證收益部分，這個保證收益部分的風險由保險公司完全承擔了，真正意義上的投資類保險只能是投資連結(jié)險。